Συναγερμός στη Wall Street: Ο Τραμπ βάζει φωτιά στις ξένες επενδύσεις

Έντονη ανησυχία επικρατεί στους κύκλους της Wall Street για μία σχεδόν απαρατήρητη – αλλά εν δυνάμει καταστροφική – διάταξη του νέου φορολογικού νομοσχεδίου του προέδρου των ΗΠΑ, Donald Trump. Σύμφωνα με τους Financial Times, η διάταξη επιτρέπει την επιβολή πρόσθετων φόρων σε ξένες επενδύσεις στις ΗΠΑ και απειλεί να προκαλέσει σοβαρούς κλυδωνισμούς στις χρηματοοικονομικές αγορές και στην πραγματική οικονομία.

Το Άρθρο 899: Στο στόχαστρο επενδυτές από χώρες με «άδικη φορολόγηση»

Το Άρθρο 899 του νομοσχεδίου που εγκρίθηκε από τη Βουλή των Αντιπροσώπων επιτρέπει στην κυβέρνηση των ΗΠΑ να αυξάνει τους φόρους σε εταιρείες και επενδυτές από χώρες που θεωρεί ότι επιβάλλουν άδικες ή τιμωρητικές φορολογικές πολιτικές. Στη λίστα περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, οι χώρες της ΕΕ, το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς και η Αυστραλία, σύμφωνα με τη νομική εταιρεία Davis Polk.

Αύξηση φορολογίας για μερίσματα, τόκους και κρατικά ταμεία

Η διάταξη προβλέπει αύξηση της φορολογίας κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως για τέσσερα χρόνια σε μερίσματα και τόκους από αμερικανικές μετοχές και εταιρικά ομόλογα που ανήκουν σε ξένους επενδυτές. Επίσης, επιβάλλεται φόρος σε επενδύσεις κρατικών επενδυτικών ταμείων (sovereign wealth funds) των οποίων οι συμμετοχές στις ΗΠΑ έως τώρα εξαιρούνταν από τη φορολόγηση.

Αντίκτυπος στο δολάριο, στις αποδόσεις και στη ζήτηση για αμερικανικά assets

Αναλυτές της Morgan Stanley προειδοποιούν ότι η διάταξη θα επιφέρει πιέσεις στο δολάριο και θα αποθαρρύνει τις ξένες επενδύσεις. Η JPMorgan υπογραμμίζει «σημαντικές επιπτώσεις τόσο για αμερικανικές όσο και για ξένες εταιρείες». Ο Greg Peters, συν-επικεφαλής επενδύσεων στην PGIM Fixed Income, δήλωσε: «Αυτό το μέτρο τρομάζει τις αγορές, πλήττει την ήδη εύθραυστη εμπιστοσύνη των ξένων επενδυτών και έρχεται σε μία στιγμή που οι ΗΠΑ πρέπει να χρηματοδοτήσουν ένα τεράστιο δημόσιο χρέος».

Αβεβαιότητα για τα κρατικά ομόλογα – Πιθανή αύξηση του κόστους δανεισμού

Αναλυτές όπως ο Lewis Alexander της Rokos Capital Management σημειώνουν ότι το Άρθρο 899 είναι «νομικά ασαφές» σχετικά με το αν επεκτείνεται η φορολογία στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα (Treasuries). Αν και σήμερα οι τόκοι από τα Treasuries είναι αφορολόγητοι για ξένους επενδυτές, μια τέτοια αλλαγή θα συνιστούσε δραματική ανατροπή και ενδεχομένως θα αύξανε το κόστος δανεισμού των ΗΠΑ. Όπως δήλωσε στέλεχος μεγάλης αμερικανικής επενδυτικής εταιρείας ομολόγων: «Οι ξένοι πελάτες μας μάς καλούν πανικόβλητοι. Δεν είναι ξεκάθαρο αν θα φορολογηθούν οι συμμετοχές τους σε Treasuries, αλλά πολλοί ήδη το προεξοφλούν.»

Προειδοποιήσεις για απώλεια επενδυτικής δραστηριότητας και θέσεων εργασίας

Ο Jonathan Samford της Global Business Alliance επισήμανε ότι οι επιπτώσεις θα είναι «ιδιαίτερα σοβαρές για τις διεθνείς εταιρείες που λειτουργούν στις ΗΠΑ» και όχι για γραφειοκράτες στο εξωτερικό. Ο Tim Adams, διευθύνων σύμβουλος του Institute of International Finance, υπογράμμισε ότι το μέτρο είναι αντιπαραγωγικό: «Σε μια περίοδο που η κυβέρνηση επιδιώκει να προσελκύσει ξένες επενδύσεις για την ενίσχυση της παραγωγής και τη δημιουργία θέσεων εργασίας, η διατάραξη της ροής κεφαλαίων μπορεί να έχει απρόβλεπτες συνέπειες στην ανταγωνιστικότητα των ΗΠΑ».

Πηγή: Pagenews.gr