ΕΚΤ: Τι ισχύει για την οικονομία και τα κριτήρια δανεισμού

Η μελέτη ερευνητών της ΕΚΤ ανέλυσε τις διακυμάνσεις των κριτηρίων αυτών για να καταλήξει στο συμπέρασμα ότι έχουν άμεσο αντίκτυπο στα προφίλ κινδύνου των δανειοληπτών, των δανειστών και της ευρύτερης οικονομίας. Αυτή η προκυκλική συμπεριφορά σύμφωνα με τη μελέτη μπορεί να θέσει σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ειδικά κατά τη διάρκεια κύκλων άνθησης-ύφεσης στην αγορά ακινήτων και μπορεί να επηρεάσει την οικονομική δραστηριότητα ευρύτερα.

Τα αυστηρότερα κριτήρια δανεισμού δείχνουν ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εφαρμόζουν πιο επιλεκτικές στρατηγικές δανεισμού και, ως εκ τούτου, μειώνουν την έκθεσή τους στον κίνδυνο αθέτησης. Αντίθετα, τα χαλαρότερα κριτήρια δανεισμού μπορούν να οδηγήσουν σε υπερβολικό δανεισμό και να αντικατοπτρίζουν μεγαλύτερη συμπεριφορά ανάληψης κινδύνου μεταξύ των τραπεζών.

Οι αλλαγές στα κριτήρια δανεισμού μπορούν να ενισχύσουν τις διακυμάνσεις του οικονομικού κύκλου επηρεάζοντας τις αποφάσεις των καταναλωτών για τις δαπάνες και τις επενδύσεις σύμφωνα με το capital.gr και τον Νίκο Κωτσικόπουλο

Τα κριτήρια δανεισμού στη ζώνη του ευρώ βρίσκονταν σε ανοδική τάση δεκαετίας κατά την περίοδο των χαμηλών επιτοκίων, αλλά αυτή η τάση άρχισε να αντιστρέφεται το 2022, κατά την καμπή του κύκλου της νομισματικής πολιτικής και της αγοράς κατοικίας, με την άνοδο των επιτοκίων.

Το μερίδιο των δανείων με υψηλούς δείκτες δανείου σε σχέση με την αξία (LTV) ή του δανείου προς το εισόδημα του δανειολήπτη (LTI) έχει μειωθεί από το 2022, ενώ τα δάνεια με υψηλούς δείκτες εξυπηρέτησης σε σχέση με το εισόδημα του δανειολήπτη  (LSTI) έχουν αυξηθεί.

Έρευνα διαπιστώνει ότι τα πρότυπα δανεισμού είναι προκυκλικά, που σημαίνει ότι τείνουν να χαλαρώνουν κατά τις περιόδους ανόδου του κύκλου και να γίνονται αυστηρότερα κατά τις περιόδους ύφεσης. Αυτή η προκυκλική συμπεριφορά μπορεί να θέσει σε κίνδυνο τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, ειδικά κατά τη διάρκεια κύκλων άνθησης-ύφεσης στην αγορά ακινήτων.

Αναλύσεις δείχνουν ότι τα πρότυπα δανεισμού τείνουν να χαλαρώνουν κατά τη διάρκεια της επεκτατικής φάσης του οικονομικού κύκλου και να γίνονται πιο αυστηρά σε περιόδους ύφεσης.

Οι εκτιμήσεις βασίζονται σε δεδομένα για τα σε επτά χώρες της ζώνης του ευρώ. Αποκαλύπτουν μια θετική και στατιστικά σημαντική σχέση μεταξύ των κριτηρίων δανεισμού και των μακροοικονομικών μεταβλητών που αντιπροσωπεύουν τον οικονομικό και χρηματοπιστωτικό κύκλο.