DBRS: Ανθεκτικές οι ελληνικές τράπεζες στο εξάμηνο

Ξεπέρασαν τον ευρωπαϊκό μέσο όρο στα stress tests

Καθαρά κέρδη ύψους 2,4 δισ. ευρώ ανακοίνωσαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες στο πρώτο εξάμηνο του 2025, αυξημένα κατά 4% σε ετήσια βάση, όπως αναφέρει σε σημείωμά της η DBRS.

Τα υψηλά καθαρά έσοδα από προμήθειες και συναλλαγές, σε συνδυασμό με τον έλεγχο του κόστους, έχουν μετριάσει τη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII). Παρ’ όλα αυτά, ο μέσος δείκτης ROE μειώθηκε στο 13% στο πρώτο εξάμηνο του 2025 από 14% στο πρώτο εξάμηνο του 2024, λόγω της συσσώρευσης κεφαλαίου. Η ανθεκτική απόδοση στο πρώτο εξάμηνο του 2025 οδήγησε σε ανοδική αναθεώρηση του στόχου κερδοφορίας για το 2025, κυρίως λόγω της ισχυρότερης πιστωτικής επέκτασης και των ευνοϊκών τάσεων στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων.

Η υψηλότερη αύξηση των δανείων, σύμφωνα με τη DBRS, σε συνδυασμό με τα οφέλη από την αντιστάθμιση, το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης καταθέσεων και τη μεγαλύτερη συνεισφορά από τίτλους σταθερού εισοδήματος έχουν συμβάλει στον μετριασμό της πίεσης στα καθαρά έσοδα από τόκους από τα χαμηλότερα επιτόκια, με τους αναλυτές να αναμένουν διατήρηση αυτής της τάσης και στο δεύτερο εξάμηνο του 2025. Ταυτόχρονα, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες και τα έσοδα από συναλλαγές αυξήθηκαν σημαντικά στο πρώτο εξάμηνο του 2025 σε ένα πλαίσιο αυξημένης μεταβλητότητας λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων και του παγκόσμιου εμπορικού πολέμου. Η λειτουργική αποτελεσματικότητα παρέμεινε ισχυρή.

Στο πρώτο εξάμηνο του 2025, τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση

Οι δείκτες κόστους κινδύνου (COR) και ποιότητας ενεργητικού συγκλίνουν προοδευτικά στα μέσα ευρωπαϊκά επίπεδα, λόγω της διαχείρισης των κινδύνων σε δάνεια και της διατηρήσιμης αύξησης των δανείων.

Η χρηματοδότηση και η ρευστότητα του κλάδου παραμένουν υγιείς και η κεφαλαιακή του θέση είναι ισχυρή, εξασφαλίζοντας ευελιξία για μελλοντική στρατηγική παρά την υψηλότερη ανταμοιβή των μετόχων, την απόσβεση της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης (DTC), τον αντίκτυπο της Βασιλείας IV, τη σημαντική αύξηση των δανείων και τις εξαγορές. Τα αποτελέσματα του stress test της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA) για το 2025 έδειξαν καλύτερη απόδοση των ελληνικών τραπεζών σε σύγκριση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

Τα υψηλά έσοδα από προμήθειες και συναλλαγές σε συνδυασμό με την ισχυρή αποδοτικότητα βοηθούν στην αντιστάθμιση των χαμηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους. Στο πρώτο εξάμηνο του 2025, τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση, κυρίως υποστηριζόμενα από τα έσοδα από συναλλαγές και άλλα έσοδα. Τα οργανικά έσοδα (έσοδα από τόκους και καθαρά έσοδα) παρέμειναν σε γενικές γραμμές αμετάβλητα σε ετήσια βάση στο πρώτο εξάμηνο του 2025, καθώς η μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους αντισταθμίστηκε από υψηλότερα καθαρά έσοδα από προμήθειες. Η εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας από την Eurobank στο τρίτο τρίμηνο του 2024 αύξησε τα έσοδα στο πρώτο εξάμηνο του 2025.

Ενώ το κόστος κινδύνου βρίσκεται σε υψηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο επίπεδα, ενδέχεται να μειωθεί στο μέλλον εάν η δυναμική της ποιότητας του ενεργητικού παραμείνει ευνοϊκή και η αύξηση των δανείων συνεχιστεί με αμείωτη ένταση. Η άμεση έκθεση των ελληνικών τραπεζών στις γεωπολιτικές εντάσεις και τον παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο είναι περιορισμένη. Ωστόσο, οι επιπτώσεις στην ποιότητα της πίστωσης, που προέρχονται κυρίως από την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης και της επιχειρηματικής δραστηριότητας, απαιτούν συνεχή παρακολούθηση.

Πηγή: Pagenews.gr