Η Nvidia και η Advanced Micro Devices συμφώνησαν να καταβάλουν στην αμερικανική κυβέρνηση το 15% των εσόδων τους από τις πωλήσεις τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα, στο πλαίσιο συμφωνίας που εξασφαλίζει άδειες εξαγωγής – μια ασυνήθιστη ρύθμιση που ενδέχεται να προκαλέσει ανησυχία τόσο στις αμερικανικές επιχειρήσεις όσο και στο Πεκίνο.
Η Nvidia σκοπεύει να παραχωρήσει το 15% των εσόδων της από τις πωλήσεις τεχνητής νοημοσύνης H20 στην Κίνα, όπως ανέφερε άτομο με γνώση του θέματος στο Bloomberg. Η AMD θα αποδώσει το ίδιο ποσοστό από τα έσοδα του MI308, σύμφωνα με την ίδια πηγή.
Η συμφωνία αντικατοπτρίζει τις συνεχιζόμενες προσπάθειες του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ να διασφαλίσει οικονομικά ανταλλάγματα για τις ΗΠΑ σε ανταπόδση εμπορικές παραχωρήσεις. Η κυβέρνησή του έχει δείξει προθυμία να μετριάσει περιορισμούς, όπως οι δασμοί, σε αντάλλαγμα για σημαντικές επενδύσεις – όπως η δέσμευση της Apple να επενδύσει 600 δισ. δολάρια στην εγχώρια παραγωγή. Ωστόσο, η επιβολή ενός τόσο στοχευμένου και επιλεκτικού φόρου επί των εξαγωγών δεν έχει προηγούμενο στη σύγχρονη επιχειρηματική ιστορία.
Το Πεκίνο, που έχει γίνει πιο επιφυλακτικό σχετικά με τη χρήση του H20 από κινεζικές εταιρείες, είναι απίθανο να αποδεχτεί έναν φόρο επί των τσιπ. Ο Yuyuantantian, λογαριασμός κοινωνικής δικτύωσης που συνδέεται με το κρατικο τηλεοπτικό δίκτυο της Κίνας και συχνά εκφράζει τις απόψεις του Πεκίνου για εμπορικά ζητήματα, επέκρινε την Κυριακή τις υποτιθέμενες αδυναμίες ασφαλείας και την αναποτελεσματικότητα του εν λόγω τσιπ.
«Αυτός ο μηχανισμός ανταλλαγής είναι πρωτοφανής από την οπτική των ελέγχων εξαγωγών. Η συμφωνία υπονομεύει το επιχείρημα της εθνικής ασφάλειας που χρησιμοποιούν οι ΗΠΑ για να δικαιολογήσουν τους περιορισμούς», δήλωσε ο Jacob Feldgoise, ερευνητής στο Κέντρο Ασφάλειας και Αναδυόμενης Τεχνολογίας στην Ουάσιγκτον.
«Αυτό ενδέχεται να αποδυναμώσει τη θέση των ΗΠΑ σε διαπραγματεύσεις με συμμάχους για την εφαρμογή αντίστοιχων ελέγχων», πρόσθεσε. «Οι σύμμαχοι ίσως να μη δώσουν βάση στις ανησυχίες της Ουάσιγκτον εφόσον βλέπουν ότι είναι διατεθειμένη να τις ανταλλάξει με οικονομικά οφέλη — είτε από αμερικανικές επιχειρήσεις είτε από ξένες κυβερνήσεις».
Εκπρόσωπος της Nvidia δήλωσε ότι η εταιρεία συμμορφώνεται πλήρως με τους εξαγωγικούς κανονισμούς των ΗΠΑ, σημειώνοντας ότι, αν και δεν έχει αποστείλει H20 στην Κίνα εδώ και αρκετούς μήνες, ευελπιστεί ότι οι κανόνες θα επιτρέψουν την υγιή ανταγωνιστικότητα των αμερικανικών εταιρειών στη χώρα. Η AMD δεν ανταποκρίθηκε άμεσα σε αίτημα για σχόλιο. Η Financial Times ανέφερε πρώτη την εξέλιξη αυτή. Στη συνέχεια, το ίδιο μέσο ανέφερε ότι το Υπουργείο Εμπορίου ξεκίνησε την έκδοση αδειών για το H20 την περασμένη εβδομάδα, λίγες ημέρες μετά από συνάντηση του Διευθύνοντος Συμβούλου της Nvidia, Jensen Huang, με τον Trump.
Ο Huang έχει επιμείνει έντονα για την άρση των περιορισμών, υποστηρίζοντας ότι η απομόνωση της Κίνας μόνο θα επιβραδύνει την εξάπλωση της αμερικανικής τεχνολογίας και θα ενισχύσει τοπικούς ανταγωνιστές, όπως η Huawei Technologies Co.
«Πρόκειται για ένα στρατηγικό διαπραγματευτικό χαρτί» που ενισχύει τη θέση της Ουάσιγκτον σε ένα κρίσιμο τεχνολογικό πεδίο κατά τις εμπορικές συνομιλίες με την Κίνα, σημείωσε η Hebe Chen, αναλύτρια της Vantage Markets στη Μελβούρνη.
«Σε βάθος χρόνου, αυτό το εμπόδιο εισόδου τσιπ στην Κίνα πιθανότατα θα εμποδίσει την περαιτέρω διείσδυση της Nvidia και της AMD στη μεγαλύτερη αγορά εισαγωγής τσιπ παγκοσμίως, ενώ θα ενισχύσει τους Κινέζους παραγωγούς, δίνοντάς τους την ευκαιρία να κερδίσουν μερίδιο αγοράς και να επιταχύνουν την εγχώρια καινοτομία στους ημιαγωγούς».
Οικονομική ροή προς τις Ηνωμένες Πολιτείες
Αν η Ουάσιγκτον προχωρήσει με τον φόρο, θα υπάρξει οικονομική ροή προς τις ΗΠΑ — αλλά σε περιορισμένη κλίμακα. Και οι δύο εταιρείες έχουν δηλώσει ότι θα χρειαστεί χρόνος για να αποκατασταθεί η παραγωγή των ειδικών για την Κίνα προϊόντων τους — ακόμη και αν οι παραγγελίες επιστρέψουν στα προηγούμενα επίπεδα, κάτι που παραμένει αβέβαιο.
Η Nvidia κατέγραψε έσοδα 4,6 δισ. δολαρίων από το H20 κατά το οικονομικό τρίμηνο που έληξε στις 27 Απριλίου — λίγο μετά την επιβολή νέων περιορισμών στις εξαγωγές του επιταχυντή στην Κίνα.
Επίσης, ανέφερε ότι δεν κατάφερε να αποστείλει προϊόντα αξίας 2,5 δισ. δολαρίων από το H20 στην Κίνα λόγω των νέων κανονισμών. Αυτό σημαίνει ότι οι συνολικές πωλήσεις του H20 στην Κίνα για την περίοδο θα μπορούσαν να υπερβούν τα 7 δισ. δολάρια. Αν επανέλθει σε αυτά τα επίπεδα, η αμερικανική κυβέρνηση θα κερδίζει σχεδόν 1 δισ. δολάρια ανά τρίμηνο από τη συμφωνία.
Η AMD ενδέχεται να αποφέρει έσοδα 3 έως 5 δισ. δολαρίων το 2025, εφόσον αρθούν οι περιορισμοί, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Morgan Stanley. Οι κινεζικές εναλλακτικές, όπως τα τσιπ Ascend της Huawei, καλύπτουν πλέον το 20% έως 30% της εγχώριας ζήτησης, σύμφωνα με εκτιμήσεις.