Η Warner Bros. Discovery (WBD) κάλεσε τους μετόχους της να απορρίψουν την εχθρική πρόταση εξαγοράς της Paramount, υποστηρίζοντας ότι η συμφωνία με το Netflix είναι «ανώτερη». Η Paramount κατηγορεί τη WBD ότι έχει «παραπλανήσει επανειλημμένα» σχετικά με τη χρηματοοικονομική της ισχύ, ενώ η WBD αρνείται ότι η πρόταση της Paramount είναι πλήρως ασφαλισμένη.
Πρόσφατα, η WBD συμφώνησε να πωλήσει σημαντικό μέρος των περιουσιακών της στοιχείων στο Netflix έναντι 83 δισεκατομμυρίων δολαρίων, απορρίπτοντας την προσφορά της Paramount για 108 δισεκατομμύρια για ολόκληρη την εταιρεία. Το σχέδιο με το Netflix περιλαμβάνει την ενσωμάτωση του HBO Max, του κινηματογραφικού και τηλεοπτικού στούντιο της Warner Bros. και ενός τεράστιου χαρτοφυλακίου διανοητικής ιδιοκτησίας, με τίτλους όπως Batman, Harry Potter και Bugs Bunny, ενισχύοντας τη θέση του Netflix στο streaming, στα βιντεοπαιχνίδια και στα καταναλωτικά προϊόντα.
Η Paramount δεν εγκατέλειψε, υποστηρίζοντας ότι η δική της προσφορά προσφέρει «ανώτερη αξία και ταχύτερη, ασφαλέστερη ολοκλήρωση» σε σχέση με το Netflix. Η WBD απάντησε ότι η διαδικασία πώλησης ήταν «πλήρης, διαφανής και ανταγωνιστική», αναφέροντας δεκάδες επαφές με την Paramount και τέσσερις προσωπικές συναντήσεις μεταξύ των CEO David Zaslav και David Ellison.
Σύμφωνα με νομικό έγγραφο, ο Zaslav ενημέρωσε το ΔΣ ότι η οικογένεια Ellison θα προσέφερε πακέτο εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο κρίθηκε ακατάλληλο σε αυτό το στάδιο. Η WBD επανέλαβε τις ανησυχίες της για τη χρηματοδότηση της πρότασης της Paramount, καθώς το κύριο κεφάλαιο των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι συνδεδεμένο με ανακλητό trust της οικογένειας Ellison, χωρίς δημόσια γνωστοποίηση των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.
Η Paramount απάντησε ότι το trust διαθέτει πάνω από 250 δισεκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένων μετοχών Oracle αξίας 1,16 δισεκατομμυρίων, ενώ έχει εξασφαλίσει 54 δισεκατομμύρια δολάρια δανείων από τράπεζες και θεσμικούς επενδυτές.
Η συμφωνία WBD–Netflix περιλαμβάνει ρήτρα μη προσέγγισης, αλλά η Paramount θα μπορούσε να αυξήσει την προσφορά της. Σε περίπτωση αλλαγής αγοραστή, η WBD θα πρέπει να πληρώσει πρόστιμο 2,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Netflix, ενώ η εταιρεία μπορεί να επανεξετάσει την προσφορά της. Παράλληλα, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ παραμένουν σε αναμονή και θα πρέπει να τοποθετηθεί η κυβέρνηση Τραμπ.
Το Netflix επαναλαμβάνει ότι η πρότασή του προσφέρει μεγαλύτερη ασφάλεια και σαφή δομή χρηματοδότησης, καθιστώντας την συμφωνία προτιμότερη από εκείνη της Paramount για τους μετόχους της WBD.