Οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται σε μία από τις πιο ισχυρές φάσεις της τελευταίας 15ετίας εντός του ευρωπαϊκού τραπεζικού τοπίου, σύμφωνα με την ανάλυση της Moody’s. Ο οίκος αξιολόγησης προβλέπει ότι η θετική δυναμική θα διατηρηθεί τουλάχιστον μέχρι το 2027, χάρη στο ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον, την υγιή κεφαλαιακή θέση, την πτώση των κόκκινων δανείων σε μονοψήφια ποσοστά και την ενεργή στρατηγική διαφοροποίησης των εσόδων.
Η Moody’s αναμένει ότι οι τράπεζες θα παρουσιάσουν τα αναθεωρημένα στρατηγικά τους σχέδια για την περίοδο 2026-2028 παράλληλα με τα αποτελέσματα του 2025, δίνοντας σαφή εικόνα για το πώς θα εξελιχθούν τα επόμενα χρόνια. Οι βασικοί άξονες περιλαμβάνουν την ενίσχυση μη επιτοκιακών εσόδων, την επέκταση στον ασφαλιστικό τομέα, την πιστωτική επέκταση, την ψηφιακή καινοτομία και την διεθνή παρουσία.
Διαφοροποίηση εσόδων: Από τα επιτόκια στην ασφάλιση και τις προμήθειες
Σε ένα περιβάλλον όπου τα επιτόκια της ΕΚΤ αναμένεται να παραμείνουν γύρω στο 2% για παρατεταμένο διάστημα, τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) θα παραμείνουν σταθερά, αλλά όχι ο κύριος μοχλός ανάπτυξης. Οι τράπεζες στρέφονται συστηματικά προς προμήθειες, ασφάλιση και επενδυτικά προϊόντα για να μειώσουν την εξάρτηση από το επιτοκιακό περιθώριο.
Ο τομέας των ασφαλίσεων αναδεικνύεται σε κεντρικό πυλώνα της στρατηγικής. Οι ελληνικές τράπεζες ενισχύουν την παρουσία τους στις ασφαλίσεις ζωής, ζημιών και συντάξεων, εκμεταλλευόμενες το μοντέλο bancassurance για σταθερά και προβλέψιμα έσοδα από προμήθειες. Η Moody’s εκτιμά ότι η επέκταση σε αυτόν τον τομέα θα συμβάλει σημαντικά στην αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων σε ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων.
Παράλληλα, η πιστωτική επέκταση αναμένεται να κυμανθεί στο 8-10% ετησίως, υποστηριζόμενη από την ολοκλήρωση του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF) το 2026, καθώς και από άλλα ευρωπαϊκά προγράμματα όπως το Πολυετές Δημοσιονομικό Πλαίσιο (ΠΔΠ) και το SAFE για αμυντικές επενδύσεις.
Ψηφιακός μετασχηματισμός και διεθνής επέκταση
Η ψηφιακή καινοτομία αποτελεί προτεραιότητα για όλες τις συστημικές τράπεζες. Η επιτάχυνση του ψηφιακού μετασχηματισμού βελτιώνει την εξυπηρέτηση πελατών, μειώνει το λειτουργικό κόστος και ανοίγει νέες πηγές εσόδων μέσω fintech συνεργασιών και καινοτόμων προϊόντων.
Η διεθνής παρουσία ενισχύεται με εξαγορές και επενδύσεις σε στρατηγικές αγορές, όπως η Κύπρος, η Βουλγαρία, η Ρουμανία, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και η Ινδία. Αυτές οι κινήσεις όχι μόνο διαφοροποιούν τα έσοδα, αλλά και μειώνουν την εξάρτηση από την εγχώρια οικονομία.
Οι στρατηγικές κινήσεις των συστημικών τραπεζών
- Eurobank: Ξεχωρίζει για τη διεθνή της παρουσία (Κύπρος, Βουλγαρία) και τη διαφοροποιημένη βάση κερδών. Η απόκτηση του 80% της Eurolife ενισχύει την ασφαλιστική της δραστηριότητα, ενώ επεκτείνεται σε αγορές όπως η Βομβάη και τα ΗΑΕ.
- Τράπεζα Πειραιώς: Η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής αποτελεί κομβικό βήμα για τη διαφοροποίηση εσόδων. Η συμμετοχή στην Snappi υποστηρίζει την ψηφιακή καινοτομία και την επέκταση σε νέες υπηρεσίες.
- Εθνική Τράπεζα: Διαθέτει υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα και πιθανότατα θα προχωρήσει σε σημαντικές εξαγορές. Συνεχίζει τις επενδύσεις σε ψηφιακό μετασχηματισμό και τεχνολογία για μεγαλύτερη παραγωγικότητα και ασφάλεια.
- Alpha Bank: Εστιάζει στην αναδιοργάνωση και σε στοχευμένες εξαγορές, όπως η AstroBank στην Κύπρο. Η συνεργασία με την UniCredit ενισχύει την επενδυτική τραπεζική και τη χρηματοδότηση fintech.
- Optima Bank: Ακολουθεί πιο συντηρητική στρατηγική με έμφαση στην ποιότητα ενεργητικού και την εξαιρετική κερδοφορία. Επεκτείνεται σε ΜΜΕ, επιχειρηματική τραπεζική και ψηφιοποίηση.
- CrediaBank: Η συμφωνία για την απόκτηση των μετοχών της HSBC στη Μάλτα διπλασιάζει το μέγεθός της, ενισχύοντας τη διεθνή παρουσία και τις δυνατότητες ανάπτυξης.
Κερδοφορία και προοπτικές 2026-2027
Η Moody’s προβλέπει ότι η κερδοφορία θα παραμείνει σε ανοδική τροχιά το 2026, με τις τράπεζες να απολαμβάνουν θετικά αποτελέσματα χάρη στη σταθερή πιστωτική επέκταση, τα υψηλά περιθώρια προμηθειών και τη διαχείριση κόστους. Η ολοκλήρωση του RRF και η στήριξη από ευρωπαϊκά κονδύλια θα λειτουργήσουν ως καταλύτες για νέα δάνεια σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Συνολικά, η Moody’s βλέπει τις ελληνικές τράπεζες ως ανταγωνιστικές και ανθεκτικές σε ευρωπαϊκό επίπεδο, με ισχυρή κεφαλαιακή θέση, χαμηλά κόκκινα δάνεια και στρατηγική εστίαση σε υψηλής προστιθέμενης αξίας δραστηριότητες. Η επόμενη διετία αναμένεται να είναι μετασχηματιστική, με τις τράπεζες να περνούν από την ανάκαμψη στην αειφόρο ανάπτυξη και την περιφερειακή επέκταση.
Πηγή: Pagenews.gr