Απόφαση-βόμβα Αρείου Πάγου: Ανατροπή στον τόκο των δανείων Κατσέλη

Ο νέος τρόπος υπολογισμού του τόκου φέρνει αβεβαιότητα σε τράπεζες, επενδυτές και δανειολήπτες

Η πρόσφατη απόφαση του Αρείου Πάγου για τα δάνεια που υπάγονται στον νόμο 3869/2010 –γνωστός ως νόμος Κατσέλη– ανατρέπει τον τρόπο που υπολογίζεται ο τόκος: πλέον ο τόκος θα υπολογίζεται επί της μηνιαίας δόσης και όχι επί του συνολικού ανεξόφλητου κεφαλαίου. Η εξέλιξη αυτή ανοίγει ένα νέο, σύνθετο κεφάλαιο για τράπεζες, επενδυτές και δανειολήπτες, με πιθανές συνέπειες σε τιτλοποιήσεις, πλειστηριασμούς και κουλτούρα πληρωμών.

Πίεση σε τράπεζες και επενδυτές

Το οικονομικό επιτελείο προειδοποιεί ότι η αλλαγή μπορεί να δημιουργήσει χρηματοδοτικό κενό έως και 1 δισ. ευρώ για τιτλοποιήσεις που έχουν ενταχθεί στο πρόγραμμα «Ηρακλής», αυξάνοντας τον κίνδυνο ενεργοποίησης κρατικών εγγυήσεων και δημοσιονομικής επιβάρυνσης. Η Τράπεζα της Ελλάδος τονίζει ότι οι νέες ρυθμίσεις αυξάνουν την αβεβαιότητα γύρω από τη βιωσιμότητα των ήδη συμφωνημένων δανείων, ενώ ο οίκος Moody’s προειδοποιεί για νομική αβεβαιότητα και επιπτώσεις στην ποιότητα ενεργητικού.

Στεγαστική πίστη και κοινωνικές συνέπειες

Οι συνέπειες της απόφασης είναι πολλαπλές:

1. Οι τράπεζες γίνονται πιο επιφυλακτικές, δίνοντας προτεραιότητα σε δανειολήπτες με σταθερά εισοδήματα και υψηλή πιστοληπτική ικανότητα, περιορίζοντας την πρόσβαση στη στεγαστική πίστη για ευάλωτα νοικοκυριά.
2. Ενδεχόμενη αύξηση πλειστηριασμών και ρευστοποιήσεων για να καλυφθούν κενά στις τιτλοποιήσεις, με σαφείς κοινωνικές συνέπειες.
3. Υπονόμευση της ασφάλειας δικαίου, καθώς η αλλαγή βασικής χρηματοοικονομικής παραμέτρου μέσω δικαστικής απόφασης δημιουργεί αίσθηση απρόβλεπτων κανόνων.
4. Αρνητική επίδραση στην κουλτούρα πληρωμών, ενισχύοντας τον κίνδυνο στρατηγικών κακοπληρωτών.
5. Πρωτότυπος τρόπος εκτοκισμού διεθνώς, καθώς ο υπολογισμός επί της δόσης αντί για το κεφάλαιο δεν έχει γνωστό ανάλογο σε άλλη χώρα.

Ο απολογισμός και τα επόμενα βήματα

Ο νόμος Κατσέλη, που έληξε οριστικά το 2019, ενσωμάτωσε περίπου 195.000 δανειολήπτες με συνολικό ύψος δανείων 6,1 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 5,4 δισ. ευρώ βρίσκονται σε τιτλοποιήσεις «Ηρακλής». Η εφαρμογή της απόφασης του Αρείου Πάγου στο υπάρχον απόθεμα οφειλών θα καθορίσει την ισορροπία ανάμεσα στην κοινωνική προστασία και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Η απόφαση λειτουργεί ουσιαστικά ως stress test για το μεταμνημονιακό οικοδόμημα διαχείρισης κόκκινων δανείων. Η έλλειψη σαφούς καθοδήγησης από την Πολιτεία αυξάνει τον κίνδυνο πλήγματος στην εμπιστοσύνη των επενδυτών και στη σταθερή κουλτούρα πληρωμών, με συνέπειες που ίσως υπερβαίνουν το πρόσκαιρο όφελος για μεμονωμένους δανειολήπτες.

Πηγή: pagenews.gr