Τεχνητή νοημοσύνη: Πώς το επενδυτικό ράλι αλλάζει την παγκόσμια κατάταξη των αγορών
ΧΡΟΝΟΣ ΑΝΑΓΝΩΣΗΣ 7 '
Πηγή Φωτογραφίας: Magnific/Τεχνητή νοημοσύνη: Πώς το επενδυτικό ράλι αλλάζει την παγκόσμια κατάταξη των αγορών
Η τεχνητή νοημοσύνη δεν αλλάζει μόνο την τεχνολογία και την παραγωγικότητα. Αλλάζει πλέον και τον παγκόσμιο χρηματιστηριακό χάρτη, καθώς οι αγορές που συνδέονται περισσότερο με τους ημιαγωγούς και τις υποδομές AI ανεβαίνουν με εντυπωσιακή ταχύτητα στη διεθνή κατάταξη.
Η άνοδος των μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη έχει δώσει μεγάλη ώθηση και στην αμερικανική αγορά, με τον δείκτη PHLX Semiconductor να έχει ενισχυθεί πάνω από 70% από τα τέλη Μαρτίου. Μετοχές όπως η Micron και η Sandisk έχουν υπερδιπλασιαστεί στο ίδιο διάστημα, αποτυπώνοντας τη δίψα των επενδυτών για έκθεση στην αλυσίδα αξίας της AI.
Ωστόσο, η πραγματική κλίμακα του φαινομένου φαίνεται πιο καθαρά στην Ασία και ειδικά στη Νότια Κορέα.
Η Νότια Κορέα από την 11η στην 5η θέση
Σύμφωνα με στοιχεία της Dow Jones Market Data, η χρηματιστηριακή αγορά της Νότιας Κορέας ήταν η 11η μεγαλύτερη στον κόσμο με βάση την κεφαλαιοποίηση στην αρχή του έτους.
Πλέον έχει ανέβει στην πέμπτη θέση, καταγράφοντας μία από τις πιο θεαματικές μετακινήσεις στην παγκόσμια κατάταξη των αγορών.
Η άνοδος αυτή δεν οφείλεται σε μια γενικευμένη βελτίωση όλων των κορεατικών μετοχών. Αντίθετα, τα στοιχεία δείχνουν μια εξαιρετικά άνιση εικόνα: ο βασικός δείκτης της Νότιας Κορέας ενισχύθηκε περίπου 28,5% τον Μάιο, την ώρα που η μέση μετοχή του δείκτη υποχώρησε κατά 10,5%, σύμφωνα με την BTIG.
Αυτό σημαίνει ότι η εντυπωσιακή άνοδος της αγοράς στηρίζεται σχεδόν αποκλειστικά σε λίγους τεχνολογικούς γίγαντες.
Samsung και SK Hynix οδηγούν το ράλι
Οι δύο εταιρείες που βρίσκονται στο επίκεντρο είναι η Samsung Electronics και η SK Hynix.
Και οι δύο αποτελούν βασικούς παίκτες στην αγορά ημιαγωγών και μνημών, δύο τομείς που έχουν βρεθεί στην καρδιά της επενδυτικής φρενίτιδας γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
Η ζήτηση για τσιπ μνήμης, υπολογιστική ισχύ και εξειδικευμένο hardware έχει εκτοξεύσει τις προσδοκίες για τα κέρδη τους. Ως αποτέλεσμα, η Samsung Electronics έχει σημειώσει άνοδο περίπου 191% από την αρχή του έτους, ενώ η SK Hynix έχει ενισχυθεί περίπου 263%.
Οι αποδόσεις αυτές είναι τόσο μεγάλες που επισκιάζουν σχεδόν ολόκληρη την υπόλοιπη κορεατική αγορά.
Το παράδοξο της αγοράς
Το πιο εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι η άνοδος του δείκτη δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η πλειονότητα των κορεατικών εταιρειών κινείται θετικά.
Αντιθέτως, η μέση κορεατική μετοχή είχε αρνητική απόδοση τον Μάιο. Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές δεν αγοράζουν συνολικά τη Νότια Κορέα, αλλά κυνηγούν συγκεκριμένες εταιρείες που θεωρούνται κρίσιμες για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Η εικόνα αυτή ενισχύει την άποψη ότι το AI ράλι είναι βαθύ, αλλά όχι απαραίτητα πλατύ. Οι αποδόσεις συγκεντρώνονται σε λίγους μεγάλους νικητές, οι οποίοι αποκτούν όλο και μεγαλύτερο βάρος στους δείκτες και στην παγκόσμια κατανομή κεφαλαίων.
Η δύναμη των ιδιωτών επενδυτών
Η Νότια Κορέα διαθέτει έναν ιδιαίτερα ενεργό πληθυσμό ιδιωτών επενδυτών, οι οποίοι επηρεάζουν περισσότερο την τοπική αγορά σε σχέση με ό,τι συμβαίνει στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Πολλοί από αυτούς δεν διστάζουν να αναλάβουν αυξημένο ρίσκο, χρησιμοποιώντας μοχλευμένα ETF ή δανεισμό για να ενισχύσουν τις επενδυτικές τους θέσεις.
Αυτή η συμπεριφορά μπορεί να επιταχύνει τις ανοδικές κινήσεις όταν υπάρχει ισχυρό αφήγημα, όπως συμβαίνει σήμερα με την τεχνητή νοημοσύνη και τους ημιαγωγούς. Ταυτόχρονα, όμως, μπορεί να αυξήσει και τη μεταβλητότητα εάν αλλάξει απότομα το κλίμα.
Γιατί οι κορεατικές μετοχές θεωρούνται ελκυστικές
Ένας ακόμη λόγος που η Νότια Κορέα προσελκύει κεφάλαια είναι οι αποτιμήσεις.
Οι κορεατικές μετοχές τείνουν να διαπραγματεύονται σε χαμηλότερους πολλαπλασιαστές κερδών σε σχέση με τις αμερικανικές. Το ίδιο ισχύει και για τις κορεατικές μετοχές ημιαγωγών σε σύγκριση με τις αντίστοιχες αμερικανικές.
Αναλυτές επισημαίνουν ότι η Samsung διαπραγματεύεται με χαμηλότερο μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη σε σχέση με τη Micron, στοιχείο που κάνει ορισμένους επενδυτές να θεωρούν ότι η κορεατική αγορά προσφέρει καλύτερη σχέση τιμής και προοπτικών.
Η δυναμική αυτή δεν πέρασε απαρατήρητη στη Wall Street, με τη JPMorgan και τη Goldman Sachs να αυξάνουν πρόσφατα τις τιμές-στόχους τους για τον δείκτη Kospi.
Η Ταϊβάν ανεβαίνει επίσης στην παγκόσμια κατάταξη
Η Νότια Κορέα δεν είναι η μόνη αγορά που ωφελείται από την επενδυτική έκρηξη γύρω από την AI.
Η χρηματιστηριακή αγορά της Ταϊβάν ανέβηκε από την ένατη στην έκτη θέση τους τελευταίους έξι μήνες, ενισχυμένη από την κυριαρχία της στην παραγωγή προηγμένων ημιαγωγών.
Ο δείκτης του Χρηματιστηρίου της Ταϊβάν έχει καταγράψει άνοδο 56,5% από την αρχή του έτους, με βασικούς πρωταγωνιστές εταιρείες που βρίσκονται στο κέντρο της παγκόσμιας τεχνολογικής αλυσίδας.
TSMC και MediaTek στην πρώτη γραμμή
Η μεγαλύτερη εταιρεία της Ταϊβάν είναι η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., η γνωστή TSMC, η οποία θεωρείται ο πιο κρίσιμος κατασκευαστής προηγμένων τσιπ στον κόσμο.
Η μετοχή της έχει ενισχυθεί πάνω από 50% από την αρχή του έτους, καθώς η ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης αυξάνει την ανάγκη για ισχυρότερα και πιο αποδοτικά chips.
Παράλληλα, η MediaTek, δεύτερο μεγαλύτερο συστατικό του δείκτη Taiex, έχει καταγράψει άνοδο περίπου 200% από την αρχή του έτους, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο τη χρηματιστηριακή δυναμική της Ταϊβάν.
Η AI αναδιατάσσει τις παγκόσμιες αγορές
Το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης δεν περιορίζεται πλέον στις γνωστές αμερικανικές τεχνολογικές μετοχές.
Απλώνεται σε ολόκληρη την παγκόσμια αλυσίδα παραγωγής, από τους κατασκευαστές μνημών και τους παραγωγούς προηγμένων chips έως τις εταιρείες hardware και υποδομών.
Η Νότια Κορέα και η Ταϊβάν γίνονται οι μεγάλοι κερδισμένοι αυτής της αναδιάταξης, καθώς διαθέτουν εταιρείες που θεωρούνται αναντικατάστατες για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Το γεγονός ότι ολόκληρες χρηματιστηριακές αγορές ανεβαίνουν θέσεις στην παγκόσμια κατάταξη λόγω λίγων κομβικών εταιρειών δείχνει πόσο ισχυρό είναι πλέον το επενδυτικό αφήγημα της AI.
Το μεγάλο ερώτημα για τη συνέχεια
Παρά τον ενθουσιασμό, η συγκέντρωση των αποδόσεων σε λίγες μετοχές δημιουργεί και κινδύνους.
Εάν η ζήτηση για AI chips αποδειχθεί μικρότερη από τις προσδοκίες ή αν οι αποτιμήσεις θεωρηθούν υπερβολικές, οι αγορές που έχουν ανέβει τόσο γρήγορα μπορεί να δεχθούν έντονες πιέσεις.
Προς το παρόν, όμως, οι επενδυτές συνεχίζουν να ποντάρουν ότι η τεχνητή νοημοσύνη δεν είναι απλώς μια τεχνολογική τάση, αλλά μια πολυετής επενδυτική υπερδύναμη που αλλάζει τη γεωγραφία των χρηματιστηρίων.
Η Νότια Κορέα και η Ταϊβάν αποτελούν τα πιο χαρακτηριστικά παραδείγματα αυτής της νέας πραγματικότητας.
Πηγή: Pagenews.gr
Διαβάστε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο
