Η συμφωνία μπαίνει στην τελική φάση
Στην ολοκλήρωσή της οδεύει η μεγάλη επιχειρηματική κίνηση ανάμεσα στη Motor Oil και τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, που αφορά τη συνένωση των δραστηριοτήτων των NRG και ΗΡΩΝ. Οι διαδικασίες εξελίσσονται σύμφωνα με τον σχεδιασμό και το ακριβές πρόγραμμα των τελευταίων βημάτων αναμένεται να οριστικοποιηθεί μέσα στον Σεπτέμβριο.
Η εικόνα που διαμορφώνεται δείχνει ότι οι δύο πλευρές βρίσκονται πολύ κοντά στο κλείσιμο της συναλλαγής, καθώς έχει ήδη ολοκληρωθεί το μεγαλύτερο μέρος της προετοιμασίας. Πλέον απομένουν οι τελευταίες διαδικαστικές, ρυθμιστικές και οργανωτικές εκκρεμότητες, ενώ με την επιστροφή όλων των εμπλεκόμενων μετά τη θερινή περίοδο αναμένεται να «κλειδώσουν» και οι τελικές ημερομηνίες.
Ο νέος ενεργειακός πόλος και η δομή του
Η συνένωση ΗΡΩΝ και NRG αποτελεί μία από τις σημαντικότερες ανακατατάξεις των τελευταίων ετών στην ελληνική αγορά ενέργειας. Από τη συμφωνία προκύπτει ένας νέος, ισχυρός και καθετοποιημένος τρίτος πόλος στην αγορά ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου, που τοποθετείται απέναντι στους δύο μεγαλύτερους παίκτες του κλάδου.
Το νέο σχήμα θα αναπτυχθεί μέσω της UtilityCo, στην οποία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Motor Oil θα συμμετέχουν ισότιμα, με ποσοστό 50%-50%. Υπό την ίδια εταιρική ομπρέλα θα ενταχθούν οι δραστηριότητες προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου των δύο εταιρειών, καθώς και ένα ιδιαίτερα ισχυρό χαρτοφυλάκιο θερμικής ηλεκτροπαραγωγής.
Τα μεγέθη που αλλάζουν τις ισορροπίες
Η σημασία της συμφωνίας αποτυπώνεται και στα μεγέθη που συγκεντρώνει το νέο εταιρικό σχήμα. Με βάση τα στοιχεία που έχουν παρουσιαστεί για τη συναλλαγή, η κοινή εταιρεία θα διαθέτει πελατειακή βάση που προσεγγίζει τις 500.000 καταναλώσεις ηλεκτρικής ενέργειας. Το μερίδιό της στη λιανική αγορά θα διαμορφώνεται περίπου στο 17%, ενώ οι πωλήσεις θα ξεπερνούν τις 8 TWh.
Στο φυσικό αέριο, το αθροιστικό μερίδιο των δύο εταιρειών εκτιμάται κοντά στο 11%, στοιχείο που ενισχύει ακόμη περισσότερο το αποτύπωμα του νέου σχήματος στην αγορά. Η συγχώνευση, έτσι, δεν περιορίζεται σε μια απλή εταιρική αναδιάρθρωση, αλλά διαμορφώνει έναν παίκτη με σημαντικό βάρος τόσο στη λιανική όσο και στην προμήθεια ενέργειας.
Η παραγωγική βάση και η καθετοποίηση
Ακόμη μεγαλύτερη βαρύτητα αποκτά το εγχείρημα αν συνυπολογιστεί το παραγωγικό χαρτοφυλάκιο που θα περάσει στη UtilityCo. Στο νέο σχήμα προβλέπεται να ενταχθούν μονάδες ηλεκτροπαραγωγής φυσικού αερίου συνολικής ισχύος περίπου 1,7 GW.
Στο χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται η νέα μονάδα συνδυασμένου κύκλου στην Κομοτηνή, η μονάδα ΗΡΩΝ II στη Θήβα και η συμμετοχή στην Korinthos Power. Με αυτόν τον τρόπο, η νέα εταιρεία αποκτά παρουσία σε ολόκληρη την αλυσίδα της αγοράς ηλεκτρισμού, από την παραγωγή και τη διαχείριση του ενεργειακού χαρτοφυλακίου έως την προμήθεια στον τελικό καταναλωτή.
Η καθετοποίηση θεωρείται από τα βασικά στρατηγικά πλεονεκτήματα της συμφωνίας. Σε ένα περιβάλλον με έντονες διακυμάνσεις στη χονδρεμπορική αγορά, αυξημένο κόστος φυσικού αερίου και υψηλές απαιτήσεις στη διαχείριση κινδύνου, η ύπαρξη σημαντικής ιδιόκτητης παραγωγής δίνει μεγαλύτερη δυνατότητα αντιστάθμισης και καλύτερο έλεγχο του κόστους προμήθειας.
Οι τελευταίες κινήσεις πριν το κλείσιμο
Το μεγαλύτερο μέρος των ενεργειών που απαιτούνται για τη συναλλαγή έχει ήδη προχωρήσει, με τις δύο πλευρές να επικεντρώνονται στις τελευταίες λεπτομέρειες που χρειάζονται για να μπει σε πλήρη λειτουργία η νέα δομή. Κομβικό βήμα αποτέλεσε η έγκριση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η οποία έκρινε ότι η συνένωση δεν δημιουργεί προβλήματα ανταγωνισμού και άνοιξε τον δρόμο για τα επόμενα στάδια.
Παράλληλα, έχουν κινηθεί οι σχετικές διαδικασίες προς τη ΡΑΑΕΥ για τις αναγκαίες προσαρμογές των αδειών προμήθειας φυσικού αερίου στη νέα μετοχική και εταιρική δομή. Σε οργανωτικό επίπεδο, το σχήμα έχει επίσης σε μεγάλο βαθμό διαμορφωθεί: για τη θέση του CEO προορίζεται ο Λουκάς Δημητρίου, θέση deputy CEO αναμένεται να αναλάβει ο Αναστάσιος Λωσταράκος, ενώ για τη θέση του Γενικού Διευθυντή Energy Portfolio & Προμήθειας προορίζεται ο Κωνσταντίνος Μπασλής.
Νέα φάση ανταγωνισμού στη λιανική αγορά
Η ολοκλήρωση της συγχώνευσης αναμένεται να σηματοδοτήσει και μια νέα φάση ανταγωνισμού στην ελληνική αγορά προμήθειας. Η συγκέντρωση περίπου του 17% της λιανικής σε έναν ενιαίο παίκτη δημιουργεί διαφορετικές ισορροπίες και προσφέρει στη νέα εταιρεία την απαιτούμενη κλίμακα για να κινηθεί πιο επιθετικά στην προσέλκυση πελατών και στην ανάπτυξη νέων προϊόντων.
Οι σχεδιασμοί δεν περιορίζονται στην παραδοσιακή προμήθεια ρεύματος και φυσικού αερίου. Στο τραπέζι βρίσκονται η ανάπτυξη σύγχρονων ενεργειακών υπηρεσιών και ψηφιακών προϊόντων, ενώ εξετάζεται και η παροχή ολοκληρωμένων υπηρεσιών ενέργειας και τηλεπικοινωνιών, με στόχο τη διεύρυνση του εμπορικού αποτυπώματος του νέου σχήματος.
Η συμφωνία ΗΡΩΝ – NRG αποτυπώνει και τη γενικότερη τάση συγκέντρωσης που εξελίσσεται στην εγχώρια ενεργειακή αγορά. Οι αυξημένες κεφαλαιακές ανάγκες, η μεταβλητότητα των αγορών και οι απαιτήσεις της ενεργειακής μετάβασης ευνοούν τη δημιουργία μεγαλύτερων και περισσότερο καθετοποιημένων ομίλων. Με τη συγχώνευση να κινείται βάσει σχεδιασμού και το οριστικό χρονοδιάγραμμα να αναμένεται μέσα στον Σεπτέμβριο, η δημιουργία του νέου ενεργειακού πόλου μπαίνει στην τελευταία ευθεία.
Πηγή: Pagenews.gr