Τη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή εισαγωγή στην ιστορία της Ινδίας ετοιμάζει η Jio Platforms, ο τηλεπικοινωνιακός και ψηφιακός βραχίονας της Reliance Industries του δισεκατομμυριούχου Mukesh Ambani, με στόχο να αντλήσει περίπου 3,1 δισ. δολάρια.
Η δημόσια προσφορά θα ξεκινήσει στις 21 Οκτωβρίου και θα ολοκληρωθεί στις 23 Οκτωβρίου, ενώ η διαδικασία για τους θεσμικούς επενδυτές που συμμετέχουν ως βασικοί επενδυτές πριν από τη δημόσια προσφορά θα ανοίξει στις 19 Οκτωβρίου.
Σύμφωνα με χρηματιστηριακή ανακοίνωση της εταιρείας, θα διατεθούν έως 270 εκατομμύρια νέες μετοχές. Το ενδεικτικό εύρος τιμής αναμένεται να διαμορφωθεί μεταξύ 1.065 και 1.119 ρουπιών ανά μετοχή, σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg.
Στο ανώτατο όριο, η αποτίμηση της Jio θα φτάσει περίπου τα 10,3 τρισ. ρουπίες ή 107 δισ. δολάρια, ενώ τα κεφάλαια που θα αντληθούν υπολογίζονται σε 302 δισ. ρουπίες.
Εφόσον επιτευχθεί αυτό το ποσό, η Jio θα ξεπεράσει το προηγούμενο ρεκόρ της ινδικής αγοράς, το οποίο κατέχει η Hyundai Motor India με δημόσια προσφορά ύψους 278 δισ. ρουπιών τον Οκτώβριο του 2024.
Από τα 170 δισ. στις πιο συγκρατημένες αποτιμήσεις
Παρά το μέγεθος της επικείμενης εισαγωγής, η πορεία προς το χρηματιστήριο δεν εξελίχθηκε ακριβώς όπως αρχικά σχεδίαζε η οικογένεια Ambani.
Σε προηγούμενο στάδιο είχαν κυκλοφορήσει εκτιμήσεις που τοποθετούσαν την αξία της Jio μεταξύ 130 και 170 δισ. δολαρίων. Αργότερα, οι προσδοκίες περιορίστηκαν σε περίπου 11 τρισ. ρουπίες, πριν διαμορφωθεί η σημερινή εκτιμώμενη αποτίμηση.
Η υποχώρηση αντανακλά τις επιφυλάξεις των επενδυτών απέναντι στις υψηλές απαιτήσεις αποτίμησης, αλλά και το δυσμενέστερο κλίμα που έχει δημιουργήσει η πτώση των ινδικών μετοχών.
Η δημόσια προσφορά αποτελεί έτσι μια σημαντική δοκιμασία για τη ζήτηση μεγάλων νέων εκδόσεων σε μία από τις πιο δραστήριες αγορές άντλησης μετοχικών κεφαλαίων παγκοσμίως.
Το μεγάλο στοίχημα του Akash Ambani
Η εισαγωγή της Jio έχει και ιδιαίτερη σημασία για τη διαδοχή στην επιχειρηματική αυτοκρατορία της Reliance.
Ο Akash Ambani, μεγαλύτερος γιος του Mukesh Ambani, αναλαμβάνει για πρώτη φορά ηγετικό ρόλο σε μια συναλλαγή τέτοιου μεγέθους για τον όμιλο.
Η επιτυχία της προσφοράς θα αποτελέσει επομένως και μια πρώτη σημαντική αξιολόγηση της ικανότητάς του να διαχειρίζεται μεγάλες χρηματοοικονομικές κινήσεις, σε μια περίοδο κατά την οποία οι επενδυτές εμφανίζονται πιο απαιτητικοί ως προς τις αποτιμήσεις.
Τα σχέδια για τη χρηματιστηριακή εισαγωγή της Jio είχαν παρουσιαστεί για πρώτη φορά από τον Mukesh Ambani το 2019. Στην περσινή γενική συνέλευση των μετόχων είχε τεθεί ως στόχος η εισαγωγή έως τον Ιούνιο του 2026, ωστόσο το χρονοδιάγραμμα μετατέθηκε.
Η εταιρεία κατέθεσε το προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο τον Ιούνιο και έλαβε τη σχετική έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές τον Αύγουστο.
Για τη διαδικασία έχουν επιλεγεί συνολικά 19 τράπεζες, μεταξύ των οποίων οι Kotak Mahindra Capital, Morgan Stanley, Bank of America, Axis Capital, BNP Paribas και Citigroup.
Με την αποτίμηση να έχει ήδη υποχωρήσει από τις αρχικές φιλοδοξίες, το κρίσιμο ερώτημα είναι αν η Jio θα καταφέρει να προσελκύσει επαρκή ζήτηση στο προτεινόμενο εύρος τιμών. Το αποτέλεσμα δεν θα καθορίσει μόνο το μέγεθος της μεγαλύτερης δημόσιας προσφοράς στην ιστορία της Ινδίας, αλλά θα αποτελέσει και ένδειξη για το πόσο πρόθυμοι είναι οι επενδυτές να στηρίξουν νέες εισαγωγές υψηλής αποτίμησης.
Πηγή: Pagenews.gr