Optiver: Ο ολλανδικός κολοσσός αξίας $17 δισ. που βάζει στο στόχαστρο τη Wall Street
ΧΡΟΝΟΣ ΑΝΑΓΝΩΣΗΣ 7 '
Πηγή Φωτογραφίας: Franchise portal, Wall Street
Η Optiver επεκτείνει την παρουσία της στις ΗΠΑ με νέα γραφεία στο Μανχάταν, σε μια προσπάθεια να αποσπάσει μερίδιο αγοράς από τους μεγάλους κολοσσούς της Wall Street. Από ένα κορυφαίο επαγγελματικό κτίριο στη Νέα Υόρκη, μία από τις πιο επιτυχημένες εταιρείες αλγοριθμικών συναλλαγών στον κόσμο ετοιμάζεται να ανταγωνιστεί μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα του χρηματοπιστωτικού κέντρου.
Η εταιρεία, με έδρα το Άμστερνταμ, το όνομα της οποίας είναι ένας χαλαρός συνδυασμός στα ολλανδικά για το «options trader», είναι έτοιμη να αντιμετωπίσει τις Citadel Securities, Jane Street και Susquehanna στο δικό τους γήπεδο. Τα σχέδια περιλαμβάνουν την ενίσχυση του προσωπικού στις ΗΠΑ σε περισσότερους από 600 εργαζομένους, από 530 σήμερα, έως το τέλος του έτους.
Η στρατηγική αυτή αποτελεί προσπάθεια να καλυφθεί το χαμένο έδαφος έναντι των αμερικανικών ανταγωνιστών, οι οποίοι προσπέρασαν την εταιρεία από το 1986, όταν ξεκίνησε με έναν μόνο trader στο floor του European Options Exchange στο Άμστερνταμ. Αν και επένδυσε έγκαιρα στην ταχύτατη διαπραγμάτευση στην Ασία, η σχετικά μικρή παρουσία της στις ΗΠΑ αποτέλεσε τροχοπέδη.
Από την ταπεινή αρχή στα κέρδη δισεκατομμυρίων
Τα ολοκαίνουρια γραφεία στο Μανχάταν απέχουν πολύ από την ταπεινή αρχή της δεκαετίας του ’80, όταν οι αίθουσες συναλλαγών ήταν γεμάτες έντονες προσωπικότητες. Οι ιδρυτές στράφηκαν σε αποφοίτους μαθηματικών, με ικανότητες στη διαχείριση ρίσκου, κάτι σπάνιο τότε αλλά πρότυπο για πολλές εταιρείες αργότερα.
Η κουλτούρα της εταιρείας δίνει έμφαση στα μαθηματικά και στη διαφάνεια στο profit-sharing. Οι μισθοί ξεκινούν χαμηλότερα από ανταγωνιστές όπως Citadel και Jane Street, αλλά η Optiver επιμένει ότι ο μισθός δεν είναι το μόνο κίνητρο. Η χαμηλών τόνων προσέγγιση στο κέρδος εξακολουθεί να είναι εμφανής κατά τη διάρκεια μιας πρόσφατης επίσκεψης στα κεντρικά γραφεία της εταιρείας στην ολλανδική πρωτεύουσα.
Όπως πολλές άλλες χρηματοοικονομικές εταιρείες, η Optiver έχει βρεθεί κατά καιρούς στο επίκεντρο για αρνητικούς λόγους. Το 2021, δικαστήριο του Άμστερνταμ την υποχρέωσε να καταβάλει αποζημίωση άνω των 400.000 ευρώ σε εργαζόμενη, η οποία κατήγγειλε ανασφαλές εργασιακό περιβάλλον για τις γυναίκες. Αντίστοιχα, στην Αυστραλία υπήρξαν καταγγελίες για εκφοβισμό και σεξουαλική παρενόχληση, σύμφωνα με την εφημερίδα The Australian το 2023.
«Έχουμε μηδενική ανοχή σε οποιαδήποτε ακατάλληλη συμπεριφορά, συμπεριλαμβανομένων διακρίσεων, παρενόχλησης και εκφοβισμού», δήλωσε η εταιρεία. «Είμαστε βαθιά αφοσιωμένοι στη διατήρηση μιας κουλτούρας σεβασμού, ένταξης και υψηλής απόδοσης, όπου όλοι μπορούν να ευημερήσουν».
Στροφή στην τεχνολογία και νέα στελέχη
Η Optiver, που διαθέτει 11 γραφεία παγκοσμίως, ξεκίνησε να δραστηριοποιείται στις ΗΠΑ το 1999 με ένα μικρό outpost στη Νέα Υόρκη και επεκτάθηκε στο Σικάγο τρία χρόνια αργότερα. Σήμερα, με το βλέμμα στραμμένο σε ομόλογα και ETFs, προσέλαβε τον Λανς Μπράουνσταιν, πρώην επικεφαλής του Aladdin engineering στη BlackRock Inc., στη νεοσύστατη θέση του global chief technology officer με έδρα τη Νέα Υόρκη.
Οι μη τραπεζικές εταιρείες trading έχουν γνωρίσει άνθηση τα τελευταία χρόνια επενδύοντας σε τεχνολογία, σε μεγάλο βαθμό ανεπηρέαστες από το κανονιστικό πλαίσιο που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες. Επωφελήθηκαν επίσης από την άνθηση του ηλεκτρονικού trading κατά την πανδημία, όταν η μεταβλητότητα σε μετοχές και ομόλογα εκτινάχθηκε και οι όγκοι συναλλαγών αυξήθηκαν κατακόρυφα. «Ήταν ένα πολύ θετικό περιβάλλον», δήλωσε ο Ράμαν Κάρλα της Crisil Coalition Greenwich.
Το απόλυτο πεδίο μάχης
Στο μεταξύ, ο ανταγωνισμός δεν μένει αδρανής. Η Jane Street, κυρίαρχος παίκτης στον χώρο των ETFs, επεκτείνεται στο credit trading. Η Susquehanna, κολοσσός στις options, ανέφερε ότι διαπραγματευόταν περισσότερα από 10 δισ. δολάρια σε ETFs ημερησίως το 2024. Η Citadel Securities, μεγάλος παίκτης στο equities market making, συνεχίζει να ενισχύεται στα επιτόκια και στο fixed income. Η εταιρεία με έδρα το Μαϊάμι κατέγραψε τα υψηλότερα έσοδα συναλλαγών της το 2024 και τον Ιούλιο εξαγόρασε τη μονάδα της Morgan Stanley για το electronic market-making σε equity options των ΗΠΑ, σύμφωνα με πηγές.
Ο Ροθστάιν παραδέχεται ότι η εταιρεία θα χρειαστεί να βασιστεί σε σημαντικό ταλέντο για να προχωρήσει σε εταιρικά ομόλογα και ETFs στις ΗΠΑ, αλλά εκτιμά ότι θα πετύχει ταχύτερα πρόοδο στις μεμονωμένες equity options. «Αντιμετωπίζουμε ξανά πολύ σκληρούς ανταγωνιστές. Όμως εκεί είναι που πιθανότατα θα δούμε την ανάπτυξη, γιατί εκεί έχουμε ήδη εδραιωθεί», σημειώνει.
Το 2023, η Optiver κατέγραψε καθαρά έσοδα συναλλαγών ύψους περίπου 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αρκετά χαμηλότερα από τα 9,7 δισεκατομμυρίων της Citadel Securities και τα 20,5 δισεκατομμυρίων της Jane Street. Ο Τζον Ροθστάιν, παγκόσμιος διευθύνων σύμβουλος της Optiver, αναγνωρίζει τον έντονο ανταγωνισμό, αλλά υποστηρίζει ότι η συνεχώς επεκτεινόμενη αγορά αφήνει χώρο για όλους. Η εταιρεία βλέπει τη μεγαλύτερη ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια να προέρχεται από τις ΗΠΑ, ειδικά στον τομέα των ETFs, όπου η Jane Street είναι ιδιαίτερα ισχυρή.
«Υπάρχει αρκετός χώρος για όλους; Η απάντηση, απ’ ό,τι βλέπουμε, είναι ναι», δήλωσε σε συνέντευξή του στην έδρα της Optiver στη συνοικία Zuidas του Άμστερνταμ, γνωστή ως «financial mile». Το κέντρο της επέκτασης είναι περίπου 2.100 τ.μ. επαγγελματικών χώρων στην Park Avenue South, κοντά στο Madison Square Park, που θα καταλάβει από τον Οκτώβριο. Λιγότερο από τρία χιλιόμετρα βορειότερα, η Citadel του Ken Griffin και η Citadel Securities θα γίνουν βασικοί μισθωτές σε νέο ουρανοξύστη 62 ορόφων στην Park Avenue, με τουλάχιστον 79.000 τ.μ.
Για τους κορυφαίους παίκτες, όπου τα νανοδευτερόλεπτα μετρούν και η αγορά έχει «φάει» μερίδια από τις τράπεζες, καμία διαφορά δεν φαίνεται ανυπέρβλητη. «Πρέπει να είσαι πιο γρήγορος και πιο έξυπνος από τον επόμενο», σχολίασε ο Λάρι Ταμπ της Bloomberg Intelligence. «Δεν μπορείς να εκθρονίσεις μια Citadel Securities από τη μια μέρα στην άλλη, αλλά σε 5-10 χρόνια μπορείς να κάνεις σημαντική πρόοδο». Εκπρόσωποι των Citadel Securities, Jane Street και Susquehanna αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Η ιδιωτική ολλανδική εταιρεία αποτιμάται στα 17 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Bloomberg Billionaires Index, που αποδίδει για πρώτη φορά αξία στην επιχείρηση. Οι ιδρυτές Γιόχαν Κάιμινκ, Ρουντ Βλεκ και Κρις Οομεν είναι όλοι δισεκατομμυριούχοι, ενώ δύο ακόμη μέτοχοι πλησιάζουν αυτό το καθεστώς.
Παρά την παρουσία της στις ΗΠΑ εδώ και 26 χρόνια, η Optiver πρωτοπόρος στις ηλεκτρονικές συναλλαγές, δεν κατάφερε ποτέ να διεισδύσει όσο οι αντίπαλοί της στην αμερικανική αγορά, παρότι ξεκίνησε νωρίτερα. Στα πρώτα χρόνια της διεθνούς επέκτασης στράφηκε κυρίως προς την Ασία-Ειρηνικό, ανοίγοντας γραφείο στο Σίδνεϊ μέσα σε μια δεκαετία, κατόπιν σε Ταϊπέι, Χονγκ Κονγκ, Σαγκάη και το 2023 στη Βομβάη.
Η εταιρεία διαπραγματεύεται εισηγμένα παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, νομίσματα και ETFs, ενώ στις ΗΠΑ σχεδιάζει επέκταση και στην αγορά εταιρικών ομολόγων. Η στρατηγική της βασίζεται στο λεγόμενο «Lego house approach» ξεκινώντας δηλαδή, από ό,τι ξέρει καλύτερα, τις ευρωπαϊκές equity options, και επεκτείνοντας σε όμοιες κατηγορίες διεθνώς.
Πηγή: Pagenews.gr
Διαβάστε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο
Το σχόλιο σας