Moody’s: Αναβάθμιση της Alpha Bank σε Baa1 – Ισχυρή κερδοφορία και βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού

Σε μια ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Moody’s προχώρησε σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Alpha Bank σε Baa1 από Baa2, με σταθερές προοπτικές. Η απόφαση αυτή, όπως σημειώνει ο οίκος, αντανακλά τη συνεχιζόμενη βελτίωση της φερεγγυότητας της τράπεζας, τη μείωση του κινδύνου ενεργητικού (asset risk) και τη σταθερή ενίσχυση της κερδοφορίας της.

Ισχυρή μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων
Σύμφωνα με τη Moody’s, η ποιότητα του χαρτοφυλακίου δανείων της Alpha Bank έχει βελτιωθεί σημαντικά. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPEs) μειώθηκαν στο 3,5% των συνολικών ακαθάριστων δανείων τον Ιούνιο του 2025, από 4,6% έναν χρόνο νωρίτερα. Η εξέλιξη αυτή φέρνει την Alpha Bank πολύ κοντά στα επίπεδα των υπόλοιπων ελληνικών τραπεζών, επιβεβαιώνοντας τη σταθερή πρόοδο στην εξυγίανση του ισολογισμού της.

Παράλληλα, η έκθεση της τράπεζας σε ακίνητα (REOs) παραμένει περιορισμένη, στοιχείο που συμβάλλει στη μείωση του συνολικού ρίσκου και στη βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού.

Αύξηση προβλέψεων και ενίσχυση κάλυψης κινδύνου
Η Moody’s επισημαίνει ότι η κάλυψη των NPEs με προβλέψεις αυξήθηκε σημαντικά, φτάνοντας το 57% τον Ιούνιο του 2025, έναντι 47% την αντίστοιχη περίοδο του 2024. Επιπλέον, το μεγαλύτερο μέρος των δανειακών ανοιγμάτων της τράπεζας καλύπτεται από εμπράγματες εξασφαλίσεις, κυρίως σε οικιστικά ακίνητα, γεγονός που μειώνει τον πιστωτικό κίνδυνο.

Αξιοσημείωτο είναι και το γεγονός ότι η Alpha Bank διαθέτει μικρότερο ποσοστό δανείων με κρατικές εγγυήσεις σε σχέση με άλλες ελληνικές τράπεζες, στοιχείο που ενισχύει το προφίλ σταθερότητας και αυτονομίας της.

Ισχυρή και διατηρήσιμη κερδοφορία
Η αναβάθμιση της Moody’s αντικατοπτρίζει επίσης τη βελτίωση του προφίλ επαναλαμβανόμενων κερδών της τράπεζας. Τα καθαρά επαναλαμβανόμενα έσοδα της Alpha Bank αυξήθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση στο πρώτο εξάμηνο του 2025, επιβεβαιώνοντας την ικανότητα της τράπεζας να διατηρεί υγιή κερδοφορία ακόμα και σε ένα περιβάλλον σταδιακά μειούμενων επιτοκίων της ΕΚΤ.

Η αποδοτικότητα κόστους παραμένει σε πολύ καλά επίπεδα, με τον δείκτη κόστους προς έσοδα να κυμαίνεται περίπου στο 38%, γεγονός που υποδηλώνει πειθαρχημένη διαχείριση εξόδων και αποτελεσματική λειτουργική δομή.

Προοπτικές ανάπτυξης μέσω UniCredit
Ο διεθνής οίκος υπογραμμίζει ότι αναμένει σταδιακή ενίσχυση των μη επιτοκιακών εσόδων της τράπεζας, χάρη στη συνεργασία της με την UniCredit στους τομείς της διαχείρισης περιουσίας (asset management) και των τραπεζοασφαλιστικών υπηρεσιών (bancassurance). Η συνεργασία αυτή, που αναμένεται να ωριμάσει μέσα στο 2026, θα ενισχύσει περαιτέρω τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων της τράπεζας και θα συμβάλει στη μακροπρόθεσμη κερδοφορία της.

Η σημασία της αναβάθμισης για την ελληνική αγορά
Η αναβάθμιση της Alpha Bank σε Baa1 σηματοδοτεί μια νέα εποχή εμπιστοσύνης προς τον ελληνικό τραπεζικό τομέα. Μετά από χρόνια αναδιάρθρωσης και κεφαλαιακής ενίσχυσης, οι ελληνικές τράπεζες δείχνουν να επανακτούν πλήρως την επενδυτική τους αξιοπιστία.

Για την Alpha Bank, η αξιολόγηση αυτή συνεπάγεται χαμηλότερο κόστος δανεισμού, ευκολότερη πρόσβαση στις διεθνείς αγορές κεφαλαίου και ισχυρότερη βάση για μελλοντικές επενδύσεις. Επιπλέον, η θετική στάση της Moody’s ενισχύει το επενδυτικό προφίλ της Ελλάδας, στέλνοντας μήνυμα σταθερότητας στους ξένους θεσμικούς επενδυτές.

Το μήνυμα της Moody’s
Ο οίκος αναγνωρίζει πως η τράπεζα έχει προχωρήσει σε θεαματική πρόοδο, τόσο στη διαχείριση κινδύνων όσο και στη διαμόρφωση ενός σταθερού επιχειρηματικού μοντέλου με προοπτική μακροχρόνιας ανάπτυξης. Παρά τη σταδιακή μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ, η Moody’s εκτιμά ότι η Alpha Bank θα συνεχίσει να βελτιώνει την κερδοφορία της, βασιζόμενη σε οργανική ανάπτυξη, ψηφιακό μετασχηματισμό και εναλλακτικές πηγές εσόδων.

Η αναβάθμιση αυτή ενισχύει τη θέση της τράπεζας ως έναν από τους ισχυρότερους χρηματοπιστωτικούς πυλώνες της χώρας, ανοίγοντας τον δρόμο για περαιτέρω αναβαθμίσεις, εφόσον συνεχιστεί η θετική πορεία σε ρυθμούς ανάπτυξης και κεφαλαιακής επάρκειας.

Πηγή: Pagenews.gr