Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες μετατρέπονται σε χρυσωρυχεία επιτοκίων. Στο εννεάμηνο του 2025 τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα έφτασαν τα 6,1 δισεκατομμύρια ευρώ, ποσό που προκαλεί ίλιγγο και επιβεβαιώνει ότι το 2025 είναι η χρονιά με τα μεγαλύτερα κέρδη στην ιστορία του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Τα ομόλογα έγιναν το «μυστικό όπλο»
Μέχρι πρότινος τα ομόλογα θεωρούνταν «νεκρό βάρος». Σήμερα είναι ο δεύτερος πυλώνας κερδοφορίας. Οι τράπεζες έχουν «χτίσει» χαρτοφυλάκιο 81,6 δισ. ευρώ σε κρατικούς και εταιρικούς τίτλους και εισπράττουν 1,8 δισ. ευρώ τόκους – δηλαδή σχεδόν το 30% όλων των καθαρών επιτοκιακών εσόδων! Η στρατηγική είναι απλή: αγοράζουν ομόλογα με υψηλές αποδόσεις όταν τα επιτόκια ήταν ψηλά και τώρα καρπώνονται τα κουπόνια χωρίς να πληρώνουν σχεδόν τίποτα στις καταθέσεις.
Δάνεια: Η ραχοκοκαλιά που δεν σπάει ποτέ
Η βασική «μηχανή» παραμένει τα δάνεια. Από χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων 55,9 δισ. ευρώ, οι τράπεζες εισέπραξαν 5,6 δισ. ευρώ τόκους – το 91,8% των καθαρών εσόδων. Τα νέα δάνεια εκταμιεύονται με επιτόκια πάνω από 5-6%, ενώ οι παλιές χορηγήσεις ανατιμολογούνται σταδιακά προς τα πάνω. Αποτέλεσμα; Καθαρά κέρδη-ρεκόρ κάθε τρίμηνο.
Οι καταθέτες πληρώνουν… ψίχουλα
Εδώ κρύβεται το μεγάλο κόλπο: Οι προθεσμιακές καταθέσεις έφτασαν τα 45,8 δισ. ευρώ (από σύνολο 208 δισ. ιδιωτικού τομέα), αλλά το κόστος τόκων για τις τράπεζες έπεσε στα 958 εκατ. ευρώ – δηλαδή **λιγότερο από 1 δισ. για όλο το εννεάμηνο! Με τις μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ, οι τράπεζες ανατιμολογούν τις καταθέσεις προς τα κάτω, ενώ τα δάνεια μένουν ψηλά. Κάθε τρίμηνο το έξοδο μειώνεται και η κερδοφορία εκτοξεύεται.
Ποια τράπεζα βγάζει τα περισσότερα;
Eurobank παραμένει απόλυσοδεμένη πρωταθλήτρια:
- Χαρτοφυλάκιο ομολόγων 24,6 δισ.
- Έσοδα από τόκους ομολόγων 610 εκατ.
- Καθαρά επιτοκιακά 1,9 δισ. ευρώ – η μόνη που πλησιάζει τα 2 δισ. σε 9 μήνες!
Εθνική Τράπεζα ακολουθεί με 21,5 δισ. σε ομόλογα και 1,6 δισ. καθαρά**, χάρη στο εξαιρετικά χαμηλό κόστος καταθέσεων.
Πειραιώς ξεχωρίζει στα δάνεια: από 36,8 δισ. χορηγήσεις βγάζει 1,3 δισ. τόκους, ενώ τα ομόλογα συνεισφέρουν το 27%.
Alpha Bank κλείνει την τετράδα με 1,2 δισ. καθαρά και τα ομόλογα να δίνουν το 25% των εσόδων.
2025: Η χρονιά που οι τράπεζες έγιναν… funds
Με συνολικές καταθέσεις 254,1 δισ. (και εξωτερικό), οι συστημικές λειτουργούν πια σαν υβριδικά funds: εισπράτουν φθηνό χρήμα από καταθέτες, το τοποθετούν σε ομόλογα και δάνεια με υψηλά επιτόκια και καθαρίζουν δισεκατομμύρια. Το 2025 δεν είναι απλώς «καλή χρονιά. Είναι η χρονιά που οι ελληνικές τράπεζες ξαναγράφουν ιστορία κερδοφορίας – και οι μέτοχοι χαμογελούν πλατιά.
Πηγή: Pagenews.gr