Το risk dashboard της BlackRock δείχνει κόκκινο: Γιατί το 2026 θα δοκιμάσει αγορές και επενδυτές

Το 2026 δεν θα είναι εύκολο έτος για τις αγορές. Αυτό είναι το καθαρό μήνυμα που στέλνει η επικαιροποίηση του Risk Dashboard της BlackRock, η οποία καταγράφει συσσώρευση γεωπολιτικών, γεωοικονομικών και τεχνολογικών κινδύνων, σε ένα περιβάλλον όπου η σταθερότητα θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από χαμηλά επιτόκια, επάρκεια ρευστότητας και πολιτική διαχείριση κρίσεων.

Παρά τις επιμέρους συμφωνίες και τις κινήσεις αποκλιμάκωσης που αποδίδονται στον Ντόναλντ Τραμπ, οι αναλυτές του μεγαλύτερου επενδυτικού οίκου στον κόσμο προειδοποιούν ότι οι δομικοί κίνδυνοι παραμένουν ενεργοί και σε πολλές περιπτώσεις ενισχύονται.

Top 10 κίνδυνοι για το 2026 – Το «κόκκινο» risk map της BlackRock

Υψηλής πιθανότητας – «Θα σκάσουν»

Περιφερειακός πόλεμος στη Μέση Ανατολή

Υψηλή πιθανότητα

Παρά το πολυφασικό ειρηνευτικό σχέδιο ΗΠΑ–ΟΗΕ, η BlackRock θεωρεί εξαιρετικά δύσκολη μια βιώσιμη λύση στη Γάζα. Η Χαμάς δεν έχει αποστρατιωτικοποιηθεί, το Ιράν και οι σύμμαχοί του επιχειρούν ανασύνταξη και το Ισραήλ συνεχίζει τις επιχειρήσεις.

Αγορές: Brent ↑, VIX ↑, High Yield ↓

Παγκόσμια τεχνολογική αποσύνδεση (AI στο επίκεντρο)

Η τεχνητή νοημοσύνη μετατρέπεται σε περιουσιακό στοιχείο εθνικής ασφάλειας. Οι ΗΠΑ επενδύουν σε υποδομές και foundation models, ενώ η Κίνα σε μαζική εφαρμογή (ρομποτική, EVs, drones). Αγορές: Ημιαγωγοί, CNY, China tech υπό πίεση

 Μεγάλες κυβερνοεπιθέσεις

Η AI λειτουργεί ως πολλαπλασιαστής ισχύος για κρατικά υποστηριζόμενους hackers. Κρίσιμες υποδομές, κυβερνήσεις και IP βρίσκονται στο στόχαστρο. Αγορές: USD ↑, utilities & credit ευάλωτα

Μεγάλες τρομοκρατικές επιθέσεις Η απειλή παραμένει υψηλή, με επίκεντρο αμερικανικά και δυτικά συμφέροντα. Αγορές: Bunds ↑, JPY ↑, αερομεταφορές ↓

Μεσαίας πιθανότητας – «Υπαρκτά σενάρια»

Παγκόσμιος προστατευτισμός

Η BlackRock βλέπει νέα κανονικότητα συνεχών διαπραγματεύσεων, όχι όμως άμεση έκρηξη. Αγορές: Κυκλικές μετοχές ↓, 2ετή UST yields ↑

Στρατηγικός ανταγωνισμός ΗΠΑ–Κίνας

Υπάρχει διάλογος, αλλά οι δομικές εντάσεις (τεχνολογία, σπάνιες γαίες, Indo-Pacific) παραμένουν. Αγορές: Ταϊβάν ↓, China HY ↓

Σύγκρουση Ρωσίας–ΝΑΤΟ

Πόλεμος φθοράς, grey-zone επιθέσεις και ενεργειακή αστάθεια συνεχίζονται. Αγορές: Brent ↑, ρωσικά assets ↓

Πολιτική κρίση σε αναδυόμενες αγορές

Κινήματα διαμαρτυρίας λόγω κόστους ζωής, ανεργίας και διακυβέρνησης. Αγορές: EM equities ↓, τοπικό χρέος υπό πίεση

Κρίση με Βόρεια Κορέα

Πυρηνικές δοκιμές, πυραυλικές εκτοξεύσεις, αλλά ελεγχόμενο μέτωπο. Αγορές: JPY ↑, KRW ↓

Χαμηλής πιθανότητας – «Ακραίο αλλά υπαρκτό»

Ευρωπαϊκός κατακερματισμός Όχι διάλυση, αλλά πολιτική παράλυση: αδύναμες πλειοψηφίες, υψηλό ρίσκο υλοποίησης πολιτικών άμυνας και ανταγωνιστικότητας. Αγορές: Ιταλικά ομόλογα υπό πίεση, leisure ↓

Τι λέει η BlackRock ξεκάθαρα στις αγορές

• Οι κίνδυνοι δεν εξαφανίζονται – ανακυκλώνονται
• Το AI αλλάζει τον χαρακτήρα των κρίσεων
• Η γεωπολιτική γίνεται πιο «αγοράσιμη» αλλά όχι λιγότερο επικίνδυνη
• Η σταθερότητα περνά από χαμηλά επιτόκια και ρευστότητα

Το 2026 δεν θα είναι χρονιά «ηρεμίας», αλλά χρονιά διαχείρισης σοκ.

Η BlackRock δεν προβλέπει κατάρρευση, αλλά ένα έτος αυξημένης μεταβλητότητας, όπου οι αγορές θα καλούνται συνεχώς να τιμολογούν ρίσκα που δεν λύνονται, απλώς μετατίθενται.

Πηγή: pagenews.gr