Moderna: Το ράλι 177% κόστισε 5,5 δισ. στους short

Η εκρηκτική άνοδος της μετοχής της Moderna μετά τα θετικά νέα για το αντικαρκινικό εμβόλιο προκάλεσε βαριές ζημίες σε όσους είχαν ποντάρει στην πτώση της. Οι short sellers είδαν τις αποτιμητικές απώλειές τους να εκτοξεύονται, ενώ η εταιρία αποκτά νέο αφήγημα για τη διαφοροποίηση των εσόδων της.

Το ράλι που αιφνιδίασε την αγορά

Η Moderna βρέθηκε στο επίκεντρο της Wall Street μετά το εντυπωσιακό άλμα της μετοχής της κατά 177% μέσα σε μία ημέρα. Η κίνηση αυτή δεν άλλαξε μόνο την εικόνα της εταιρίας στο ταμπλό, αλλά και το κόστος για όσους είχαν τοποθετηθεί πτωτικά στη μετοχή, καθώς προκάλεσε ένα σφοδρό short squeeze.

Οι επενδυτές που διατήρησαν short θέσεις κατέγραψαν μη πραγματοποιηθείσες ζημίες περίπου 5,5 δισ. δολαρίων. Από την αρχή του έτους, οι συνολικές αποτιμητικές απώλειές τους έφτασαν περίπου τα 7,7 δισ. δολάρια, με βάση τα στοιχεία της S3 Partners LLC.

Η ανακοίνωση για το εμβόλιο και η αντίδραση της μετοχής

Η εκρηκτική άνοδος ήρθε μετά την ανακοίνωση της εταιρίας ότι το εξατομικευμένο αντικαρκινικό εμβόλιο που ανέπτυξε μαζί με τη Merck & Co. συνέβαλε στη μείωση των υποτροπών του μελανώματος σε κλινική δοκιμή τελικού σταδίου. Η εξέλιξη αυτή έδωσε ισχυρή ώθηση στη μετοχή και έστειλε μήνυμα ότι ο ογκολογικός τομέας μπορεί να αποκτήσει βαρύνουσα σημασία για τη Moderna.

Η άνοδος επηρέασε άμεσα τη θέση των short sellers, οι οποίοι είχαν οικοδομήσει το ποντάρισμά τους στην εκτίμηση ότι η εταιρία δεν θα κατάφερνε να πετύχει το turnaround που επιδίωκε. Το ράλι ανέτρεψε βίαια αυτή την προσδοκία και επιβάρυνε σημαντικά το κόστος διατήρησης πτωτικών θέσεων.

Δείτε αυτή τη δημοσίευση στο Instagram.

Η δημοσίευση κοινοποιήθηκε από το χρήστη DNA India (@dna_india)

Οι εκτιμήσεις της Wall Street

Από τη Wall Street υπήρξε αισθητή αναβάθμιση της οπτικής για τη Moderna μετά τα αποτελέσματα της δοκιμής. Ο αναλυτής της Needham, Joseph Stringer, χαρακτήρισε τη μελέτη για το μελάνωμα ως «επιτυχία-ορόσημο», υπογραμμίζοντας ότι μπορεί να εξελιχθεί σε νέα κινητήρια δύναμη ανάπτυξης για τον ογκολογικό κλάδο της εταιρίας.

Ο Myles Minter της William Blair προχώρησε σε αναβάθμιση της σύστασής του σε «υπεραπόδοση», από «απόδοση αντίστοιχη της αγοράς». Στην τοποθέτησή του επισήμανε ότι η Moderna διαθέτει πλέον μια πιο καθαρή διαδρομή για να διαφοροποιήσει τα έσοδά της μακριά από την αποκλειστική εξάρτηση από τα εμβόλια κατά της Covid-19.

Το βάρος της φθίνουσας αγοράς Covid

Η μετοχή της Moderna είχε ήδη κινηθεί ανοδικά μέσα στο έτος, με κέρδη 114% πριν ακόμη δημοσιοποιηθούν τα αποτελέσματα της κλινικής δοκιμής για το μελάνωμα. Οι επενδυτές είχαν αρχίσει να τοποθετούνται στην εταιρία με την προσδοκία ότι το εμβόλιο κατά της γρίπης θα μπορούσε να τη βοηθήσει να διευρύνει το επιχειρηματικό της προφίλ και να μειώσει την εξάρτησή της από μια αγορά Covid-19 που υποχωρεί.

Η πίεση αυτή δεν είναι καινούργια για τη μετοχή. Η Moderna είχε κλείσει τέσσερα διαδοχικά χρόνια απωλειών, καθώς η ζήτηση για το εμβόλιο κατά της Covid-19 συνέχιζε να μειώνεται. Έτσι, η τιμή της είχε βρεθεί σχεδόν 94% χαμηλότερα σε σχέση με το ιστορικό υψηλό του 2021.

Δείτε αυτή τη δημοσίευση στο Instagram.

Η δημοσίευση κοινοποιήθηκε από το χρήστη Bitget Official (@bitget__official)

Η εξέλιξη στις short θέσεις

Το μέγεθος των απωλειών για τους short sellers θα μπορούσε να είναι ακόμη μεγαλύτερο. Στις αρχές του έτους, οι ανοικτές short θέσεις ως ποσοστό των ελεύθερα διαπραγματεύσιμων μετοχών της Moderna είχαν φτάσει έως και το 20%. Στη συνέχεια, το ποσοστό αυτό υποχώρησε περίπου στο 14%, καθώς αρκετοί επενδυτές έσπευσαν να κλείσουν μέρος των πτωτικών τους θέσεων, σύμφωνα με τη S3 Partners.

Ο Matthew Unterman, διευθύνων σύμβουλος της S3 Partners, σημείωσε: «Πρόκειται για μια εξαιρετικά επώδυνη κίνηση για όσους έχουν ανοικτές short θέσεις στη Moderna». Πρόσθεσε επίσης ότι η σημερινή κίνηση αλλάζει ουσιαστικά τη σχέση κινδύνου και απόδοσης για οποιονδήποτε διατηρεί πτωτική θέση.

Ο ίδιος ανέφερε ότι η εξέλιξη έχει ακόμη μεγαλύτερη βαρύτητα, επειδή η διαδικασία κλεισίματος των short θέσεων είχε ήδη αρχίσει. Όπως είπε, περίπου 20 εκατ. μετοχές, δηλαδή το ένα τέταρτο των θέσεων, έχουν καλυφθεί μέσα στο 2026, κάτι που ενδέχεται να οδηγήσει και άλλους short sellers να επανεξετάσουν ή να περιορίσουν τις τοποθετήσεις τους.

Δείτε αυτή τη δημοσίευση στο Instagram.

Η δημοσίευση κοινοποιήθηκε από το χρήστη Moby (@moby.invest)

Η νέα εικόνα για τη Moderna

Με τα νέα δεδομένα, η Moderna εμφανίζεται να κερδίζει ξανά χώρο στο επενδυτικό ενδιαφέρον, αυτή τη φορά όχι μόνο ως εταιρία εμβολίων αλλά και ως πιθανός παίκτης με ισχυρότερη θέση στην ογκολογία. Η αγορά αντέδρασε απότομα στην προοπτική αυτή, ενώ οι πτωτικές θέσεις αποδείχθηκαν ιδιαίτερα ακριβές για όσους τις διατήρησαν.

Πηγή: Pagenews.gr