Η ραγδαία ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων (data centers) στην Ευρώπη δημιουργεί ένα νέο πεδίο σημαντικών επενδυτικών ευκαιριών για τον ενεργειακό κλάδο, με τη ΔΕΗ να συγκαταλέγεται στις εταιρείες που μπορούν να αποκομίσουν σημαντικά οφέλη. Αυτό είναι το βασικό συμπέρασμα της ανάλυσης της Goldman Sachs, η οποία εκτιμά ότι η ευρωπαϊκή αγορά data centers βρίσκεται σε φάση ισχυρής ανάπτυξης, με τις προοπτικές να παραμένουν ιδιαίτερα θετικές έως τις αρχές της επόμενης δεκαετίας.
Σύμφωνα με την έκθεση, η ανάπτυξη του συγκεκριμένου κλάδου στην Ευρώπη δεν αναμένεται να επηρεαστεί από το αποτέλεσμα των ενδιάμεσων εκλογών στις ΗΠΑ, καθώς οι επενδύσεις σε ψηφιακές υποδομές ακολουθούν τη δική τους αναπτυξιακή τροχιά. Η Ευρωπαϊκή Ένωση Κέντρων Δεδομένων (European Data Centre Association – EUDCA) εκτιμά ότι η αγορά θα μπορούσε να αναπτύσσεται με ετήσιο ρυθμό 15%-17% έως την περίοδο 2032-2035, σημαντικά υψηλότερο από τον συνήθη ρυθμό ανάπτυξης της τεχνολογικής βιομηχανίας, που διαμορφώνεται περίπου στο 8%.
Με βάση αυτές τις εκτιμήσεις, η δυναμικότητα των ευρωπαϊκών data centers θα μπορούσε να διπλασιάζεται κάθε τέσσερα έως πέντε χρόνια, δημιουργώντας αυξημένες ανάγκες για ηλεκτρική ενέργεια και νέες επενδύσεις στις υποδομές ηλεκτροδότησης.
Στα 35 GW η δυναμικότητα των data centers στις αρχές της επόμενης δεκαετίας
Η Goldman Sachs επισημαίνει ότι η υφιστάμενη εγκατεστημένη δυναμικότητα των ευρωπαϊκών κέντρων δεδομένων υπολογίζεται σε 13-15 GW, ενώ η EUDCA προβλέπει ότι θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα 35 GW στις αρχές της δεκαετίας του 2030.
Παράλληλα, οι εκτιμήσεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της επόμενης εξαετίας έχουν αναθεωρηθεί σημαντικά προς τα πάνω, στα 170 δισ. ευρώ, από 70 δισ. ευρώ που ήταν πριν από έναν χρόνο. Το ποσό αυτό θεωρείται μάλιστα συντηρητική βάση υπολογισμού, καθώς περιλαμβάνει κυρίως έργα που βρίσκονται ήδη υπό κατασκευή, έχουν λάβει οριστικές επενδυτικές αποφάσεις ή θεωρούνται ιδιαίτερα πιθανό να υλοποιηθούν.
Σε πιο μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ο ευρωπαϊκός στόχος για τριπλασιασμό της δυναμικότητας, στα 45 GW, θα μπορούσε να επιτευχθεί έως το 2035. Ωστόσο, η EUDCA αναγνωρίζει ότι η συγκεκριμένη πρόβλεψη ενδέχεται να είναι προς το παρόν αρκετά αισιόδοξη.
Η έλλειψη ηλεκτρικής ισχύος αποτελεί το μεγαλύτερο εμπόδιο
Παρά τις ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές, η επέκταση των data centers προσκρούει σε σημαντικούς περιορισμούς. Η Goldman Sachs εντοπίζει ως βασικότερο πρόβλημα την ανεπάρκεια των ενεργειακών υποδομών και ειδικότερα την περιορισμένη δυνατότητα σύνδεσης νέων εγκαταστάσεων με τα ηλεκτρικά δίκτυα.
Στα εμπόδια περιλαμβάνονται επίσης οι χρονοβόρες διαδικασίες αδειοδότησης και ο ανεπαρκής σχεδιασμός σε αρκετές ευρωπαϊκές χώρες. Ωστόσο, η πρόσβαση σε επαρκή ηλεκτρική ισχύ και η διαθεσιμότητα δικτύων αποτελούν, σύμφωνα με την ανάλυση, τον σημαντικότερο περιοριστικό παράγοντα.
Η εξέλιξη αυτή δημιουργεί δύο βασικές επενδυτικές ευκαιρίες. Πρώτον, αναμένεται να επιταχύνει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για την αναβάθμιση και επέκταση των ηλεκτρικών δικτύων, ενισχύοντας τις προοπτικές των ευρωπαϊκών εταιρειών κοινής ωφέλειας. Δεύτερον, αυξάνει την οικονομική αξία των υφιστάμενων σημείων σύνδεσης με το δίκτυο, καθώς η δυνατότητα άμεσης πρόσβασης σε ηλεκτρική ισχύ αποκτά ολοένα μεγαλύτερη σημασία για τους επενδυτές σε data centers.
Ενδεικτικά, οι ευρωπαϊκές εταιρείες κοινής ωφέλειας διαθέτουν σήμερα περίπου 25 GW διαθέσιμων σημείων σύνδεσης, η συνολική αξία των οποίων θα μπορούσε να προσεγγίσει τα 20 δισ. ευρώ, με βάση πρόσφατες συναλλαγές στην αγορά.
Η ΔΕΗ ανάμεσα στους ενεργειακούς ομίλους που ξεχωρίζει η Goldman Sachs
Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στις εταιρείες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας που διαθέτουν ήδη εκτάσεις κατάλληλες για ενεργειακά έργα, εξασφαλισμένα σημεία σύνδεσης με τα δίκτυα και τη δυνατότητα σύναψης συμβάσεων προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας.
Σε αυτή την κατηγορία, η Goldman Sachs ξεχωρίζει τη ΔΕΗ, μαζί με τις Solaria, Drax και RWE, για τις οποίες διατηρεί σύσταση αγοράς (Buy), ενώ για τη Fortum η σύσταση είναι ουδέτερη (Neutral).
Η παρουσία της ΔΕΗ στη λίστα των προτιμώμενων επιλογών του αμερικανικού επενδυτικού οίκου υπογραμμίζει τις δυνατότητες που δημιουργούνται για τις εταιρείες με πρόσβαση σε ενεργειακούς πόρους και υποδομές, καθώς η ανάπτυξη των data centers αυξάνει τις απαιτήσεις για αξιόπιστη και μακροχρόνια τροφοδοσία με ηλεκτρική ενέργεια.
Παράλληλα, η Goldman Sachs εκτιμά ότι η επιτάχυνση των επενδύσεων στα ευρωπαϊκά δίκτυα θα ενισχύσει τις προοπτικές εταιρειών όπως η E.ON, για την οποία επίσης διατηρεί θετική σύσταση.
Στο προσκήνιο και οι κατασκευαστές ενεργειακού εξοπλισμού
Πέρα από τους παραγωγούς ηλεκτρικής ενέργειας και τους διαχειριστές δικτύων, σημαντικές ευκαιρίες εντοπίζονται και στις εταιρείες που κατασκευάζουν εξοπλισμό για τις ενεργειακές υποδομές.
Η Goldman Sachs θεωρεί ότι ο συγκεκριμένος κλάδος προσφέρει έναν ακόμη τρόπο επενδυτικής έκθεσης στην ανάπτυξη των data centers και στην αυξανόμενη ανάγκη για νέες ενεργειακές εγκαταστάσεις. Στις εταιρείες που ξεχωρίζει περιλαμβάνονται η Siemens Energy, η Vestas και η Nordex, με σύσταση αγοράς για τις συγκεκριμένες μετοχές.
Το βασικό μήνυμα της έκθεσης είναι ότι η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη και στα data centers δεν δημιουργεί ευκαιρίες μόνο για τις τεχνολογικές εταιρείες, αλλά αναβαθμίζει συνολικά τον ρόλο του ενεργειακού κλάδου. Σε αυτό το νέο περιβάλλον, η πρόσβαση σε ηλεκτρική ισχύ, τα διαθέσιμα σημεία σύνδεσης και η δυνατότητα εξασφάλισης μακροχρόνιων συμβολαίων προμήθειας ενέργειας αναδεικνύονται σε κρίσιμα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, με τη ΔΕΗ να συγκαταλέγεται στους ομίλους που βρίσκονται στο επίκεντρο αυτής της τάσης.
΄Πηγή: Pagenews.gr