Νέα δοκιμασία για το δολάριο ως ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο μετά την επίθεση του Ισραήλ

Βρισκόμενο υπό πίεση από όλες τις πλευρές και με εμφανείς τις ρωγμές στην παγκόσμια κυριαρχία του, ο παραδοσιακός ρόλος του δολαρίου ως καταφύγιο σε περιόδους κρίσης αντιμετωπίζει μια κρίσιμη δοκιμασία σε περίπτωση κλιμάκωσης της επίθεσης του Ισραήλ κατά του Ιράν.

Σε απόκλιση από τα ιστορικά πρότυπα, το δολάριο αρχικά υποχώρησε όταν δημοσιεύθηκαν τα νέα ότι το Ισραήλ είχε πραγματοποιήσει αεροπορικές επιθέσεις εναντίον ιρανικών στόχων, πριν τελικά ανακάμψει έναντι των περισσότερων σημαντικών νομισμάτων. Η ιδιότητα των ΗΠΑ ως μεγαλύτερου παραγωγού πετρελαίου στον κόσμο πιθανώς συνέβαλε στην ανάκαμψη τη στιγμή που τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του WTI αυξήθηκαν κατά 10%.

Ωστόσο, ο δείκτης του Bloomberg για το δολάριο έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών την Πέμπτη 12 Ιουνίου, εν μέσω ανησυχιών για την αύξηση των δασμών και την επιδείνωση των προοπτικών για την αμερικανική οικονομία. Η δημοφιλής τάση «sell America», που έχει πλήξει μια σειρά αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων, από μετοχές έως κρατικά ομόλογα, έχει ασκήσει σημαντική πίεση και έχει επίσης συμβάλει στην αμφισβήτηση του ρόλου του δολαρίου ως ασφαλούς επενδυτικού καταφυγίου.

«Η ιδιότητα του ασφαλούς καταφυγίου για περιουσιακά στοιχεία όπως το δολάριο και το γιεν στηρίζεται σε τρεις πυλώνες: οικονομική σταθερότητα, ρευστότητα και αξιοπιστία», δήλωσε η Χέμπε Τσεν, αναλύτρια της Vantage Markets στη Μελβούρνη. «Η φετινή αδυναμία του δολαρίου αποκαλύπτει ρωγμές και στους τρεις πυλώνες».

Ο δείκτης του δολαρίου του Bloomberg έχει καταγράψει πτώση περίπου 8% φέτος, καθώς οι προσπάθειες του Ντόναλντ Τραμπ να αναμορφώσει το παγκόσμιο εμπόριο έχουν υπονομεύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην αμερικανική οικονομία. Η προτεινόμενη φορολογική νομοθεσία αναμένεται να προσθέσει τρισεκατομμύρια δολάρια στο ομοσπονδιακό έλλειμμα σε μια δεκαετία, ενώ ο ρόλος της Αμερικής στην ασφάλεια και τις πολιτικές συμμαχίες τίθεται επίσης υπό αμφισβήτηση.

«Ένα θέμα που πρέπει να παρακολουθήσουμε είναι αν τα χαρακτηριστικά του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου αποδυναμώνονται από την εμπορική πολιτική της αμερικανικής κυβέρνησης, τη δημοσιονομική σπατάλη και την αμφισβήτηση του κράτους δικαίου», δήλωσε ο Ροντρίγκο Κατρίλ, στρατηγικός αναλυτής της National Australia Bank Ltd. στο Σίδνεϊ. Το άλλο, υπό το φως της ισραηλινής επίθεσης, δείχνει πώς «οι ΗΠΑ φαίνεται να απομακρύνονται από τον ηγετικό γεωπολιτικό τους ρόλο, ανοίγοντας το δρόμο σε άλλους να ακολουθήσουν τη δική τους ατζέντα».

Οι ΗΠΑ «δεν εμπλέκονται» στις επιθέσεις του Ισραήλ, δήλωσε ο υπουργός Εξωτερικών Μάρκο Ρούμπιο, προειδοποιώντας το Ιράν να μην στοχεύσει τα συμφέροντα ή το προσωπικό της χώρας ως αντίποινα.

Ο δείκτης δολαρίου κατέγραψε άνοδο της τάξης του 0,4% στην Ασία την Παρασκευή 13 Ιουνίου, ενώ το γιεν παρουσίασε διακυμάνσεις και το ελβετικό φράγκο κατέγραψε άνοδο 0,1%. Ο χρυσός, ο οποίος έφτασε σε ιστορικό υψηλό τον Απρίλιο, σημείωσε άνοδο έως και 1,7%, ενώ τα κρατικά ομόλογα σημείωσαν μικρή άνοδο.

Σύμφωνα με τον αναλυτή του Bloomberg, Μαρκ Κάντμορ, «δεν έχει τόσο να κάνει με τις ροές προς ασφαλείς καταφύγια, αλλά απλώς με το γεγονός ότι οι ΗΠΑ είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου στον κόσμο. Δεδομένου ότι το δολάριο μόλις είχε φτάσει σε νέο πολυετές χαμηλό, τα stop loss προς τα κάτω εκκαθαρίστηκαν και η βραχυπρόθεσμη αγορά θα βρεθεί σε πλεονεκτική θέση από μια ανάκαμψη, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να ακολουθήσει μια αυτοσυντηρούμενη άνοδος».

Πριν από την επίθεση, οι τράπεζες της Wall Street αύξησαν τις προβλέψεις τους για περαιτέρω αποδυνάμωση του δολαρίου, λόγω των μειώσεων των επιτοκίων και της επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης. Ο Πολ Τιούντορ Τζόουνς, ιδρυτής του μακροοικονομικού hedge fund Tudor Investment Corp., δήλωσε ότι το αμερικανικό νόμισμα ενδέχεται να υποχωρήσει κατά 10% σε ένα χρόνο, καθώς αναμένει «δραματική» μείωση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων το επόμενο έτος.

Η επίθεση του Ισραήλ σηματοδοτεί μια σημαντική κλιμάκωση στην αντιπαράθεση για το πυρηνικό πρόγραμμα της Τεχεράνης. Οι διπλωμάτες του Ιράν και των ΗΠΑ επρόκειτο να πραγματοποιήσουν τον έκτο γύρο συνομιλιών στο Ομάν την Κυριακή, αλλά ο Τραμπ δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι είναι λιγότερο αισιόδοξος για τις πιθανότητες επίτευξης συμφωνίας.

«Οι πελάτες ρωτούν και συζητούν όλο και περισσότερο για το ρόλο του δολαρίου ως επενδυτικό καταφύγιο στα χαρτοφυλάκιά τους», δήλωσε ο Σόκι Ομόρι, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Mizuho Securities Co. στο Τόκιο. «Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο η κυβέρνηση Τραμπ θα επικοινωνήσει τη στάση της σχετικά με τις επιθέσεις — για παράδειγμα, σηματοδοτώντας μελλοντική εμπλοκή — υπάρχει κίνδυνος να σημειωθούν περαιτέρω πωλήσεις των κρατικών ομολόγων και του δολαρίου».

Πηγή: Pagenews.gr