Αγορές σε νευρικότητα: Πτώση στις ευρωαγορές και πίεση στα futures λόγω Μέσης Ανατολής

Η διεθνής επενδυτική κοινότητα μπήκε σε νέα φάση ανησυχίας την Παρασκευή, καθώς οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν με απώλειες, ακολουθώντας το αρνητικό κλίμα που είχε ήδη διαμορφωθεί στη Wall Street και στα ασιατικά ταμπλό. Στο επίκεντρο βρέθηκαν οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, με τις αγορές να αξιολογούν ως ανεπαρκή την προσωρινή αναβολή των αμερικανικών κινήσεων κατά ιρανικών ενεργειακών στόχων και να συνεχίζουν να προεξοφλούν το ενδεχόμενο παρατεταμένης κρίσης στην περιοχή.

Η εικόνα αυτή αποτυπώθηκε άμεσα στους βασικούς δείκτες. Ο πανευρωπαϊκός STOXX 600 υποχώρησε περίπου 0,8% στις πρώτες συναλλαγές, μετά και τη σημαντική πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης, ενώ πιέσεις δέχθηκαν και μεγάλα χρηματιστήρια της Ευρώπης, με τη Φρανκφούρτη να κινείται χαμηλότερα και τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου να παραμένει περιορισμένη. Παράλληλα, οι κλάδοι που συνδέονται περισσότερο με την καταναλωτική εμπιστοσύνη και τη διαφήμιση βρέθηκαν επίσης στο στόχαστρο των πωλητών, αποτυπώνοντας τον φόβο για επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας εάν η κρίση παραταθεί.

Οι αγορές δεν πείστηκαν από την αναβολή Τραμπ

Παρά το γεγονός ότι ο Ντόναλντ Τραμπ έδωσε νέα παράταση πριν από ενδεχόμενες επιθέσεις στις ενεργειακές υποδομές του Ιράν, οι επενδυτές δεν έδειξαν να πείθονται ότι η κίνηση αυτή αρκεί για να απομακρύνει τον κίνδυνο κλιμάκωσης. Αντίθετα, η αγορά έκρινε πως η αναβολή περισσότερο μεταθέτει το πρόβλημα χρονικά παρά το επιλύει, ιδιαίτερα από τη στιγμή που δεν υπάρχουν ακόμη απτά σημάδια διπλωματικής προόδου ή επαναφοράς της ομαλότητας στη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ.

Η νευρικότητα εντάθηκε ακόμη περισσότερο μετά τις πληροφορίες ότι η Ουάσινγκτον εξετάζει την αποστολή επιπλέον χερσαίων δυνάμεων στη Μέση Ανατολή. Δημοσιεύματα ανέφεραν ότι το Πεντάγωνο μελετά την ανάπτυξη έως και 10.000 ακόμη στρατιωτών, εξέλιξη που τροφοδότησε σενάρια για πιο άμεση και πιο βαθιά αμερικανική εμπλοκή στο μέτωπο. Για τις αγορές, η προοπτική αυτή σημαίνει αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο, μεγαλύτερη διάρκεια αβεβαιότητας και ενδεχόμενη περαιτέρω αναστάτωση στις παγκόσμιες ενεργειακές ροές.

Πίεση σε Wall Street και τεχνολογία

Το αρνητικό κλίμα δεν περιορίστηκε στην Ευρώπη. Στις ΗΠΑ, τα futures του S&P 500 έχασαν το αρχικό ανοδικό τους πρόσημο και κινήθηκαν ουσιαστικά αμετάβλητα προς χαμηλότερα επίπεδα, μετά την πτώση 1,7% της προηγούμενης συνεδρίασης. Αντίστοιχα, τα futures του Nasdaq παρέμειναν εύθραυστα, σε μια αγορά που συνεχίζει να τιμολογεί με επιφύλαξη τόσο τις γεωπολιτικές εξελίξεις όσο και τον κίνδυνο νέου πληθωριστικού σοκ από την ενέργεια.

Ιδιαίτερη αίσθηση προκάλεσε η νέα υποχώρηση του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq Composite, ο οποίος την Πέμπτη κατέγραψε πτώση 2,4%, διευρύνοντας την απόστασή του από τα ιστορικά υψηλά του Οκτωβρίου. Η τεχνολογία, που παραδοσιακά είναι πιο ευαίσθητη σε μεταβολές επιτοκίων και σε απότομες αλλαγές στο διεθνές επενδυτικό περιβάλλον, βρέθηκε ξανά στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν σε πιο αμυντικές επιλογές.

Το πετρέλαιο ξανά στο προσκήνιο

Η πορεία του πετρελαίου αποτέλεσε έναν από τους βασικότερους καταλύτες για τη συμπεριφορά των αγορών. Το Brent κινήθηκε ανοδικά και βρέθηκε κοντά στα 111 δολάρια το βαρέλι την Παρασκευή, καταγράφοντας ισχυρή ημερήσια άνοδο, καθώς οι traders συνέχισαν να αποτιμούν τον κίνδυνο παρατεταμένων προβλημάτων στην προσφορά ενέργειας. Αν και σε εβδομαδιαία βάση οι τιμές φαίνονται να οδεύουν προς την πρώτη υποχώρηση από την έναρξη της πολεμικής κρίσης, η καθημερινή μεταβλητότητα παραμένει έντονη και υπογραμμίζει το βάθος της ανησυχίας.

Τα Στενά του Ορμούζ εξακολουθούν να αποτελούν τον πιο κρίσιμο παράγοντα για την παγκόσμια ενεργειακή αγορά, καθώς από εκεί διέρχεται σημαντικό μέρος της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η αβεβαιότητα γύρω από την πλήρη και ασφαλή επαναλειτουργία της θαλάσσιας οδού διατηρεί τις τιμές της ενέργειας σε υψηλά επίπεδα και ενισχύει τον φόβο ότι το ενεργειακό κόστος θα μετακυλιστεί εκ νέου στην πραγματική οικονομία.

Άνοδος αποδόσεων και νέοι φόβοι για τα επιτόκια

Παράλληλα με τη μεταβλητότητα στις μετοχές και στο πετρέλαιο, ανοδικά κινήθηκαν και οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου ανήλθε περίπου στο 4,46%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο, ενώ και το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρέθηκε στο υψηλότερο σημείο από το 2011, ξεπερνώντας το 3,1%. Η κίνηση αυτή αποτυπώνει τη μεταστροφή των προσδοκιών των επενδυτών, οι οποίοι πλέον ανησυχούν ότι μια νέα ενεργειακή αναταραχή μπορεί να κρατήσει τον πληθωρισμό επίμονα υψηλό.

Οι αγορές χρήματος έχουν επίσης αρχίσει να αναπροσαρμόζουν τις εκτιμήσεις τους για τη νομισματική πολιτική. Σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα, οι επενδυτές αποδίδουν πλέον περίπου 70% πιθανότητα σε νέα αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve μέσα στο 2026, μια εντυπωσιακή μεταβολή σε σχέση με τα τέλη Φεβρουαρίου, όταν η κυρίαρχη προσδοκία ήταν προς την κατεύθυνση μειώσεων. Η αλλαγή αυτή εξηγεί σε σημαντικό βαθμό και την πίεση που δέχονται οι μετοχικές αγορές, ειδικά οι κλάδοι υψηλής αποτίμησης.

Δολάριο και επενδυτική ψυχολογία

Σε αυτό το περιβάλλον, το δολάριο διατήρησε την ανοδική του πορεία, σημειώνοντας τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση ενίσχυσης έναντι των βασικών νομισμάτων. Η τάση αυτή αντανακλά τη γνωστή στροφή των επενδυτών προς το αμερικανικό νόμισμα σε περιόδους διεθνούς αβεβαιότητας, αλλά και την αναπροσαρμογή των προσδοκιών για πιο αυστηρή νομισματική πολιτική στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Το συνολικό μήνυμα από τις αγορές είναι σαφές: η γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή δεν θεωρείται από τους επενδυτές παροδικό επεισόδιο, αλλά πιθανός παράγοντας μακρύτερης αποσταθεροποίησης. Μέχρι να υπάρξουν ουσιαστικές ενδείξεις αποκλιμάκωσης, οι χρηματιστηριακοί δείκτες, τα ομόλογα, το πετρέλαιο και τα νομίσματα αναμένεται να παραμείνουν εγκλωβισμένα σε ένα περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας.

Πηγή: Pagenews.gr