Ο Εξάρχου ανεβάζει τον πήχη: Η AKTOR δεν ζητά απλώς κεφάλαια, διεκδικεί ηγεμονία
Ο Αλέξανδρος Εξάρχου δεν εμφανίστηκε στη φετινή Γενική Συνέλευση της AKTOR για να παρουσιάσει ακόμη ένα επιχειρηματικό σχέδιο. Εμφανίστηκε για να περιγράψει την επόμενη ημέρα ενός ομίλου που φιλοδοξεί να μετατραπεί στον ισχυρότερο επενδυτικό και κατασκευαστικό οργανισμό της Ελλάδας και της Ανατολικής Ευρώπης.
Το μήνυμα ήταν σαφές: η αγορά ανταποκρίνεται πολύ πιο δυναμικά από τις αρχικές προβλέψεις και η διοίκηση εξετάζει πλέον σοβαρά το ενδεχόμενο η επικείμενη Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου να ξεπεράσει ακόμη και τα 650 εκατ. ευρώ, λόγω του ιδιαίτερα ισχυρού ενδιαφέροντος που ήδη καταγράφεται από διεθνείς επενδυτές.
Η κίνηση αυτή, εφόσον επιβεβαιωθεί, θα αποτελέσει μία από τις μεγαλύτερες κεφαλαιακές ενισχύσεις που έχει πραγματοποιήσει ελληνικός επιχειρηματικός όμιλος τα τελευταία χρόνια.
«Η AKTOR γίνεται ξανά μεγάλη»
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου εμφανίστηκε ιδιαίτερα αισιόδοξος, υπογραμμίζοντας ότι ολοκληρώνεται ένας κύκλος τετραετούς αναδιάρθρωσης.
«Σήμερα ολοκληρώνουμε την προσπάθεια που ξεκινήσαμε πριν από τέσσερα χρόνια για να κάνουμε την AKTOR μεγάλη ξανά.»
Ακόμη πιο χαρακτηριστική ήταν η αποτίμησή του για την επόμενη ημέρα του Ομίλου.
«Με την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου η AKTOR θα είναι η ισχυρότερη και οικονομικά υγιέστερη εταιρεία του κλάδου στην Ελλάδα και στην Ανατολική Ευρώπη.»
Πρόκειται για μια δήλωση με ισχυρό συμβολισμό, καθώς η διοίκηση θεωρεί ότι πλέον αφήνει οριστικά πίσω της την περίοδο των οικονομικών προβλημάτων και των αναταράξεων που χαρακτήρισαν τον όμιλο τα προηγούμενα χρόνια.
Η αγορά δείχνει εμπιστοσύνη
Το στοιχείο που προκάλεσε ιδιαίτερη αίσθηση ήταν η αποκάλυψη του ίδιου του Εξάρχου ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον υπερβαίνει ήδη τις αρχικές εκτιμήσεις.
Το βιβλίο προσφορών για την ΑΜΚ αναμένεται να ανοίξει στις αρχές της επόμενης εβδομάδας, όμως, όπως αποκάλυψε, η διοίκηση εξετάζει ήδη την πιθανότητα αύξησης του τελικού ποσού.
«Λόγω του πολύ ισχυρού ενδιαφέροντος που καταγράφεται, εξετάζουμε σοβαρά το ενδεχόμενο να αυξήσουμε το ύψος της αύξησης κεφαλαίου.»
Παράλληλα, ιδιαίτερα ισχυρή χαρακτηρίζεται και η ζήτηση για το επικείμενο εταιρικό ομόλογο, του οποίου το βιβλίο ανοίγει στις 23 Ιουλίου.
Το γεγονός ότι την έκδοση υποστηρίζουν κορυφαίοι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι, όπως η Bank of America, η Goldman Sachs και η UBS, θεωρείται από την αγορά ψήφος εμπιστοσύνης στο νέο επιχειρηματικό μοντέλο του Ομίλου.
Η νέα AKTOR δεν είναι μόνο κατασκευές
Η μεγάλη αλλαγή, όμως, βρίσκεται στη στρατηγική.
Ο Αλέξανδρος Εξάρχου ξεκαθάρισε ότι ο όμιλος εγκαταλείπει σταδιακά το παραδοσιακό μοντέλο μιας εταιρείας που εξαρτάται αποκλειστικά από τις κατασκευές.
Το νέο επιχειρηματικό οικοσύστημα στηρίζεται πλέον σε τέσσερις βασικούς πυλώνες:
- Κατασκευές
- Παραχωρήσεις
- LNG
- Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας
Στόχος είναι οι επαναλαμβανόμενες ταμειακές ροές να αυξάνονται σταθερά, μειώνοντας την εξάρτηση του EBITDA από τον κυκλικό χαρακτήρα των μεγάλων δημόσιων έργων.
Πρόκειται για μοντέλο που εφαρμόζουν οι μεγαλύτεροι ευρωπαϊκοί κατασκευαστικοί όμιλοι, μετατρέποντας τις εταιρείες τους σε ολοκληρωμένα infrastructure και energy groups.
Motor Oil και ΗΛΕΚΤΩΡ αλλάζουν τις ισορροπίες
Καθοριστικό βήμα προς αυτή την κατεύθυνση αποτελεί η ολοκλήρωση, τον Σεπτέμβριο, της εξαγοράς του 75% των Θαλής και ΗΛΕΚΤΩΡ από τη Motor Oil.
Η συμφωνία δεν αυξάνει μόνο το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων.
Επεκτείνει σημαντικά την παρουσία της AKTOR στην κυκλική οικονομία, στη διαχείριση αποβλήτων και στις περιβαλλοντικές υποδομές, δηλαδή σε δραστηριότητες που δημιουργούν σταθερά έσοδα για πολλά χρόνια.
Παράλληλα, η στρατηγική συνεργασία με τη Motor Oil επεκτείνεται και στον ενεργειακό τομέα, μέσω της ανάπτυξης του FSRU στους Αγίους Θεοδώρους, έργο που θεωρείται κομβικής σημασίας για την ενεργειακή ασφάλεια της χώρας.
Ενεργειακή επέκταση στα Βαλκάνια
Η διοίκηση αποκάλυψε ακόμη ότι βρίσκονται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις για την εξαγορά δύο μεγάλων έργων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες στη Βουλγαρία.
Η επιλογή δεν είναι τυχαία.
Η αποθήκευση ηλεκτρικής ενέργειας αποτελεί σήμερα μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές στην Ευρώπη, καθώς θεωρείται απαραίτητη για τη μεγάλη διείσδυση των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας.
Παράλληλα, ο Εξάρχου αποκάλυψε τον στόχο για αυτόνομη εισαγωγή της AKTOR Ανανεώσιμες στο Χρηματιστήριο έως το 2030, εξέλιξη που θα μπορούσε να ξεκλειδώσει σημαντική πρόσθετη αξία για τους μετόχους.
Η τελευταία φορά που συγκρίνεται με το παρελθόν
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον είχε και η αποστροφή του ότι αυτή ήταν η τελευταία Γενική Συνέλευση κατά την οποία η διοίκηση συγκρίνει τη σημερινή εταιρεία με εκείνη του 2022.
«Η σημερινή AKTOR δεν έχει καμία σχέση με την εταιρεία που παραλάβαμε.»
Το μήνυμα είναι σαφές.
Η διοίκηση θεωρεί ότι ολοκλήρωσε την περίοδο εξυγίανσης και περνά πλέον σε φάση επιθετικής ανάπτυξης.
Η μεγάλη δοκιμασία αρχίζει τώρα
Για τους αναλυτές, η επιτυχία της ΑΜΚ θα αποτελέσει το πρώτο μεγάλο crash test της νέας AKTOR.
Εάν η υπερκάλυψη επιβεβαιωθεί και η διοίκηση αυξήσει τελικά το ύψος της έκδοσης, ο Όμιλος θα αποκτήσει πρωτοφανή χρηματοδοτική ισχύ για να επιταχύνει εξαγορές, ενεργειακές επενδύσεις και μεγάλα έργα υποδομών.
Ο Αλέξανδρος Εξάρχου δείχνει να πιστεύει ότι αυτή η στιγμή έχει ήδη φτάσει.
Και όπως όλα δείχνουν, οι διεθνείς αγορές φαίνεται πως συμμερίζονται πλέον την ίδια αισιοδοξία.
Πηγή: pagenews.gr