ΤτΕ: Άνοιξε η ψαλίδα επιτοκίων τον Ιανουάριο 2026 – Τράπεζες αυξάνουν χορηγήσεις, κρατούν καταθέσεις χαμηλά

Η Τράπεζα της Ελλάδος ανακοίνωσε τα στοιχεία επιτοκίων για τον Ιανουάριο 2026 και επιβεβαίωσε μια σαφή διεύρυνση της «ψαλίδας» μεταξύ επιτοκίων καταθέσεων και χορηγήσεων. Οι τράπεζες διατήρησαν σχεδόν αμετάβλητα τα επιτόκια νέων καταθέσεων, ενώ αύξησαν σημαντικά τα επιτόκια δανείων, ενισχύοντας τα περιθώρια κέρδους τους σε μια περίοδο που η νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας παραμένει περιοριστική.

Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο στο 0,32%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο των νέων δανείων αυξήθηκε στο 4,67%. Αποτέλεσμα: το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ νέων καταθέσεων και δανείων διευρύνθηκε στις 4,35 εκατοστιαίες μονάδες από 3,90% τον Δεκέμβριο 2025 – αύξηση 45 μονάδων βάσης μέσα σε έναν μήνα.

Προθεσμιακές καταθέσεις: Μικρή άνοδος μόνο για νοικοκυριά

Στο σκέλος των προθεσμιακών καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος, το μέσο επιτόκιο από νοικοκυριά αυξήθηκε οριακά κατά 5 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 1,14%. Αντίθετα, το αντίστοιχο επιτόκιο από επιχειρήσεις παρέμεινε αμετάβλητο στο 1,72%. Η εικόνα αυτή δείχνει ότι οι τράπεζες δεν βιάζονται να προσελκύσουν περισσότερες καταθέσεις με υψηλότερες αποδόσεις, παρά την αύξηση της ζήτησης για ρευστότητα από πλευράς νοικοκυριών.

Δάνεια: Ισχυρή άνοδος στα επιτόκια χορηγήσεων

Στο κομμάτι των χορηγήσεων, η εικόνα είναι εντελώς διαφορετική. Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο του συνόλου των νέων δανείων προς νοικοκυριά και επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 46 μονάδες βάσης και έφτασε στο 4,67%. Οι αναλύσεις ανά κατηγορία δείχνουν ότι η πίεση ήταν ιδιαίτερα έντονη σε καταναλωτικά και ορισμένα επιχειρηματικά δάνεια.

• Καταναλωτικά δάνεια χωρίς καθορισμένη διάρκεια (πιστωτικές κάρτες, ανοικτά δάνεια, υπεραναλήψεις): +10 μ.β. στο 14,72% – παραμένουν τα ακριβότερα προϊόντα της αγοράς.
• Καταναλωτικά δάνεια με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο: +64 μ.β. στο 11,21% – η μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση σε αυτή την κατηγορία.
• Στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο: μικρή μείωση στο 3,41% από 3,44% – η μόνη κατηγορία που κινήθηκε ελαφρώς πτωτικά.

Στα επιχειρηματικά δάνεια, το μέσο επιτόκιο χωρίς καθορισμένη διάρκεια παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,50%, ενώ των επαγγελματικών δανείων αυξήθηκε κατά 7 μ.β. στο 6,84%. Ιδιαίτερη προσοχή προκαλεί η άνοδος κατά 61 μ.β. στα νέα επιχειρηματικά δάνεια με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο, που διαμορφώθηκαν στο 4,11%. Αντίθετα, τα δάνεια τακτής λήξης με κυμαινόμενο επιτόκιο προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) μειώθηκαν οριακά κατά 13 μ.β. στο 4,10%.

Διάρθρωση ανά ύψος δανείου: Πίεση στα μικρά και μεγάλα ποσά

Η ΤτΕ παρέχει και ανάλυση ανά ύψος δανείου, αποκαλύπτοντας διαφοροποιημένη συμπεριφορά:

• Δάνεια μέχρι 250.000 ευρώ: +11 μ.β. στο 4,78% – πίεση στις μικρές επιχειρήσεις και ιδιώτες.
• Δάνεια από 250.001 έως 1 εκατ. ευρώ: -7 μ.β. στο 4,16% – η μόνη κατηγορία με μείωση.
• Δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ: +59 μ.β. στο 4,04% – η μεγαλύτερη αύξηση, που αφορά κυρίως μεγάλες επιχειρήσεις.

Τι σημαίνει η διεύρυνση της ψαλίδας για την οικονομία

Η αύξηση του περιθωρίου επιτοκίου κατά 45 μονάδες βάσης μέσα σε έναν μήνα ενισχύει τα κέρδη από τόκους των τραπεζών, σε μια περίοδο που η ΕΚΤ διατηρεί υψηλά τα βασικά επιτόκια. Ταυτόχρονα, όμως, αυξάνει το κόστος δανεισμού για νοικοκυριά και επιχειρήσεις, περιορίζοντας την κατανάλωση και τις επενδύσεις. Ιδιαίτερα τα καταναλωτικά δάνεια (άνω του 11-14%) και τα επαγγελματικά (6,84%) γίνονται αποτρεπτικά για πολλούς δανειολήπτες, ενώ η οριακή άνοδος στις προθεσμιακές καταθέσεις δεν αρκεί για να προσελκύσει σημαντικές εισροές.

Η Τράπεζα της Ελλάδος παρακολουθεί στενά την εξέλιξη, καθώς η διεύρυνση της ψαλίδας μπορεί να ενισχύσει την κερδοφορία των τραπεζών βραχυπρόθεσμα, αλλά μακροπρόθεσμα να πλήξει την πιστωτική επέκταση και την ανάκαμψη της πραγματικής οικονομίας.

Πηγή: Pagenews.gr