Ανάσα στη Wall Street από την αγορά ομολόγων
Κύμα ανακούφισης επικράτησε στη Wall Street στη συνεδρίαση της Τετάρτης, καθώς το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών προχώρησε σε παρέμβαση με στόχο να ανακόψει τη συνεχή άνοδο των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα. Η ανακοίνωση για διπλασιασμό του προγράμματος επαναγοράς μακροπρόθεσμου χρέους λειτούργησε ως καταλύτης για μια ευρύτερη αντίδραση στις μετοχές, στα ομόλογα και στα εμπορεύματα, περιορίζοντας προσωρινά τις έντονες ανησυχίες που είχαν αυξηθεί τις τελευταίες ημέρες.
Στις συναλλαγές, ο Dow Jones ενισχυόταν κατά 0,21% στις 53.455 μονάδες, ο S&P 500 κατέγραφε άνοδο 0,33% στις 7.716 μονάδες και ο Nasdaq κινούνταν υψηλότερα κατά 0,24% στις 26.351 μονάδες. Η βελτίωση στο ταμπλό συνδέθηκε άμεσα με την αποκλιμάκωση των πιέσεων στην αγορά αμερικανικών ομολόγων.
Διπλασιασμός στις επαναγορές τίτλων
Το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι αυξάνει τη στήριξη ρευστότητας στην αγορά, ανεβάζοντας το ανώτατο όριο των επαναγορών τίτλων από τα 2 δισ. δολάρια σε τουλάχιστον 4 δισ. δολάρια. Η κίνηση επικεντρώνεται στο πιο ευαίσθητο τμήμα της καμπύλης αποδόσεων, δηλαδή στους τίτλους 10 έως 20 ετών και 20 έως 30 ετών. Σε αυτά τα σημεία της αγοράς είχε καταγραφεί πίεση από τα τέλη Ιουνίου, με αποτέλεσμα το κόστος δανεισμού να φτάσει σε επίπεδα που δεν είχαν εμφανιστεί εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες.
Η παρέμβαση έστειλε, έτσι, ένα σαφές μήνυμα ότι η Ουάσιγκτον επιθυμεί να δράσει αποφασιστικά για να περιορίσει το κόστος δανεισμού. Το ζήτημα αυτό αποτελεί βασικό πυλώνα της οικονομικής ατζέντας του Ντόναλντ Τραμπ και βρέθηκε στο επίκεντρο των εξελίξεων, καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων είχαν προκαλέσει έντονη ανησυχία στις αγορές.
Υποχώρηση αποδόσεων και μεταφορά του θετικού κλίματος
Η αντίδραση στη δευτερογενή αγορά ήταν άμεση. Η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς ομολόγου, η οποία την προηγούμενη ημέρα είχε φτάσει σε ρεκόρ 19 ετών πάνω από το 5,33%, υποχώρησε κατά περίπου 9 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 5,196%. Παράλληλα, η απόδοση του 10ετούς τίτλου αναφοράς μειώθηκε κατά 6 μονάδες βάσης, στο 4,647%.
Η αποκλιμάκωση αυτή μεταφέρθηκε και στις μετοχές, ενισχύοντας το θετικό κλίμα στη Wall Street. Για τους επενδυτές, η κίνηση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών έδωσε ένα πρώτο σήμα σταθεροποίησης σε μια περίοδο που η άνοδος των αποδόσεων είχε επιβαρύνει σημαντικά το επενδυτικό κλίμα.
Προβληματισμός για πληθωρισμό, χρέος και δανεισμό
Παρότι η αγορά αντέδρασε θετικά, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι το περιβάλλον παραμένει εύθραυστο. Η παρέμβαση της αμερικανικής κυβέρνησης ερμηνεύεται ως σαφής ένδειξη πρόθεσης να συγκρατηθεί το κόστος δανεισμού, την ώρα που οι φόβοι για επίμονο πληθωρισμό, το αυξανόμενο δημόσιο χρέος και ο μεγάλος όγκος δανεισμού για τις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης είχαν ήδη επιβαρύνει το διεθνές κλίμα.
Οι ανησυχίες αυτές δεν περιορίστηκαν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου στην Ιαπωνία έφτασε σε υψηλό τριών δεκαετιών, ενώ τα 30ετή ομόλογα στη Γαλλία και τη Γερμανία κινήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008 και το 2011 αντίστοιχα. Το γεγονός αυτό δείχνει ότι η πίεση στα κρατικά χρεόγραφα είχε πάρει διεθνείς διαστάσεις.
Ισχυρό ράλι για τη Moderna και κέρδη στη Merck
Το θετικότερο κλίμα στη Wall Street ενισχύθηκε και από σημαντικές επιχειρηματικές εξελίξεις στον χώρο της βιοτεχνολογίας. Η μετοχή της Moderna σημείωσε άλμα που ξεπέρασε το 140%, μετά τα ενδιάμεσα αποτελέσματα των δοκιμών τελικού σταδίου για το εξατομικευμένο εμβόλιο κατά του καρκίνου που αναπτύσσει σε συνεργασία με τη Merck. Τα αποτελέσματα έπιασαν τους πρωτεύοντες στόχους τους, οδηγώντας σε έντονη κινητικότητα στον κλάδο.
Η Merck κινήθηκε επίσης ανοδικά, με κέρδη άνω του 6%, συμβάλλοντας θετικά στην πορεία του Dow Jones. Η εξέλιξη αυτή πρόσθεσε έναν ακόμη λόγο για τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος, πέρα από την παρέμβαση στα αμερικανικά ομόλογα.
Θετικές και μεικτές εξελίξεις σε τεχνολογία και λιανεμπόριο
Στο τεχνολογικό μέτωπο, η Marvell Technology κατέγραψε άνοδο άνω του 12% μετά την ανακοίνωση συμφωνίας με τη Google για τις μονάδες επεξεργασίας Tensor (TPU), καθώς και για την έκδοση δικαιωμάτων αγοράς μετοχών αξίας περίπου 12,18 δισ. δολαρίων. Η είδηση λειτούργησε υποστηρικτικά για τον τεχνολογικό κλάδο, ο οποίος παραμένει κομβικός για την κατεύθυνση της αγοράς.
Στο λιανεμπόριο, η εικόνα ήταν πιο μικτή. Η Target σημείωσε οριακή άνοδο 0,5%, αφού αναθεώρησε ανοδικά τις ετήσιες προβλέψεις της. Αντίθετα, η Lowe’s υποχώρησε κατά 2,3%, με την αγορά να εστιάζει στη συγκρατημένη καταναλωτική δαπάνη. Οι κινήσεις αυτές αποτύπωσαν μια πιο επιλεκτική διάθεση των επενδυτών, παρά τη γενικότερη ανακούφιση στη συνεδρίαση.
Η Fed και οι προοπτικές για τα επιτόκια
Οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί και εξαιτίας των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της Fed. Τα πρακτικά έδειξαν ότι οι αξιωματούχοι της κεντρικής τράπεζας θεώρησαν πως τα επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν, εφόσον δεν υπάρξει μεγαλύτερη πρόοδος στη μείωση του πληθωρισμού. Η Fed εξακολουθεί να παρακολουθεί έναν πληθωρισμό που παραμένει σημαντικά πάνω από το όριο ασφαλείας του 2%.
Η πίεση αυτή ενδέχεται να γίνει πιο έντονη αν οι τιμές του πετρελαίου μείνουν σε υψηλά επίπεδα, μετά και την αναζωπύρωση του ράλι λόγω της κλιμάκωσης της έντασης στη Μέση Ανατολή. Η τιμή του Brent διαμορφώθηκε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων τριών εβδομάδων, πάνω από τα 92 δολάρια το βαρέλι, ενώ ο χρυσός κατέγραφε άνοδο κοντά στο 3%.
Πηγή: Pagenews.gr