Revolut: Το σχέδιο Στορόνσκι για παγκόσμια τράπεζα σχεδόν μηδενικού ρίσκου

Ο Νικ Στορόνσκι σχεδιάζει την επόμενη ημέρα της Revolut με στόχο παρουσία σε περισσότερες από 100 χώρες, περιορισμένο δανεισμό, υψηλή αυτοματοποίηση και ένα τραπεζικό μοντέλο που θα διατηρεί την έκθεση σε κίνδυνο σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα.

Από fintech σε παγκόσμια τραπεζική δύναμη

Η Revolut περνά σε μία νέα φάση ανάπτυξης, με τον συνιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλό της, Νικ Στορόνσκι, να θέτει έναν από τους πιο φιλόδοξους στόχους στην ιστορία της εταιρείας: τη δημιουργία μιας πραγματικά παγκόσμιας καταναλωτικής τράπεζας.

Η εταιρεία έχει πλέον φτάσει περίπου τα 80 εκατομμύρια πελάτες σε 40 χώρες, ενώ η ενίσχυση της παρουσίας της σε μεγάλες αγορές δημιουργεί τις προϋποθέσεις για ακόμη μεγαλύτερη διεθνή επέκταση.

Η Revolut έχει ήδη εξελιχθεί σε μία από τις ισχυρότερες fintech επιχειρήσεις της Ευρώπης, με αποτίμηση περίπου 115 δισ. δολαρίων. Για τον Στορόνσκι, όμως, αυτό δεν αποτελεί το τελικό σημείο της διαδρομής.

Ο στόχος των 100 χωρών

Το στρατηγικό σχέδιο προβλέπει επέκταση σε περισσότερες από 100 χώρες, μετατρέποντας σταδιακά τη Revolut από μία εφαρμογή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε μία ολοκληρωμένη παγκόσμια τραπεζική πλατφόρμα.

Η φιλοδοξία είναι ο πελάτης να μπορεί να χρησιμοποιεί το ίδιο οικοσύστημα υπηρεσιών σε διαφορετικές αγορές, χωρίς τις πολύπλοκες διαδικασίες και τις δομές που χαρακτηρίζουν συχνά τις παραδοσιακές τράπεζες.

Το εγχείρημα, ωστόσο, συνοδεύεται από σημαντικές προκλήσεις. Οι διαφορετικές εποπτικές απαιτήσεις κάθε χώρας, οι κυρώσεις, οι γεωπολιτικές εντάσεις και οι κανόνες για την αντιμετώπιση του οικονομικού εγκλήματος δημιουργούν ένα εξαιρετικά σύνθετο περιβάλλον για έναν χρηματοπιστωτικό οργανισμό που επιδιώκει να δραστηριοποιείται ταυτόχρονα σε δεκάδες αγορές.

Δείτε αυτή τη δημοσίευση στο Instagram.

Η δημοσίευση κοινοποιήθηκε από το χρήστη Bloomberg Business (@bloombergbusiness)

Το μάθημα από Lehman Brothers και Credit Suisse

Η φιλοσοφία του Στορόνσκι γύρω από το ρίσκο δεν δημιουργήθηκε τυχαία.

Πριν από τη Revolut είχε εργαστεί ως trader στο Λονδίνο για τη Lehman Brothers και την Credit Suisse. Η κατάρρευση της Lehman Brothers αλλά και οι μεταγενέστερες περιπέτειες της Credit Suisse αποτέλεσαν για τον ίδιο χαρακτηριστικά παραδείγματα των κινδύνων που μπορούν να δημιουργήσουν οι υπερβολικά σύνθετες τραπεζικές δομές και η μεγάλη έκθεση σε ρίσκο.

Από αυτή την εμπειρία προκύπτει μία από τις βασικές αρχές πάνω στις οποίες θέλει να αναπτύξει τη Revolut: μεγάλη ανάπτυξη χωρίς αντίστοιχη συσσώρευση κινδύνου στον ισολογισμό.

Το μοντέλο του «ουσιαστικά μηδενικού ρίσκου»

Η μεγάλη διαφοροποίηση της Revolut από μια παραδοσιακή τράπεζα βρίσκεται στον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζει τον δανεισμό.

Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις της εταιρείας κινείται περίπου στο 6%, επίπεδο εξαιρετικά χαμηλό σε σχέση με το μοντέλο μιας κλασικής τράπεζας, όπου η συγκεκριμένη αναλογία μπορεί να βρίσκεται κοντά στο 100%.

Ο Στορόνσκι δεν θέλει η Revolut να μετατραπεί σε έναν οργανισμό που στηρίζει μεγάλο μέρος της κερδοφορίας του στην ανάληψη πιστωτικού κινδύνου.

Η επιδίωξη είναι η συνολική έκθεση να παραμένει περίπου στο 10%-20%, ενώ ακόμη και μέρος των δανείων που θα δημιουργούνται θα μπορεί στη συνέχεια να πωλείται ή να μεταφέρεται μέσω τιτλοποιήσεων.

Ο ίδιος περιγράφει τη συγκεκριμένη προσέγγιση ως ένα μοντέλο με «ουσιαστικά μηδενικό ρίσκο για την επιχείρηση».

Περισσότερες υπηρεσίες, λιγότερη εξάρτηση από τα δάνεια

Η βασική ιδέα είναι σχετικά απλή: η Revolut θέλει να αυξάνει τα έσοδα από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και προμήθειες χωρίς να χρειάζεται να διογκώνει παράλληλα το δανειακό της χαρτοφυλάκιο.

Πληρωμές, συνδρομητικές υπηρεσίες, επενδύσεις, μεταφορές χρημάτων, κάρτες και άλλες ψηφιακές τραπεζικές λειτουργίες μπορούν να δημιουργούν έσοδα χωρίς την ίδια έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο που συνοδεύει έναν μεγάλο όγκο δανείων.

Σε αυτό το μοντέλο βασίζεται και η ιδιαίτερα υψηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων που παρουσιάζει η εταιρεία. Σύμφωνα με τον Στορόνσκι, εάν εξαιρεθεί το πλεονάζον κεφάλαιο, το ROE μπορεί να κινείται στην περιοχή του 40%-50%.

Δείτε αυτή τη δημοσίευση στο Instagram.

Η δημοσίευση κοινοποιήθηκε από το χρήστη The Numbers Game (@thenumbersgame1)

Η μεγάλη μάχη με τις παραδοσιακές τράπεζες

Η Revolut επιχειρεί ουσιαστικά να αμφισβητήσει τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί εδώ και δεκαετίες το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα.

Η στρατηγική της στηρίζεται σε χαμηλότερο λειτουργικό κόστος, απουσία εκτεταμένου δικτύου φυσικών καταστημάτων και πολύ μεγαλύτερη αυτοματοποίηση των διαδικασιών.

Παράλληλα, επιδιώκει να μειώσει τις χρεώσεις και να απλοποιήσει διαδικασίες που στις παραδοσιακές τράπεζες μπορούν να απαιτούν μεγαλύτερο χρόνο ή φυσική παρουσία.

Σε αγορές όπως η Ιρλανδία η διείσδυση της Revolut έχει ήδη φτάσει σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα. Το επόμενο μεγάλο στοίχημα είναι πλέον διαφορετικό: οι χρήστες να μην έχουν απλώς έναν λογαριασμό Revolut, αλλά να τη χρησιμοποιούν ως την κύρια τράπεζά τους.

Η τεχνολογία και η AI στο κέντρο του σχεδίου

Ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα που θεωρεί ότι διαθέτει ο Στορόνσκι είναι η ενιαία τεχνολογική υποδομή της Revolut.

Σε αντίθεση με παραδοσιακούς τραπεζικούς ομίλους που έχουν δημιουργηθεί μέσα από δεκαετίες εξαγορών και συγχωνεύσεων διαφορετικών πληροφοριακών συστημάτων, η Revolut αναπτύχθηκε εξαρχής πάνω σε μία περισσότερο ενοποιημένη ψηφιακή αρχιτεκτονική.

Η τεχνητή νοημοσύνη αναμένεται να αποκτήσει ακόμη μεγαλύτερη παρουσία, τόσο στην αυτοματοποίηση λειτουργιών όσο και στην ανάλυση δεδομένων.

Ο Στορόνσκι χρησιμοποιεί ήδη αντίστοιχη φιλοσοφία και στις επενδυτικές του δραστηριότητες. Τα funds QuantumLight I και II διαχειρίζονται συνολικά περίπου 850 εκατ. δολάρια, με σημαντικό μέρος της επενδυτικής ανάλυσης να πραγματοποιείται με τη βοήθεια AI και μοντέλων που βασίζονται στα δεδομένα.

Στο βάθος και το χρηματιστήριο

Την ίδια στιγμή, παραμένει ανοιχτό και το επόμενο μεγάλο κεφάλαιο για τη Revolut: μία πιθανή εισαγωγή στο χρηματιστήριο.

Στο τραπέζι έχει βρεθεί το σενάριο αποτίμησης που θα μπορούσε να φτάσει ακόμη και τα 200 δισ. δολάρια τα επόμενα χρόνια, με πιθανή χρηματιστηριακή παρουσία σε Νέα Υόρκη και Λονδίνο.

Η Revolut βρίσκεται έτσι μπροστά σε μία κρίσιμη μετάβαση. Από μία ευρωπαϊκή fintech που ξεκίνησε αμφισβητώντας τις παραδοσιακές τραπεζικές χρεώσεις, φιλοδοξεί πλέον να μετατραπεί σε έναν παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό όμιλο.

Το αν το μοντέλο του Στορόνσκι μπορεί να συνδυάσει τεράστια διεθνή ανάπτυξη, υψηλή κερδοφορία και ταυτόχρονα εξαιρετικά περιορισμένο ρίσκο είναι το μεγάλο στοίχημα της επόμενης ημέρας.

Πηγή: Pagenews.gr