Τράπεζες: «Κυνήγι» ασφαλιστικών εταιρειών το 2025 – Οι εξαγορές που άλλαξαν τον χάρτη και τι έρχεται το 2026

Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank και Εθνική ενίσχυσαν δραστικά το bancassurance – Νέα deals στον ορίζοντα για διαφοροποίηση εσόδων και υψηλότερη κερδοφορία

Το 2025 αποδείχθηκε χρονιά-ορόσημο για τις ελληνικές συστημικές τράπεζες στον κλάδο των ασφαλίσεων, με ένα μπαράζ εξαγορών που επιβεβαίωσε τον κομβικό ρόλο του bancassurance στη στρατηγική τους. Οι κινήσεις των τεσσάρων μεγάλων ομίλων δεν αφορούν μόνο την ενίσχυση των προμηθειών, αλλά και τη διαφοροποίηση πηγών εσόδων, την αύξηση της κερδοφορίας και την επιστροφή σε μια πιο «κανονική» τραπεζική λειτουργία μετά την κρίση της προηγούμενης δεκαετίας. Και όπως όλα δείχνουν, η δραστηριότητα αυτή θα συνεχιστεί και το 2026 με αμείωτη ένταση.

Eurobank: Η μεγάλη εξαγορά της Eurolife και η εστίαση στην ενσωμάτωση

Η Eurobank πρωταγωνίστησε με μία από τις πιο σημαντικές συναλλαγές της χρονιάς: την εξαγορά της δραστηριότητας ζωής της Eurolife από τη Fairfax, έναντι καθαρού τιμήματος 753 εκατ. ευρώ. Με αυτή την κίνηση, η τράπεζα αποκτά το 100% της Eurolife Life, που κατέχει μερίδιο αγοράς περίπου 21% και εκτιμάται ότι θα παράγει μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα κοντά στα 600 εκατ. ευρώ το 2025.

Παράλληλα, η Eurobank διατηρεί 20% στη δραστηριότητα γενικών ασφαλίσεων της Eurolife Holdings και προχωρά σε πώληση του 45% της ERB Ασφαλιστικής Κύπρου στην Fairfax. Όπως έχει τονίσει ο Διευθύνων Σύμβουλος Φωκίων Καραβίας, η προτεραιότητα για το 2026 είναι η ομαλή ενσωμάτωση των νέων δραστηριοτήτων στην οργανική απόδοση του Ομίλου, μαζί με τη λειτουργική συγχώνευση της Eurobank Limited στην Κύπρο. Η κίνηση αυτή ενισχύει σημαντικά το μέγεθος και την κερδοφορία της τράπεζας στον ασφαλιστικό τομέα.

Τράπεζα Πειραιώς: Η «βόμβα» με την Εθνική Ασφαλιστική

Η Τράπεζα Πειραιώς έκανε την πρώτη μεγάλη κίνηση της χρονιάς, αιφνιδιάζοντας την αγορά με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής έναντι 600 εκατ. ευρώ. Το deal περιλαμβάνει την απόκτηση του 90,01% από το CVC Capital Partners Fund VII, την αναδιάρθρωση της εταιρείας και την πλήρη ένταξη των προϊόντων της στο χαρτοφυλάκιο του Ομίλου.

Η Εθνική Ασφαλιστική, ιστορική εταιρεία του κλάδου, καλύπτει όλο το φάσμα ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14,5%, ενεργητικό 4 δισ. ευρώ και ίδια κεφάλαια 0,4 δισ. ευρώ το 2023. Όπως έχει δηλώσει ο επικεφαλής της Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου, η εξαγορά προσφέρει άμεσα οφέλη: ενίσχυση των Κερδών ανά Μετοχή κατά περίπου 5%, αύξηση της Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά 1 ποσοστιαία μονάδα και δημιουργία προμηθειών σε επίπεδα συγκρίσιμα με τη διεθνή αγορά, διατηρώντας παράλληλα την αποτελεσματικότητα του λειτουργικού κόστους.

Alpha Bank: Στρατηγική επέκταση στην Κύπρο και συνεργασία με Generali

Στην εκπνοή του 2025, η Alpha Bank ανακοίνωσε μια σημαντική στρατηγική συμφωνία στον ασφαλιστικό κλάδο της Κύπρου: τον συνδυασμό δραστηριοτήτων μεταξύ της Universal Life Insurance Public Company Ltd. και της Altius Insurance Ltd.. Η τράπεζα αποκτά το μετοχικό κεφάλαιο της Altius και την πλειοψηφία της Universal, με αποτέλεσμα τη συγχώνευση σε μία ενιαία εταιρεία όπου ο Όμιλος Alpha Bank θα έχει πλειοψηφική συμμετοχή.

Στόχος είναι η δημιουργία ενός από τους τρεις μεγαλύτερους ασφαλιστικούς ομίλους στην Κύπρο, τόσο στους κλάδους Ζωής όσο και στους Γενικούς Κλάδους, με ηγετική θέση στον τομέα Ατυχημάτων και Υγείας. Παράλληλα, η Alpha Bank συνεχίζει την αποκλειστική συνεργασία με τη Generali στην Ελλάδα, ενισχυμένη από την εξαγορά του ελληνικού βραχίονα της AXA, που έχει βελτιώσει σημαντικά τη θέση της στους γενικούς κλάδους και τις ασφαλίσεις υγείας.

Εθνική Τράπεζα: Σιωπηλή, αλλά έτοιμη για «κίνηση-ματ»

Η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε πρόσφατα την πλήρη απεμπλοκή της από την Εθνική Ασφαλιστική, πωλώντας και το υπόλοιπο 9,99% στην Τράπεζα Πειραιώς. Με μεγάλο πλεόνασμα κεφαλαίων, η διοίκηση παραμένει προς το παρόν σιωπηλή, αλλά έχει επανειλημμένα επιβεβαιώσει ότι ετοιμάζει μια σημαντική κίνηση στον χώρο του bancassurance.

Όπως έχει δηλώσει ο Διευθύνων Σύμβουλος Παύλος Μυλωνάς, «αναζητούμε τη δημιουργία αξίας, όχι συναλλαγές απλώς για να λέμε ότι κάναμε συναλλαγές». Οι πληροφορίες της αγοράς συγκλίνουν ότι η Εθνική θα κάνει το ρελάνς της στις αρχές του 2026, εξετάζοντας διάφορες επιλογές για να ενισχύσει τις πηγές εσόδων της και να παραμείνει ανταγωνιστική.

Προοπτικές για το 2026: Συνέχεια στο κυνήγι ευκαιριών

Οι εξαγορές του 2025 δεν ήταν τυχαίες: αντικατοπτρίζουν μια στρατηγική στροφή των τραπεζών προς εναλλακτικές πηγές εσόδων, σε μια εποχή που τα επιτόκια αρχίζουν να μειώνονται και η παραδοσιακή τραπεζική δραστηριότητα πιέζεται. Το bancassurance προσφέρει σταθερές προμήθειες, χαμηλότερο κίνδυνο και υψηλότερη απόδοση κεφαλαίων.

Με τις τράπεζες να διαθέτουν πλεονάζοντα κεφάλαια και ισχυρές ισολογισμούς, το 2026 αναμένεται να φέρει νέα deals, είτε μέσω εξαγορών είτε μέσω στρατηγικών συνεργασιών. Η Εθνική Τράπεζα είναι πιθανό να πρωταγωνιστήσει στις αρχές του έτους, ενώ οι υπόλοιποι όμιλοι θα εστιάσουν στην αποδοτική ενσωμάτωση των πρόσφατων αποκτημάτων.

Ο χάρτης των τραπεζοασφαλίσεων στην Ελλάδα αλλάζει ριζικά, με τις συστημικές τράπεζες να διεκδικούν όλο και μεγαλύτερο μερίδιο σε έναν κλάδο που αποδεικνύεται χρυσωρυχείο κερδοφορίας.

Πηγή: Pagenews.gr