Από τη φυλακή βλέπει να χάνονται 40 δισ. δολάρια: Η εκδίκηση της Anthropic στον «βασιλιά» των crypto

Ο καταδικασμένος ιδρυτής της FTX, Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ, θα μπορούσε να έχει συνδεθεί με μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές υπεραξίες στην ιστορία της Silicon Valley. Η επένδυση των 500 εκατ. δολαρίων στην Anthropic θα άξιζε σήμερα σχεδόν 40 δισ., αλλά η κατάρρευση της αυτοκρατορίας του άλλαξε τα πάντα.

Η ιστορία της Silicon Valley είναι γεμάτη από επενδυτές που έχασαν την ευκαιρία να γίνουν δισεκατομμυριούχοι. Ελάχιστες, όμως, περιπτώσεις πλησιάζουν το μέγεθος της χαμένης ευκαιρίας του Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ (Sam Bankman-Fried), του άλλοτε πανίσχυρου ιδρυτή της FTX, ο οποίος βρίσκεται στη φυλακή για μία από τις μεγαλύτερες απάτες στην ιστορία των κρυπτονομισμάτων.

Σύμφωνα με τους Financial Times, η επένδυση που πραγματοποίησε το 2021 η Alameda Research, η επενδυτική εταιρεία του Μπάνκμαν-Φριντ, στην Anthropic, δημιουργό του μοντέλου τεχνητής νοημοσύνης Claude, θα μπορούσε να αποτιμάται σήμερα σε περίπου 37 δισ. δολάρια, με βάση το σενάριο χρηματιστηριακής αξίας 1,5 τρισ. δολαρίων για την εταιρεία.

Πρόκειται για μια υποθετική υπεραξία σχεδόν 74 φορές μεγαλύτερη από το αρχικό κεφάλαιο.

Υπάρχει, ωστόσο, μια καθοριστική λεπτομέρεια: οι μετοχές δεν ανήκουν πλέον στον Μπάνκμαν-Φριντ ή στην πτωχευμένη FTX. Πωλήθηκαν το 2024 στο πλαίσιο της διαδικασίας ανάκτησης χρημάτων για τους πιστωτές και τους πελάτες της εταιρείας.

Έτσι, την ώρα που η Anthropic προετοιμάζεται για μία από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές στην ιστορία της Wall Street, ο άνθρωπος που είχε διακρίνει από νωρίς τις προοπτικές της βρίσκεται εκτός του επενδυτικού παιχνιδιού.

Το στοίχημα των 500 εκατ. που θα μπορούσε να γίνει 37 δισ.

Το 2021, όταν η τεχνητή νοημοσύνη δεν είχε ακόμη εξελιχθεί στη μεγαλύτερη επενδυτική εμμονή της Wall Street, η Alameda Research τοποθέτησε 500 εκατ. δολάρια στην Anthropic.

Η νεοσύστατη εταιρεία αποτιμούνταν τότε σε περίπου 4 δισ. δολάρια και η Alameda απέκτησε συμμετοχή σχεδόν 14%.

Η επένδυση πραγματοποιήθηκε σε μια περίοδο κατά την οποία ο Μπάνκμαν-Φριντ αναζητούσε ευκαιρίες πέρα από τα κρυπτονομίσματα, επιδιώκοντας να αποκτήσει επιρροή σε ανερχόμενους τεχνολογικούς τομείς.

Η Anthropic, που ιδρύθηκε από πρώην στελέχη της OpenAI, είχε θέσει στο επίκεντρο της στρατηγικής της την ανάπτυξη προηγμένων συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης με ιδιαίτερη έμφαση στην ασφάλεια.

Η προσέγγιση αυτή ταίριαζε με το ενδιαφέρον του Μπάνκμαν-Φριντ για τον λεγόμενο «αποτελεσματικό αλτρουισμό», ένα φιλοσοφικό και κοινωνικό κίνημα που επιδιώκει τη μεγιστοποίηση του θετικού αντίκτυπου μέσω ορθολογικών επιλογών και χρηματοδοτήσεων.

Πέντε χρόνια αργότερα, η Anthropic βρίσκεται στο κατώφλι του χρηματιστηρίου, με την πιθανή αποτίμησή της να προσεγγίζει το 1,5 τρισ. δολάρια.

Η αρχική επένδυση των 500 εκατ. θα μπορούσε, εάν είχε διατηρηθεί, να έχει μετατραπεί σε συμμετοχή αξίας περίπου 37 δισ. δολαρίων.

Το ποσό αφορά τη θεωρητική αξία της επένδυσης και όχι προσωπικά διαθέσιμα κεφάλαια που θα μπορούσε αυτομάτως να εισπράξει ο ιδρυτής της FTX.

Η κατάρρευση της FTX εξαφάνισε τη μεγαλύτερη ευκαιρία

Η κατάρρευση της FTX τον Νοέμβριο του 2022 άλλαξε ριζικά την πορεία της επένδυσης.

Η πλατφόρμα κρυπτονομισμάτων, που είχε αναδειχθεί σε έναν από τους ισχυρότερους παίκτες της αγοράς, κατέρρευσε όταν αποκαλύφθηκε η παράνομη διοχέτευση χρημάτων πελατών προς την Alameda Research.

Ο Μπάνκμαν-Φριντ καταδικάστηκε για απάτη και συνωμοσία και του επιβλήθηκε ποινή κάθειρξης 25 ετών.

Η διαδικασία πτώχευσης οδήγησε στη ρευστοποίηση σημαντικών περιουσιακών στοιχείων, προκειμένου να αποζημιωθούν οι πελάτες και οι πιστωτές.

Ανάμεσα σε αυτά βρισκόταν και η συμμετοχή στην Anthropic.

Το 2024, οι διαχειριστές της πτώχευσης πούλησαν το σύνολο των μετοχών έναντι περίπου 1,34 δισ. δολαρίων.

Η συναλλαγή εκείνη θεωρήθηκε σημαντική επιτυχία για την ανάκτηση κεφαλαίων, καθώς απέφερε περισσότερα από τα διπλάσια χρήματα σε σχέση με την αρχική επένδυση.

Σήμερα, όμως, η ίδια συμμετοχή θα μπορούσε να αξίζει δεκάδες δισεκατομμύρια.

Η αντίθεση είναι εντυπωσιακή: μια πώληση που βοήθησε στην αποζημίωση των θυμάτων της FTX αποδεικνύεται εκ των υστέρων μία από τις μεγαλύτερες χαμένες επενδυτικές υπεραξίες της εποχής της τεχνητής νοημοσύνης.

Ποιοι αγόρασαν τις μετοχές που έχασε ο Μπάνκμαν-Φριντ

Η πώληση προσέλκυσε ισχυρούς θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι διέκριναν την προοπτική της Anthropic.

Σύμφωνα με τους Financial Times, στους αγοραστές περιλαμβάνονταν επενδυτικά σχήματα που συνδέονται με το κρατικό επενδυτικό οικοσύστημα του Άμπου Ντάμπι και τη Mubadala, καθώς και η Jane Street, η HOF Capital, το Ford Foundation και κεφάλαια υπό τη διαχείριση της Fidelity.

Η παρουσία αυτών των επενδυτών αποτυπώνει τη μετατόπιση κεφαλαίων από τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων προς την τεχνητή νοημοσύνη.

Παράλληλα, αναδεικνύει έναν από τους βασικούς κανόνες των επενδύσεων υψηλού κινδύνου: η έγκαιρη τοποθέτηση σε μια επιτυχημένη τεχνολογία μπορεί να δημιουργήσει τεράστιες υπεραξίες, αλλά μόνο εφόσον ο επενδυτής μπορεί να διατηρήσει τη συμμετοχή του.

Anthropic: Η IPO του 1,5 τρισ. που δοκιμάζει τη Wall Street

Η Anthropic προετοιμάζεται να εισέλθει στο χρηματιστήριο Nasdaq με το σύμβολο ANT, σε μια δημόσια εγγραφή που αναμένεται να αποτελέσει καθοριστική δοκιμασία για την επενδυτική αξία της τεχνητής νοημοσύνης.

Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας, η αρχική προτεινόμενη τιμή διάθεσης βρίσκεται μεταξύ 70 και 78 δολαρίων ανά μετοχή, ενώ προβλέπεται η προσφορά 825 εκατ. μετοχών.

Το εύρος αυτό αντιστοιχεί σε αποτίμηση περίπου 1,3 έως 1,4 τρισ. δολαρίων, ενώ οι τραπεζίτες της εταιρείας εξετάζουν υψηλότερη τιμολόγηση, λόγω της ισχυρής επενδυτικής ζήτησης.

Η εταιρεία εμφανίζει εντυπωσιακή ανάπτυξη εσόδων, αλλά παραμένει ζημιογόνος, καθώς οι ανάγκες για υπολογιστική ισχύ, ενεργειακές υποδομές και προηγμένα μικροτσίπ αυξάνονται με ταχύτατο ρυθμό.

Αυτό δημιουργεί ένα κρίσιμο δίλημμα για τους επενδυτές.

Η τεχνητή νοημοσύνη αποτελεί πράγματι την επόμενη μεγάλη τεχνολογική επανάσταση. Το ερώτημα είναι εάν οι σημερινές αποτιμήσεις αντανακλούν τα μελλοντικά κέρδη ή εάν προεξοφλούν υπερβολικά αισιόδοξα σενάρια.

Δεν ήταν μόνο η Anthropic – Οι άλλες χαμένες επενδύσεις

Η Anthropic δεν αποτελεί τη μοναδική περίπτωση επενδυτικής ευκαιρίας που χάθηκε μετά την κατάρρευση της FTX.

Σύμφωνα με το δημοσίευμα, η Alameda Research είχε επενδύσει από νωρίς και στην Cursor, εταιρεία ανάπτυξης εργαλείων προγραμματισμού με τεχνητή νοημοσύνη.

Η αρχική τοποθέτηση των 200.000 δολαρίων ρευστοποιήθηκε τελικά περίπου στην ίδια αξία, στερώντας από την πτωχευμένη εταιρεία τη δυνατότητα να επωφεληθεί από τη μετέπειτα ανάπτυξη της επιχείρησης.

Αντίστοιχα, η συμμετοχή του Μπάνκμαν-Φριντ στη χρηματιστηριακή πλατφόρμα Robinhood, η οποία εξαγοράστηκε έναντι 606 εκατ. δολαρίων στο πλαίσιο της διαχείρισης των περιουσιακών του στοιχείων, θα μπορούσε σήμερα να αποτιμάται σε περίπου 4,5 δισ. δολάρια.

Οι περιπτώσεις αυτές αποκαλύπτουν ότι, παρά τις εγκληματικές πρακτικές που οδήγησαν στην κατάρρευση της FTX, ο Μπάνκμαν-Φριντ είχε αποκτήσει πρόσβαση σε ορισμένες από τις πιο δυναμικές επενδυτικές ευκαιρίες της αμερικανικής τεχνολογίας.

Η μεγάλη ειρωνεία: Από τα crypto στην αυτοκρατορία της AI

Η ιστορία του Μπάνκμαν-Φριντ αποτελεί μια χαρακτηριστική αντίφαση της σύγχρονης τεχνολογικής οικονομίας.

Ένας επιχειρηματίας που είχε επενδύσει σε μια εταιρεία η οποία σήμερα βρίσκεται στην κορυφή της παγκόσμιας αγοράς τεχνητής νοημοσύνης κατέληξε να χάσει τον έλεγχο των περιουσιακών του στοιχείων εξαιτίας της δικής του παράνομης διαχείρισης.

Η περίπτωση δεν αποτελεί απλώς μια ιστορία χαμένων δισεκατομμυρίων.

Αναδεικνύει την τεράστια μεταφορά πλούτου που συντελείται στη Silicon Valley, καθώς τα κεφάλαια μετακινούνται από τις προηγούμενες τεχνολογικές μόδες προς τις εταιρείες που αναπτύσσουν τα ισχυρότερα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης.

Η ειρωνεία είναι ότι ο Μπάνκμαν-Φριντ είχε εντοπίσει έγκαιρα έναν από τους μεγαλύτερους νικητές αυτής της μετάβασης, αλλά δεν θα συμμετάσχει στα κέρδη της.

Και ενώ η Wall Street ετοιμάζεται να υποδεχθεί την Anthropic, η ιστορία της FTX υπενθυμίζει ότι ακόμη και η καλύτερη επενδυτική επιλογή δεν μπορεί να αντισταθμίσει την απάτη, την κατάρρευση της εμπιστοσύνης και τις συνέπειες της ποινικής ευθύνης.

Πηγή: pagenews.gr