Δάνεια 36 δισ. σε μόλις 701 επιχειρήσεις – Στις μεγάλες εταιρείες το 42,9%

Ισχυρή συγκέντρωση παρουσιάζει πλέον η τραπεζική χρηματοδότηση των ελληνικών επιχειρήσεων, καθώς μόλις 701 μεγάλες εταιρείες, που αντιστοιχούν στο 1,2% των επιχειρήσεων με τραπεζικό δανεισμό, έχουν στα χέρια τους δάνεια συνολικού ύψους 36 δισ. ευρώ. Την ίδια ώρα, οι μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις εμφανίζονται αριθμητικά λιγότερες στην τραπεζική αγορά σε σχέση με το 2019.

Οι 701 επιχειρήσεις που συγκεντρώνουν 36 δισ. ευρώ

Η εικόνα της επιχειρηματικής χρηματοδότησης στην Ελλάδα αλλάζει αισθητά, με τα διαθέσιμα στοιχεία να δείχνουν ότι ένα ολοένα μεγαλύτερο μέρος των τραπεζικών πιστώσεων κατευθύνεται στις μεγαλύτερες επιχειρήσεις.

Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026, 701 μεγάλες επιχειρήσεις είχαν συνολικά τραπεζικά δάνεια ύψους 36 δισ. ευρώ.

Παρότι αποτελούν μόλις το 1,2% των επιχειρήσεων που διαθέτουν τραπεζική χρηματοδότηση, συγκεντρώνουν το 42,9% των συνολικών δανειακών υπολοίπων.

Η συγκεκριμένη αναλογία αποτυπώνει μια σαφή μετατόπιση της τραπεζικής πίστης προς επιχειρήσεις μεγαλύτερου μεγέθους, με ισχυρότερους ισολογισμούς και μεγαλύτερη δυνατότητα υλοποίησης επενδύσεων.

Θεαματική αλλαγή σε σχέση με το 2019

Η σύγκριση με το 2019 δείχνει πόσο έντονη είναι η τάση συγκέντρωσης.

Τότε οι μεγάλες επιχειρήσεις με τραπεζικό δανεισμό αριθμούσαν 559, ενώ τα συνολικά τους δάνεια διαμορφώνονταν σε 21,4 δισ. ευρώ.

Μέχρι τον Ιούνιο του 2026, ο αριθμός των επιχειρήσεων αυτής της κατηγορίας αυξήθηκε κατά 25,4%, όμως ακόμη μεγαλύτερη ήταν η αύξηση του δανεισμού τους.

Τα δανειακά υπόλοιπα αυξήθηκαν κατά 68,4%, φτάνοντας από τα 21,4 στα 36 δισ. ευρώ.

Παράλληλα, το μερίδιο των μεγάλων επιχειρήσεων στο σύνολο του επιχειρηματικού δανεισμού ανέβηκε από 31,8% το 2019 στο 42,9% το 2026.

ΔΕΗ, Allwyn, Coca-Cola HBC, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Metlen στην κορυφή

Μεταξύ των εισηγμένων επιχειρήσεων με τα μεγαλύτερα επίπεδα δανεισμού βρίσκονται ορισμένα από τα μεγαλύτερα επιχειρηματικά ονόματα της χώρας.

Στην κορυφή συναντώνται η ΔΕΗ, η Allwyn, η Coca-Cola HBC, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Metlen, εταιρείες με μεγάλες επενδυτικές ανάγκες και δραστηριότητα τόσο στην ελληνική όσο και στη διεθνή αγορά.

Το ύψος του δανεισμού μιας μεγάλης επιχείρησης δεν αποτελεί από μόνο του ένδειξη οικονομικής αδυναμίας. Σε πολλές περιπτώσεις συνδέεται με επενδυτικά προγράμματα, εξαγορές, ενεργειακές υποδομές, επεκτάσεις και μεγάλα έργα που απαιτούν σημαντικά κεφάλαια.

Το κρίσιμο στοιχείο είναι η σχέση του χρέους με την κερδοφορία, τις ταμειακές ροές και τη δυνατότητα εξυπηρέτησής του.

Διαφορετική εικόνα στις μικρές επιχειρήσεις

Στον αντίποδα, οι μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις παρουσιάζουν διαφορετική εικόνα.

Τον Ιούνιο του 2026, συνολικά 55.296 μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις είχαν τραπεζικό δανεισμό, με τα υπόλοιπα των δανείων τους να φτάνουν τα 29,7 δισ. ευρώ.

Το ποσό αυτό αντιστοιχεί στο 35,4% του συνολικού επιχειρηματικού δανεισμού.

Αριθμητικά, επομένως, οι μικρότερες επιχειρήσεις αποτελούν τη συντριπτική πλειονότητα όσων έχουν πρόσβαση σε τραπεζική χρηματοδότηση. Η κατανομή των κεφαλαίων, όμως, είναι σημαντικά διαφορετική.

Λιγότερες μικρές επιχειρήσεις δανείζονται από τις τράπεζες

Ένα από τα στοιχεία που ξεχωρίζουν είναι ότι ο αριθμός των μικρών και πολύ μικρών επιχειρήσεων με τραπεζικό δανεισμό έχει μειωθεί.

Σε σύγκριση με το 2019, οι επιχειρήσεις αυτής της κατηγορίας που χρησιμοποιούν τραπεζική χρηματοδότηση είναι λιγότερες κατά 8,3%.

Η μεταβολή καταγράφεται παρά την ύπαρξη χρηματοδοτικών εργαλείων και προγραμμάτων που έχουν σχεδιαστεί τα τελευταία χρόνια για να διευκολύνουν την πρόσβαση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων σε κεφάλαια.

Το στοιχείο αυτό αναδεικνύει μία από τις διαχρονικές προκλήσεις της ελληνικής οικονομίας: τη δυνατότητα των μικρότερων επιχειρήσεων να αποκτούν χρηματοδότηση με όρους που μπορούν να υποστηρίξουν.

Γιατί οι τράπεζες στρέφονται στις μεγαλύτερες εταιρείες

Η συγκέντρωση του δανεισμού δεν είναι τυχαία.

Οι μεγάλες επιχειρήσεις διαθέτουν συνήθως ισχυρότερους ισολογισμούς, μεγαλύτερες ταμειακές ροές, περισσότερες διαθέσιμες εξασφαλίσεις και οργανωμένη οικονομική πληροφόρηση.

Για μια τράπεζα, τα χαρακτηριστικά αυτά επιτρέπουν ευκολότερη αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου.

Παράλληλα, οι μεγάλες εταιρείες έχουν τη δυνατότητα να παρουσιάσουν επενδυτικά σχέδια εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ, γεγονός που σημαίνει ότι ακόμη και ένας σχετικά μικρός αριθμός επιχειρήσεων μπορεί να απορροφήσει τεράστιο ύψος χρηματοδότησης.

Ο ρόλος του Ταμείου Ανάκαμψης

Καθοριστικό ρόλο στη συγκεκριμένη εικόνα έχει διαδραματίσει και το Ταμείο Ανάκαμψης.

Τα δάνεια που χορηγούνται μέσω του μηχανισμού συνδέονται με επενδυτικά σχέδια και συνδυάζονται με τραπεζικό δανεισμό και ίδια κεφάλαια των επιχειρήσεων.

Το μοντέλο αυτό δημιουργεί ισχυρή μόχλευση και επιτρέπει την πραγματοποίηση μεγάλων επενδύσεων σε ενέργεια, ψηφιακό μετασχηματισμό, υποδομές, πράσινη μετάβαση και παραγωγική επέκταση.

Ταυτόχρονα, όμως, ευνοεί επιχειρήσεις που έχουν τη δυνατότητα να διαθέσουν σημαντικά ίδια κεφάλαια και να παρουσιάσουν μεγάλης κλίμακας επενδυτικά σχέδια.

Το μεγάλο στοίχημα για την οικονομία

Η αύξηση της τραπεζικής χρηματοδότησης αποτελεί θετική ένδειξη όταν τα κεφάλαια κατευθύνονται σε παραγωγικές επενδύσεις που δημιουργούν ανάπτυξη, θέσεις εργασίας και εξαγωγική δραστηριότητα.

Το ζήτημα είναι κατά πόσο η πιστωτική επέκταση μπορεί να διαχυθεί σε μεγαλύτερο μέρος της οικονομίας.

Οι 701 μεγάλες επιχειρήσεις ελέγχουν πλέον σχεδόν 43 ευρώ από κάθε 100 ευρώ επιχειρηματικού τραπεζικού δανεισμού.

Η μεταβολή σε σχέση με το 2019 είναι μεγάλη και επιβεβαιώνει ότι η χρηματοδότηση συγκεντρώνεται ολοένα περισσότερο στους ισχυρότερους επιχειρηματικούς ομίλους.

Το επόμενο στοίχημα για το τραπεζικό σύστημα είναι να διατηρήσει τη χρηματοδότηση των μεγάλων επενδύσεων, χωρίς η απόσταση πρόσβασης σε κεφάλαια ανάμεσα στις μεγαλύτερες και τις μικρότερες επιχειρήσεις να διευρυνθεί ακόμη περισσότερο.

Πηγή: Pagenews.gr