Βενεζουέλα: $4 δισ. σε χρυσό αλλάζουν ήπειρο – Από το Λονδίνο στη Fed της Νέας Υόρκης
ΧΡΟΝΟΣ ΑΝΑΓΝΩΣΗΣ 8 '
Πηγή Φωτογραφίας: AP Photo//Βενεζουέλα: $4 δισ. σε χρυσό αλλάζουν ήπειρο – Από το Λονδίνο στη Fed της Νέας Υόρκης
Τριάντα ένας τόνοι χρυσού.
Περίπου 4 δισ. δολάρια.
Δύο από τις σημαντικότερες κεντρικές τράπεζες του δυτικού χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Και στη μέση η Βενεζουέλα, η οποία επιχειρεί να κλείσει μία επταετή διαμάχη και ταυτόχρονα να αποκτήσει πρόσβαση σε ένα περιουσιακό στοιχείο που θα μπορούσε να λειτουργήσει ως χρηματοδοτική γέφυρα για την οικονομία της.
Η κυβέρνηση της Βενεζουέλας και η αντιπολίτευση βρίσκονται κοντά σε συμφωνία για τη μεταφορά των αποθεμάτων χρυσού της κεντρικής τράπεζας από την Bank of England στη Federal Reserve Bank of New York, σύμφωνα με τους Financial Times.
Το Reuters μετέδωσε την πληροφορία των FT, διευκρινίζοντας ότι δεν ήταν σε θέση να την επιβεβαιώσει ανεξάρτητα.
Η συμφωνία, εφόσον κλείσει, δεν θα είναι μια απλή μεταφορά ράβδων από ένα θησαυροφυλάκιο σε άλλο.
Θα είναι μια σημαντική αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο η Βενεζουέλα μπορεί να αξιοποιήσει μέρος του εθνικού της πλούτου.
Το μεγάλο deal: Έλεγχος του χρυσού, αλλά όχι ελεύθερη πώληση
Εδώ βρίσκεται η ουσία.
Σύμφωνα με τέσσερις πηγές που επικαλούνται οι FT, η υπό συζήτηση συμφωνία θα δώσει στη μεταβατική κυβέρνηση της Delcy Rodríguez νομικό έλεγχο των αποθεμάτων.
Όμως υπάρχει μια κρίσιμη ασφαλιστική δικλίδα:
δεν θα μπορεί να πουλήσει άμεσα τον χρυσό.
Αντίθετα, εξετάζεται η δυνατότητα να χρησιμοποιηθεί ως collateral — εγγύηση για κρατικό δανεισμό.
Και αυτό αλλάζει ολόκληρη την οικονομική ανάγνωση της υπόθεσης.
Η Βενεζουέλα δεν χρειάζεται απαραίτητα να ρευστοποιήσει τον εθνικό της χρυσό για να αποκτήσει κεφάλαια.
Μπορεί, υπό τους όρους που τελικά θα συμφωνηθούν, να επιχειρήσει να δανειστεί χρησιμοποιώντας τον ως εξασφάλιση.
Ο χρυσός μετατρέπεται από παγωμένο περιουσιακό στοιχείο σε πιθανό χρηματοδοτικό εργαλείο.
Γιατί τα $4 δισ. είναι τόσο σημαντικά τώρα
Η χρονική στιγμή δεν είναι τυχαία.
Η Βενεζουέλα αντιμετωπίζει τεράστιες ανάγκες ανοικοδόμησης μετά τους δύο καταστροφικούς σεισμούς του Ιουνίου.
Τρεις πηγές των FT ανέφεραν ότι ο δανεισμός με εγγύηση τον χρυσό θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί, μεταξύ άλλων, για τη χρηματοδότηση της ανοικοδόμησης.
Ήδη από τον Αύγουστο, ο πρόεδρος της Εθνοσυνέλευσης Jorge Rodríguez είχε δηλώσει ότι η χώρα θα επικεντρωθεί τόσο στην ανοικοδόμηση όσο και στην ανάκτηση των διεθνών περιουσιακών στοιχείων της που βρίσκονται στην Bank of England.
Και οι μακροοικονομικές πιέσεις είναι τεράστιες.
Η κεντρική τράπεζα της Βενεζουέλας ανακοίνωσε ότι ο μηνιαίος πληθωρισμός έφτασε τον Ιούλιο στο 19,9%, από 13,8% τον προηγούμενο μήνα. Με βάση τα στοιχεία της τράπεζας, το Reuters υπολόγισε τον ετήσιο πληθωρισμό στο 575,9%.
Σε αυτό το περιβάλλον, 4 δισ. δολάρια σε διεθνώς αποδεκτό collateral αποκτούν τελείως διαφορετικό βάρος.
Γιατί όμως ο χρυσός βρίσκεται στο Λονδίνο;
Εδώ αρχίζει η πολιτική ιστορία.
Τα αποθέματα της κεντρικής τράπεζας της Βενεζουέλας βρίσκονται στα θησαυροφυλάκια της Bank of England.
Η διαμάχη για το ποιος μπορεί να τα ελέγξει ξεκίνησε ουσιαστικά το 2019, όταν οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο και άλλες κυβερνήσεις αναγνώρισαν τον Juan Guaidó ως μεταβατικό πρόεδρο της Βενεζουέλας.
Η αντιπολίτευση διεκδίκησε τότε τον έλεγχο των αποθεμάτων και ακολούθησε μια πολυετής δικαστική μάχη στη Βρετανία, η οποία έφτασε ακόμη και στο Ανώτατο Δικαστήριο.
Έτσι δημιουργήθηκε ένα από τα πιο παράδοξα επεισόδια της διεθνούς χρηματοπιστωτικής πολιτικής:
η Βενεζουέλα είχε χρυσό δισεκατομμυρίων στο εξωτερικό, αλλά η πρόσβαση σε αυτόν εξαρτιόταν από το ποιος θεωρούνταν ότι είχε τη νόμιμη εξουσία να εκπροσωπεί την κεντρική της τράπεζα.
Από τον Guaidó στη Rodríguez – Επτά χρόνια αργότερα
Η πολιτική πραγματικότητα έχει πλέον αλλάξει δραματικά.
Οι FT περιγράφουν τη συμφωνία για τον χρυσό ως ένα από τα πρώτα απτά αποτελέσματα της διαδικασίας διαπραγμάτευσης μεταξύ της μεταβατικής κυβέρνησης και της αντιπολίτευσης, η οποία υποστηρίζεται από τις ΗΠΑ.
Στόχος της διαδικασίας είναι να δημιουργηθούν οι συνθήκες για νέες εκλογές στη Βενεζουέλα.
Άρα το deal του χρυσού λειτουργεί ταυτόχρονα σε τρία επίπεδα:
οικονομικό, χρηματοπιστωτικό και πολιτικό.
Δεν αφορά μόνο ποιος έχει το κλειδί του θησαυροφυλακίου.
Αφορά το ποιος αναγνωρίζεται ότι μπορεί να χρησιμοποιήσει νόμιμα τα διεθνή assets του κράτους — και υπό ποιους περιορισμούς.
Το πιο ενδιαφέρον στοιχείο: Γιατί Νέα Υόρκη;
Αν ο στόχος ήταν απλώς η «επιστροφή του χρυσού στη Βενεζουέλα», θα περίμενε κανείς οι ράβδοι να πάρουν τον δρόμο για το Καράκας.
Δεν είναι αυτό το σχέδιο.
Ο προορισμός που συζητείται είναι η Federal Reserve Bank of New York.
Και αυτό έχει ιδιαίτερη γεωοικονομική σημασία.
Ο χρυσός θα εξακολουθούσε να βρίσκεται εκτός Βενεζουέλας και μέσα στην αμερικανική χρηματοπιστωτική αρχιτεκτονική.
Παράλληλα, σύμφωνα με τους FT, η αντιπολίτευση επιμένει στην ύπαρξη αυστηρών ελέγχων για να αποτραπεί η καταχρηστική αξιοποίηση των αποθεμάτων.
Άρα η πιθανή μεταφορά στη Νέα Υόρκη προσφέρει έναν συμβιβασμό:
η κυβέρνηση αποκτά δυνατότητα οικονομικής αξιοποίησης του asset, αλλά δεν αποκτά ανεξέλεγκτη φυσική πρόσβαση στις ράβδους.
Το Λονδίνο δεν μπορεί απλώς να ανοίξει το θησαυροφυλάκιο
Υπάρχει όμως ένα μεγάλο νομικό εμπόδιο.
Η Bank of England έχει ξεκαθαρίσει ότι δεν μπορεί να ενεργήσει βάσει νέων οδηγιών μέχρι να υπάρξει περαιτέρω απόφαση βρετανικού δικαστηρίου που να καθορίζει ποιος έχει τη νόμιμη εξουσία επί του λογαριασμού.
Το βρετανικό Foreign Office από την πλευρά του υπογραμμίζει ότι η κυβέρνηση δεν αποτελεί μέρος της δικαστικής διαμάχης και δεν μπορεί να υπαγορεύσει την απόφαση.
Επομένως:
πολιτική συμφωνία δεν σημαίνει αυτομάτως ότι την επόμενη ημέρα φορτώνονται 31 τόνοι χρυσού για τη Νέα Υόρκη.
Απαιτείται να λυθεί και ο βρετανικός νομικός γρίφος.
Χρυσός αντί για πετρέλαιο;
Εδώ βρίσκεται και η μεγάλη γεωοικονομική αντίφαση της Βενεζουέλας.
Μιλάμε για μια χώρα με τεράστιους υδρογονάνθρακες, η οποία όμως χρειάζεται να ξεκλειδώσει τον χρυσό της για να αποκτήσει μεγαλύτερη χρηματοδοτική ευελιξία.
Αυτό δείχνει τη διαφορά μεταξύ φυσικού πλούτου και ρευστοποιήσιμης διεθνούς χρηματοοικονομικής ισχύος.
Τα πετρελαϊκά αποθέματα βρίσκονται στο υπέδαφος.
Ο χρυσός στη New York Fed, εφόσον μπορεί νόμιμα να χρησιμοποιηθεί ως collateral, μπορεί να αποτελέσει πολύ πιο άμεσο χρηματοπιστωτικό εργαλείο.
Και γι’ αυτό τα συγκεκριμένα 4 δισ. έχουν μεγαλύτερη σημασία από το απόλυτο μέγεθός τους.
Το βαθύτερο μήνυμα για τον παγκόσμιο χρυσό
Υπάρχει όμως μια ιστορία ακόμη μεγαλύτερη από τη Βενεζουέλα.
Τα αποθέματα χρυσού μιας κεντρικής τράπεζας δεν είναι μόνο περιουσιακό στοιχείο.
Είναι και ζήτημα δικαιοδοσίας.
Πού βρίσκεται ο χρυσός;
Ποιος είναι ο θεματοφύλακας;
Ποια δικαστήρια αποφασίζουν για την πρόσβαση;
Και τι συμβαίνει όταν μια κυβέρνηση παύει να αναγνωρίζεται από τη χώρα στην οποία βρίσκονται τα αποθέματά της;
Η περίπτωση της Βενεζουέλας προσφέρει μια εξαιρετικά καθαρή απάντηση:
μπορεί να περάσουν επτά χρόνια δικαστικών και διπλωματικών συγκρούσεων μέχρι να ξεκαθαρίσει ποιος μπορεί να δώσει την εντολή για τη μετακίνηση των ράβδων.
Από «παγωμένος» χρυσός σε νέο χρηματοδοτικό όπλο
Η συμφωνία δεν έχει ακόμη κλείσει και οι FT προειδοποιούν ότι η επίλυση των τεχνικών λεπτομερειών μπορεί να απαιτήσει χρόνο.
Εάν όμως ολοκληρωθεί, το αποτέλεσμα θα είναι εντυπωσιακό.
Ένα asset περίπου $4 δισ., που επί χρόνια ήταν ουσιαστικά αδρανές λόγω πολιτικής και δικαστικής σύγκρουσης, μπορεί να αποκτήσει ξανά οικονομική λειτουργία.
Όχι μέσω μιας μαζικής πώλησης χρυσού.
Αλλά μέσω της δυνατότητας να μετατραπεί σε εγγύηση για χρηματοδότηση.
Και αυτό ίσως είναι το πραγματικό story πίσω από τις ράβδους:
ο χρυσός δεν χρειάζεται να πουληθεί για να μετατραπεί σε χρήμα.
Αρκεί οι αγορές —και στην προκειμένη περίπτωση οι πολιτικοί, οι δικαστές και οι θεματοφύλακες— να συμφωνήσουν ποιος έχει το δικαίωμα να τον βάλει στο τραπέζι.
Πηγή: pagenews.gr
Διαβάστε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο
