Σταθόπουλος: Ενέργεια και υγεία οι μεγάλοι νικητές της επόμενης δεκαετίας

Ο πρόεδρος Ευρώπης της BC Partners βλέπει επιστροφή διεθνών κεφαλαίων στην Ευρώπη και νέα επενδυτική δυναμική σε ενεργειακή μετάβαση, data centers και υγεία

Την ενέργεια και την υγεία τοποθέτησε στην κορυφή της επενδυτικής ατζέντας για την επόμενη δεκαετία ο πρόεδρος Ευρώπης της BC Partners, Νίκος Σταθόπουλος, μιλώντας στο συνέδριο του Υπερταμείου. Σε μια περίοδο όπου η παγκόσμια οικονομία επηρεάζεται από γεωπολιτική αβεβαιότητα, υψηλότερο κόστος δανεισμού και ραγδαίες τεχνολογικές αλλαγές, ο κ. Σταθόπουλος περιέγραψε τις τάσεις που αναμένεται να καθορίσουν τις επενδυτικές αποφάσεις των μεγάλων διεθνών κεφαλαίων.

Στο επίκεντρο της τοποθέτησής του βρέθηκε η εκτίμηση ότι η Ευρώπη επιστρέφει σταδιακά στο ραντάρ των επενδυτών, όχι επειδή έχουν λυθεί όλες οι διαρθρωτικές της αδυναμίες, αλλά επειδή το διεθνές περιβάλλον οδηγεί τα κεφάλαια στην αναζήτηση πιο προβλέψιμων αποδόσεων. Παράλληλα, η ενεργειακή μετάβαση, οι υποδομές που στηρίζουν την τεχνητή νοημοσύνη και η αυξανόμενη ζήτηση στον χώρο της υγείας δημιουργούν ισχυρές επενδυτικές ευκαιρίες με μακροχρόνιο ορίζοντα.

Η στρατηγική των private equity δεν έχει αλλάξει

Ο Νίκος Σταθόπουλος υπογράμμισε ότι η βασική λογική των private equity funds παραμένει σταθερή. Τα μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια συνεχίζουν να αναζητούν εταιρείες με ηγετική θέση στον κλάδο τους, ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, προβλέψιμες ταμειακές ροές και δυνατότητα διατηρήσιμης ανάπτυξης.

Εκείνο που έχει αλλάξει, όπως σημείωσε, είναι το περιβάλλον μέσα στο οποίο λαμβάνονται οι επενδυτικές αποφάσεις. Οι επενδυτές είναι πλέον πιο προσεκτικοί, καθώς το κόστος χρήματος έχει αυξηθεί, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι έχουν ενταθεί και οι αποτιμήσεις δεν κινούνται πλέον στα υπερβολικά επίπεδα των προηγούμενων ετών.

Σύμφωνα με τον πρόεδρο Ευρώπης της BC Partners, οι αποτιμήσεις έχουν αποκλιμακωθεί αισθητά, με τους πολλαπλασιαστές EBITDA να κινούνται χαμηλότερα σε σχέση με την προηγούμενη διετία. Αυτό, όπως εξήγησε, δημιουργεί ένα επιπλέον «μαξιλάρι ασφαλείας» για τους επενδυτές, σε μια περίοδο όπου οι τοποθετήσεις κεφαλαίων απαιτούν μεγαλύτερη πειθαρχία και προσεκτικότερη αξιολόγηση του ρίσκου.

Γιατί τα κεφάλαια επιστρέφουν στην Ευρώπη

Ιδιαίτερη έμφαση έδωσε ο κ. Σταθόπουλος στη μεταστροφή του επενδυτικού ενδιαφέροντος υπέρ της Ευρώπης. Για αρκετά χρόνια, η ευρωπαϊκή αγορά βρισκόταν στη σκιά των Ηνωμένων Πολιτειών, καθώς οι αμερικανικές επιχειρήσεις εμφάνιζαν υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης, μεγαλύτερη τεχνολογική δυναμική και ισχυρότερες αποδόσεις.

Ωστόσο, όπως ανέφερε, το τελευταίο διάστημα η εικόνα αυτή αρχίζει να διαφοροποιείται. Η Ευρώπη γίνεται ξανά πιο ελκυστική για τα διεθνή κεφάλαια, όχι επειδή μεταβλήθηκαν ριζικά τα θεμελιώδη χαρακτηριστικά της, αλλά επειδή οι πολιτικές και γεωπολιτικές εξελίξεις στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν δημιουργήσει νέες αβεβαιότητες.

Σε αυτό το περιβάλλον, οι επενδυτές αναζητούν εναλλακτικούς προορισμούς με μεγαλύτερη προβλεψιμότητα. Η Ευρώπη, παρά τα προβλήματά της, προσφέρει θεσμική σταθερότητα, ισχυρές επιχειρήσεις, βαθιές αγορές και σημαντικές ευκαιρίες σε τομείς που συνδέονται με την πράσινη και ψηφιακή μετάβαση.

Η διπλή πρόκληση των private equity

Ο πρόεδρος Ευρώπης της BC Partners περιέγραψε και τη μεγάλη πρόκληση που αντιμετωπίζει σήμερα ο κλάδος των private equity. Από τη μία πλευρά, υπάρχουν σημαντικά αδιάθετα κεφάλαια που πρέπει να επενδυθούν. Από την άλλη, τα funds καλούνται να προχωρήσουν σε αποεπενδύσεις από χιλιάδες εταιρείες που βρίσκονται ήδη στα χαρτοφυλάκιά τους.

Αυτή η διπλή πίεση δημιουργεί ένα σύνθετο περιβάλλον. Τα private equity funds πρέπει να βρουν νέες ποιοτικές επενδυτικές ευκαιρίες, αλλά ταυτόχρονα να επιλέξουν τον κατάλληλο χρόνο και τρόπο εξόδου από υφιστάμενες συμμετοχές.

Σε αυτό το πλαίσιο, ο κ. Σταθόπουλος ξεκαθάρισε ότι το βασικό ζητούμενο είναι οι προβλέψιμες ταμειακές ροές. Οι εταιρείες που μπορούν να προσφέρουν σταθερότητα, ανθεκτικότητα και καθαρή προοπτική ανάπτυξης είναι αυτές που θα προσελκύσουν περισσότερο ενδιαφέρον τα επόμενα χρόνια.

Η τεχνητή νοημοσύνη αλλάζει την αξιολόγηση των επενδύσεων

Ξεχωριστή θέση στην τοποθέτηση του Νίκου Σταθόπουλου είχε η τεχνητή νοημοσύνη, η οποία πλέον επηρεάζει βαθιά τον τρόπο με τον οποίο αξιολογείται κάθε νέα επένδυση.

Όπως εξήγησε, το κρίσιμο ερώτημα πριν από κάθε τοποθέτηση κεφαλαίων δεν είναι μόνο αν μια εταιρεία έχει καλούς οικονομικούς δείκτες ή ισχυρή θέση στην αγορά. Είναι και αν μπορεί να αντέξει την τεχνολογική ανατροπή που φέρνει η τεχνητή νοημοσύνη ή, ακόμη καλύτερα, αν μπορεί να την αξιοποιήσει για να δημιουργήσει νέα αξία.

Οι επιχειρήσεις που μπορούν να χρησιμοποιήσουν την τεχνητή νοημοσύνη για να αυξήσουν την παραγωγικότητα, να μειώσουν το κόστος, να βελτιώσουν την εμπειρία των πελατών και να ενισχύσουν την κερδοφορία τους θα βρεθούν σε πλεονεκτική θέση. Αντίθετα, όσες κινδυνεύουν να υποστούν disruption θα αντιμετωπίσουν μεγαλύτερη πίεση στις αποτιμήσεις τους.

Το λογισμικό δεν είναι πλέον αυτονόητη επιλογή

Ο κ. Σταθόπουλος προειδοποίησε ότι ο κλάδος της τεχνολογίας και ειδικά του λογισμικού δεν αποτελεί πλέον την αυτονόητη επενδυτική επιλογή που ήταν πριν από λίγα χρόνια.

Η άνοδος της τεχνητής νοημοσύνης έχει αλλάξει τα δεδομένα. Πολλές εταιρείες λογισμικού που στο παρελθόν θεωρούνταν ασφαλείς επενδύσεις υψηλής ανάπτυξης δέχονται πλέον πιέσεις, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να αυτοματοποιήσει υπηρεσίες, να συμπιέσει περιθώρια κέρδους και να αλλάξει ριζικά τον τρόπο λειτουργίας ολόκληρων αγορών.

Αυτό δεν σημαίνει ότι η τεχνολογία παύει να αποτελεί ελκυστικό επενδυτικό πεδίο. Σημαίνει όμως ότι απαιτείται πολύ πιο αυστηρή επιλογή εταιρειών και βαθύτερη κατανόηση του πώς η τεχνητή νοημοσύνη επηρεάζει το επιχειρηματικό τους μοντέλο.

Η ενέργεια ως μεγάλος νικητής

Σύμφωνα με τον πρόεδρο Ευρώπης της BC Partners, η ενέργεια αναδεικνύεται στον μεγάλο νικητή της επόμενης δεκαετίας. Η ενεργειακή μετάβαση, η ανάγκη για νέες υποδομές, η αποθήκευση ενέργειας, οι μπαταρίες και η ραγδαία αύξηση της ζήτησης από τα data centers δημιουργούν ένα επενδυτικό πεδίο τεράστιας σημασίας.

Η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης δεν είναι μόνο τεχνολογικό ζήτημα. Είναι και ενεργειακό. Τα data centers απαιτούν μεγάλες ποσότητες ηλεκτρικής ενέργειας, σταθερά δίκτυα και υποδομές υψηλής αξιοπιστίας. Αυτό μετατρέπει την ενέργεια σε κρίσιμο κρίκο της νέας ψηφιακής οικονομίας.

«Η ενέργεια είναι ο μεγάλος νικητής», ήταν το χαρακτηριστικό μήνυμα του κ. Σταθόπουλου, αποτυπώνοντας τη βαρύτητα που αποκτά ο κλάδος στο νέο επενδυτικό περιβάλλον.

Η υγεία παραμένει ανθεκτικός και αναπτυσσόμενος κλάδος

Στην κορυφή των επενδυτικών προτεραιοτήτων τοποθετείται και η υγεία, ένας κλάδος που χαρακτηρίζεται από ανθεκτικότητα και μακροχρόνια ζήτηση.

Ο Νίκος Σταθόπουλος σημείωσε ότι η γήρανση του πληθυσμού, σε συνδυασμό με την ανάγκη συγκράτησης των δημόσιων δαπανών υγείας, δημιουργεί ένα σταθερό υπόβαθρο ανάπτυξης για εταιρείες που προσφέρουν αποδοτικές, τεχνολογικά προηγμένες και βιώσιμες λύσεις.

Η τεχνολογία μπορεί να λειτουργήσει ως επιταχυντής στον κλάδο της υγείας, βελτιώνοντας την ποιότητα των υπηρεσιών, μειώνοντας κόστη και αυξάνοντας την πρόσβαση των πολιτών σε σύγχρονες λύσεις φροντίδας.

Για τους επενδυτές, η υγεία αποτελεί έναν τομέα όπου η ζήτηση δεν εξαρτάται αποκλειστικά από τον οικονομικό κύκλο, γεγονός που την καθιστά ιδιαίτερα ελκυστική σε περιόδους αβεβαιότητας.

Η Ελλάδα χρειάζεται ευρωπαϊκούς πρωταθλητές

Αναφερόμενος στην ελληνική οικονομία, ο κ. Σταθόπουλος υπογράμμισε ότι η χώρα δεν πρέπει να περιοριστεί στη δημιουργία εθνικών πρωταθλητών. Το πραγματικό ζητούμενο, όπως είπε, είναι η ανάδειξη επιχειρήσεων με ευρωπαϊκή εμβέλεια.

Η Ελλάδα διαθέτει σημαντικά πλεονεκτήματα, ωστόσο η επιχειρηματική της βάση εξακολουθεί να αποτελείται σε μεγάλο βαθμό από μικρές οικογενειακές επιχειρήσεις. Αυτό περιορίζει την κλίμακα, την πρόσβαση σε κεφάλαια και τη δυνατότητα διεθνούς επέκτασης.

Για τον λόγο αυτό, η περαιτέρω συγκέντρωση της αγοράς και η δημιουργία μεγαλύτερων εταιρικών σχημάτων θεωρούνται απαραίτητες προϋποθέσεις για να προκύψουν επιχειρήσεις που θα μπορούν να σταθούν ανταγωνιστικά σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

Το μήνυμα του προέδρου Ευρώπης της BC Partners ήταν σαφές: η Ελλάδα μπορεί να δημιουργήσει «ευρωπαϊκούς πρωταθλητές», αρκεί να αποκτήσει μεγαλύτερες επιχειρηματικές μονάδες, καλύτερη πρόσβαση σε κεφάλαια και πιο εξωστρεφή στρατηγική.

Η νέα επενδυτική ατζέντα της δεκαετίας

Η τοποθέτηση του Νίκου Σταθόπουλου αποτυπώνει μια ευρύτερη αλλαγή στο διεθνές επενδυτικό περιβάλλον. Οι επενδυτές δεν αναζητούν απλώς γρήγορες αποδόσεις, αλλά εταιρείες με ανθεκτικότητα, κλίμακα, προβλέψιμες ταμειακές ροές και δυνατότητα να προσαρμοστούν στις μεγάλες αλλαγές της εποχής.

Η ενέργεια, η υγεία, οι ψηφιακές υποδομές και η τεχνητή νοημοσύνη βρίσκονται πλέον στο επίκεντρο. Η Ευρώπη επανέρχεται ως ελκυστικός επενδυτικός προορισμός, ενώ η Ελλάδα καλείται να αξιοποιήσει το νέο περιβάλλον για να αναδείξει επιχειρήσεις που δεν θα πρωταγωνιστούν μόνο στην εγχώρια αγορά, αλλά και σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή οικονομία.

Πηγή: Pagenews.gr