Wall Street: Νέο ιστορικό ρεκόρ για τον S&P 500 – Ισχυρό ράλι σε Nasdaq και τεχνολογία

Δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών για την αμερικανική αγορά, με τον S&P 500 στις 7.757 μονάδες και τον Nasdaq στο +5% σε εβδομαδιαία βάση – Τα αδύναμα στοιχεία απασχόλησης αλλάζουν τα δεδομένα για τη Fed.

Με ισχυρά κέρδη και ένα ακόμη ιστορικό ρεκόρ για τον S&P 500 ολοκλήρωσε την εβδομάδα η Wall Street, καθώς η απροσδόκητη επιβράδυνση της αμερικανικής αγοράς εργασίας ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι η Federal Reserve μπορεί να αποφύγει μια άμεση νέα αύξηση των επιτοκίων.

Η αντίδραση των επενδυτών ήταν έντονη, με το αγοραστικό ενδιαφέρον να επιστρέφει στις μετοχές και ιδιαίτερα στον τεχνολογικό κλάδο.

Ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,28% στις 54.036 μονάδες, επιστρέφοντας πάνω από το ψυχολογικό όριο των 54.000 μονάδων.

Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,62%, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό στις 7.757 μονάδες, ενώ ο Nasdaq έκανε άλμα 1,30% στις 26.690 μονάδες.

Δεύτερη συνεχόμενη κερδοφόρα εβδομάδα

Η θετική συνεδρίαση ολοκλήρωσε μία ιδιαίτερα ισχυρή εβδομάδα για τις αμερικανικές μετοχές.

Ο Dow Jones κατέγραψε εβδομαδιαία άνοδο περίπου 3%, ενώ αντίστοιχα πάνω από 3% ενισχύθηκε και ο S&P 500.

Ακόμη μεγαλύτερη ήταν η άνοδος του Nasdaq, ο οποίος κέρδισε περίπου 5% μέσα σε πέντε συνεδριάσεις, καταγράφοντας την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή του από τον Απρίλιο.

Για τον S&P 500 ήταν επίσης η καλύτερη εβδομάδα από τον Απρίλιο, με την αμερικανική αγορά να συμπληρώνει πλέον δύο διαδοχικές εβδομάδες κερδών.

Το Jobs Report άλλαξε τα δεδομένα

Καθοριστικός παράγοντας για την άνοδο ήταν η νέα έκθεση για την απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Οι θέσεις εργασίας εκτός αγροτικού τομέα μειώθηκαν κατά 23.000 τον Ιούλιο, την ώρα που τα στοιχεία για τους δύο προηγούμενους μήνες αναθεωρήθηκαν σημαντικά προς τα κάτω.

Συγκεκριμένα, οι αριθμοί Μαΐου και Ιουνίου αναθεωρήθηκαν συνολικά κατά 103.000 λιγότερες θέσεις εργασίας.

Η εικόνα υποδηλώνει ότι η αμερικανική αγορά εργασίας είναι πιο αδύναμη από όσο πίστευαν μέχρι τώρα οι επενδυτές και οι οικονομολόγοι.

Γιατί τα άσχημα νέα έγιναν καλά νέα για τις μετοχές

Υπό φυσιολογικές συνθήκες, η απώλεια θέσεων εργασίας αποτελεί αρνητικό οικονομικό μήνυμα.

Για τη Wall Street, όμως, υπάρχει και η άλλη πλευρά.

Μια ασθενέστερη αγορά εργασίας μειώνει την πίεση προς τη Federal Reserve να συνεχίσει επιθετικά τη νομισματική σύσφιγξη.

Αυτό σημαίνει ότι η πιθανότητα νέων αυξήσεων των επιτοκίων περιορίζεται, κάτι που λειτουργεί θετικά για τις αποτιμήσεις των μετοχών και ιδιαίτερα των τεχνολογικών εταιρειών.

Η Wall Street ουσιαστικά πόνταρε στο σενάριο ότι η αμερικανική οικονομία επιβραδύνεται αρκετά ώστε η Fed να παραμείνει υπομονετική, χωρίς όμως να έχει εισέλθει σε βαθιά ύφεση.

Στο 4,1% η ανεργία

Παρά την πτώση των θέσεων εργασίας, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,1%.

Η εξέλιξη αυτή εξηγείται εν μέρει από τη συνεχιζόμενη μείωση της συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό.

Παράλληλα, επιβράδυνση εμφάνισε και ο ρυθμός αύξησης των μισθών, ένα στοιχείο που παρακολουθεί στενά η Fed επειδή συνδέεται με τις πληθωριστικές πιέσεις.

Ο πρόεδρος της Fed του Ρίτσμοντ, Τομ Μπάρκιν, χαρακτήρισε την κατάσταση στην αγορά εργασίας ως μια ιδιότυπη «ασθενή ισορροπία», σημειώνοντας ότι δεν τη θεωρεί ούτε ιδιαίτερα χαλαρή ούτε ιδιαίτερα σφιχτή.

Υποχωρούν οι αποδόσεις των ομολόγων

Τα νέα δεδομένα αποτυπώθηκαν άμεσα και στην αγορά ομολόγων.

Η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς ομολόγου υποχώρησε στο 4,193%, ενώ η απόδοση του 10ετούς διαμορφώθηκε στο 4,641%.

Η πτώση των αποδόσεων λειτουργεί συνήθως υποστηρικτικά για τις μετοχές, καθώς μειώνει την ελκυστικότητα των ομολόγων έναντι των πιο ριψοκίνδυνων assets.

Αλλάζουν οι πιθανότητες για τη Fed

Οι επενδυτές αναπροσάρμοσαν γρήγορα τις εκτιμήσεις τους για τις επόμενες κινήσεις της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας.

Οι αγορές χρήματος εξακολουθούν να θεωρούν πιθανή μια αύξηση επιτοκίων μέσα στο 2026, όμως πλέον τοποθετούν μια τέτοια κίνηση όχι πριν από τον Δεκέμβριο.

Παράλληλα, αρκετοί αναλυτές θεωρούν πιθανό η Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια για ολόκληρο το υπόλοιπο έτος.

Σύμφωνα με το CME FedWatch, η πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο μειώθηκε στο 44% από 55% μέσα σε μία ημέρα.

Το μεγάλο τεστ του πληθωρισμού

Η αισιοδοξία της Wall Street θα περάσει σύντομα από μια κρίσιμη δοκιμασία.

Τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ αναμένεται να αποτελέσουν το επόμενο μεγάλο βαρόμετρο για τις αγορές.

Η Fed βρίσκεται αντιμέτωπη με ένα δύσκολο δίλημμα.

Από τη μία πλευρά, η αγορά εργασίας παρουσιάζει σαφή σημάδια επιβράδυνσης. Από την άλλη, οι πληθωριστικές πιέσεις εξακολουθούν να παραμένουν υψηλές.

Εάν ο πληθωρισμός αποδειχθεί ισχυρότερος από τις προβλέψεις, οι προσδοκίες για μια πιο ήπια Fed θα μπορούσαν να ανατραπούν γρήγορα.

Εκρηκτική επιστροφή των ημιαγωγών

Στη χρηματιστηριακή αγορά, ο τεχνολογικός κλάδος βρέθηκε στο επίκεντρο του ράλι.

Ο Philadelphia Semiconductor Index, ένας από τους βασικότερους δείκτες για τις εταιρείες ημιαγωγών, ενισχύθηκε περίπου 2% στη συνεδρίαση και σχεδόν 9% σε εβδομαδιαία βάση.

Η επίδοση αποκτά ιδιαίτερη σημασία καθώς ο κλάδος είχε υποχωρήσει περισσότερο από 20% τον Ιούλιο.

Μεταξύ των μετοχών που ξεχώρισαν ήταν οι Nvidia, Broadcom και Microchip Technology.

Άλμα για Airbnb

Ιδιαίτερα ισχυρή ήταν και η συνεδρίαση για την Airbnb, η οποία πραγματοποίησε ράλι άνω του 17%.

Η εταιρεία αύξησε για δεύτερη φορά μέσα στο 2026 την πρόβλεψή της για τα ετήσια έσοδα, επικαλούμενη την ισχυρή ταξιδιωτική ζήτηση τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στην Ευρώπη.

Θετική εικόνα παρουσίασε και η Cloudflare μετά τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε.

Στους χαμένους ενέργεια και λιανεμπόριο

Δεν κινήθηκαν, ωστόσο, όλοι οι κλάδοι ανοδικά.

Οι ενεργειακές μετοχές δέχθηκαν πιέσεις καθώς οι τιμές του πετρελαίου έχουν αποκλιμακωθεί σημαντικά.

Παρά τη μικρή άνοδο περίπου 1% στην τελευταία συνεδρίαση, το πετρέλαιο έχασε πάνω από 7% σε εβδομαδιαία βάση, με τις αγορές να παρακολουθούν τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.

Αρνητικά κινήθηκαν επίσης εταιρείες λιανικής και καταναλωτικών προϊόντων, μεταξύ των οποίων η Walmart και η Procter & Gamble.

Η Wall Street ποντάρει πλέον στη Fed

Με τον S&P 500 σε νέο ιστορικό υψηλό και τον Nasdaq να καταγράφει την καλύτερη εβδομάδα του εδώ και μήνες, η επενδυτική ψυχολογία έχει αλλάξει αισθητά.

Το κρίσιμο ερώτημα είναι αν το ράλι μπορεί να συνεχιστεί.

Η απάντηση θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τον πληθωρισμό και από το κατά πόσο τα επόμενα μακροοικονομικά στοιχεία θα επιτρέψουν στη Fed να αποφύγει μια νέα αύξηση των επιτοκίων.

Προς το παρόν, η Wall Street επέλεξε να δει το αδύναμο Jobs Report ως λόγο για περισσότερο ρίσκο: νέο ρεκόρ για τον S&P 500, ισχυρό comeback της τεχνολογίας και δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών. Τα επόμενα στοιχεία πληθωρισμού θα δείξουν αν το ράλι έχει ακόμη δρόμο.

Πηγή: Pagenews.gr