Η Αθήνα γίνεται ένα μικρό «City» – Hedge funds, €60 δισ. επενδύσεις και το μεγάλο στοίχημα της Telekom

Millennium, Rokos και Verition βάζουν την Αθήνα στο ραντάρ κεφαλαίων άνω των $130 δισ., η κυβέρνηση ανεβάζει τον επενδυτικό πήχη πάνω από €60 δισ. ετησίως έως το 2030 και η Telekom τρέχει πρόγραμμα €600 εκατ. τον χρόνο σε οπτικές ίνες και 5G. Η Ελλάδα επιχειρεί πλέον να περάσει από την ανάκαμψη στην εποχή της διεθνούς επενδυτικής έδρας.

Πριν από μία δεκαετία, η ιδέα ότι η Αθήνα θα διεκδικούσε στελέχη και γραφεία από το City του Λονδίνου θα ακουγόταν σχεδόν εξωπραγματική.

Σήμερα, όμως, μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα του παγκόσμιου asset management εξετάζουν ή προετοιμάζουν παρουσία στην ελληνική πρωτεύουσα, την ώρα που πολυεθνικοί όμιλοι αυξάνουν το επενδυτικό τους αποτύπωμα και η κυβέρνηση βάζει έναν πολύ μεγαλύτερο στόχο για την επόμενη τετραετία: οι ετήσιες επενδύσεις στην ελληνική οικονομία να ξεπεράσουν τα €60 δισ. έως το 2030.

Δεν πρόκειται ακόμη για ένα νέο Λονδίνο ούτε φυσικά για μεταμόρφωση της Αθήνας σε διεθνές χρηματοπιστωτικό κέντρο από τη μία ημέρα στην άλλη.

Αλλά οι κινήσεις που καταγράφονται πλέον είναι αρκετές ώστε να δημιουργούν ένα νέο ερώτημα: μπορεί η Αθήνα να εξελιχθεί σε έναν μικρό αλλά υπολογίσιμο ευρωπαϊκό κόμβο κεφαλαίων;

Η Millennium ανοίγει τον δρόμο προς την Αθήνα

Το ισχυρότερο νέο σήμα έρχεται από τη Millennium Management.

Ένας από τους μεγαλύτερους hedge fund managers στον κόσμο, με περισσότερα από $97 δισ. υπό διαχείριση, προετοιμάζεται να ανοίξει γραφείο στην Αθήνα και βρίσκεται σε συζητήσεις με τις ελληνικές αρχές για τη δημιουργία του και για στελέχη που θα μπορούσαν να μετακινηθούν στην Ελλάδα.

Σύμφωνα με τους Financial Times, senior portfolio manager της Millennium αναμένεται να μετακινηθεί από το Λονδίνο στην Αθήνα, ενώ το μέγεθος της ελληνικής παρουσίας θα εξαρτηθεί από τις ανάγκες του trading operation.

Η σημασία της κίνησης ξεπερνά το ίδιο το γραφείο.

Η Millennium είναι ένα από τα πλέον αναγνωρίσιμα ονόματα της διεθνούς βιομηχανίας των multi-strategy hedge funds. Η επιλογή της Αθήνας επομένως λειτουργεί ως ισχυρό signal προς μια αγορά όπου οι αποφάσεις εγκατάστασης κορυφαίων στελεχών συχνά δημιουργούν αλυσιδωτές κινήσεις.

Rokos, Millennium και τώρα Verition

Και η Millennium δεν είναι μόνη.

Η Αθήνα έχει ήδη μπει στο επίκεντρο μετά την απόφαση του δισεκατομμυριούχου hedge fund manager Chris Rokos να μεταφέρει τη φορολογική του κατοικία από τη Βρετανία στην Ελλάδα και να αποκτήσει παρουσία στην ελληνική πρωτεύουσα.

Τώρα και η Verition Fund Management διερευνά το ενδεχόμενο ανοίγματος γραφείου στην Αθήνα. Οι συζητήσεις βρίσκονται ακόμη σε αρχικό στάδιο και δεν έχει ληφθεί οριστική απόφαση — μια διάκριση που έχει σημασία.

Millennium, Rokos και Verition συνδέονται συνολικά με περισσότερα από $130 δισ. κεφάλαια υπό διαχείριση.

Αυτό δεν σημαίνει, βεβαίως, ότι αυτά τα κεφάλαια «έρχονται στην Ελλάδα».

Σημαίνει κάτι διαφορετικό αλλά εξίσου ενδιαφέρον: ότι managers αυτού του μεγέθους αρχίζουν να αντιμετωπίζουν την Αθήνα ως πιθανό τόπο εγκατάστασης ανθρώπων και δραστηριοτήτων.

Γιατί τώρα; Το φορολογικό δέλεαρ και η έξοδος από το Λονδίνο

Η μετακίνηση δεν είναι τυχαία.

Η Ελλάδα επιχειρεί να εκμεταλλευτεί τις αλλαγές στο φορολογικό περιβάλλον της Βρετανίας και να προσελκύσει πολύ υψηλού εισοδήματος στελέχη του χρηματοπιστωτικού κλάδου.

Οι FT αναφέρουν νέο ελληνικό καθεστώς για επιλέξιμα στελέχη που μεταφέρουν πραγματική επαγγελματική δραστηριότητα στη χώρα, το οποίο μπορεί να μειώνει στο 5% τη φορολόγηση bonus και carried interest, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις πραγματικής οικονομικής παρουσίας.

Ταυτόχρονα, η βρετανική αλλαγή του καθεστώτος non-dom και η ευρύτερη φορολογική αβεβαιότητα έχουν οδηγήσει ορισμένους πολύ εύπορους επενδυτές και επιχειρηματίες να αναζητούν εναλλακτικές ευρωπαϊκές βάσεις.

Η Αθήνα προσπαθεί να μπει ακριβώς σε αυτή την αγορά.

Πιερρακάκης: Από €46 δισ. σε πάνω από €60 δισ.

Το δεύτερο κομμάτι του παζλ είναι η συνολική επενδυτική στρατηγική.

Ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών Κυριάκος Πιερρακάκης έθεσε στο Επετειακό Συμπόσιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς έναν σαφή στόχο: οι επενδύσεις στην Ελλάδα, από περίπου €46 δισ. σήμερα, πρέπει να ξεπεράσουν τα €60 δισ. ετησίως έως το 2030.

Ο στόχος είναι η αναλογία επενδύσεων προς ΑΕΠ να φτάσει περίπου στο 20%, έναντι 11% το 2019 και ευρωπαϊκού μέσου όρου που ο υπουργός τοποθέτησε περίπου στο 21%.

«Η κεφαλαιαγορά είναι απολύτως “υπαρξιακό” μέσο για να το πετύχουμε αυτό», τόνισε ο Πιερρακάκης.

Πρόκειται για κρίσιμη διαφοροποίηση: τα €60 δισ. δεν είναι ένα νέο επενδυτικό “πακέτο” €60 δισ. Είναι ο στόχος για το συνολικό ετήσιο επίπεδο επενδύσεων στην ελληνική οικονομία το 2030.

Η πολιτική σταθερότητα μπαίνει στην επενδυτική εξίσωση

Ο Πιερρακάκης συνέδεσε μάλιστα ευθέως την προσέλκυση κεφαλαίων με την πολιτική σταθερότητα.

«Η πολιτική σταθερότητα συνιστά θεμελιώδη προϋπόθεση για την προσέλκυση κεφαλαίων. Χωρίς αυτή την προοπτική, η εμπιστοσύνη του επενδυτή υπονομεύεται», ανέφερε.

Το ίδιο μήνυμα έστειλε και ο Κυριάκος Μητσοτάκης κατά τη συνάντησή του με τον CEO της Telekom, Tim Höttges, υποστηρίζοντας ότι η δημοσιονομική σταθερότητα αποτελεί αδιαπραγμάτευτη κατάκτηση και η πολιτική σταθερότητα απαραίτητη προϋπόθεση για ένα φιλόξενο επενδυτικό περιβάλλον.

Και εδώ το πολιτικό και το business story συναντώνται.

Telekom: €600 εκατ. τον χρόνο για το ψηφιακό δίκτυο της Ελλάδας

Το τρίτο ισχυρό σήμα έρχεται από την Telekom.

Στη συνάντηση Μητσοτάκη–Höttges στο Μέγαρο Μαξίμου παρουσιάστηκε η πορεία του στρατηγικού επενδυτικού σχεδίου του ομίλου στην Ελλάδα, ύψους €600 εκατ. ανά έτος, με το μεγαλύτερο μέρος να κατευθύνεται στην ανάπτυξη δικτύων οπτικών ινών και 5G.

Παράλληλα συζητήθηκαν η τεχνητή νοημοσύνη και η ανάγκη η Ευρώπη να αποκτήσει ισχυρότερη θέση στον παγκόσμιο τεχνολογικό ανταγωνισμό.

Εδώ χρειάζεται μία ακρίβεια: η επίσημη ανακοίνωση του Μαξίμου μιλά για €600 εκατ. ετησίως. Δεν αναφέρει ρητά συνολικό commitment «€3 δισ. έως το 2030». Το ποσό των €3 δισ. προκύπτει αριθμητικά μόνο εφόσον το ετήσιο επίπεδο των €600 εκατ. διατηρηθεί για πέντε χρόνια. Γι’ αυτό στο δημοσιεύσιμο κείμενο ασφαλέστερο είναι να κρατήσουμε το επίσημο €600 εκατ. τον χρόνο.

Από την Αθήνα της κρίσης στην Αθήνα των funds

Καμία από αυτές τις εξελίξεις, μόνη της, δεν μετατρέπει την Αθήνα σε City.

Μαζί όμως δημιουργούν ένα διαφορετικό επενδυτικό αφήγημα.

Από τη μία βρίσκονται διεθνείς hedge fund managers που αρχίζουν να εξετάζουν την Ελλάδα ως βάση στελεχών και δραστηριοτήτων.

Από την άλλη, η ένταξη του ελληνικού χρηματιστηριακού οικοσυστήματος στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή αγορά της Euronext διευρύνει δυνητικά την πρόσβαση ελληνικών εταιρειών σε διεθνή κεφάλαια.

Και δίπλα τους βρίσκονται οι πραγματικές παραγωγικές και τεχνολογικές επενδύσεις: τηλεπικοινωνίες, οπτικές ίνες, 5G, data infrastructure και AI.

Η μεγάλη πρόκληση πλέον δεν είναι να έρθει ένα ακόμη γνωστό όνομα.

Είναι να δημιουργηθεί cluster.

Να ακολουθήσουν στελέχη, εξειδικευμένες υπηρεσίες, family offices, funds, fintechs, δικηγορικά και συμβουλευτικά γραφεία, αλλά και περισσότερο διεθνές κεφάλαιο που θα κατευθύνεται στην πραγματική ελληνική οικονομία.

Εάν αυτό συμβεί, η Αθήνα δεν θα έχει γίνει Λονδίνο.

Θα έχει πετύχει όμως κάτι που μέχρι πριν από λίγα χρόνια έμοιαζε πολύ πιο δύσκολο: να αποκτήσει τη δική της θέση στον ευρωπαϊκό χάρτη του διεθνούς κεφαλαίου.

Πηγή: Pagenews.gr